午評：創業板指半日漲近1% 醫藥股再度集體走強

　　10月18日，大盤早盤高開後震盪走高，創業板指領漲。盤面上，醫藥股再度集體走強，中藥股領漲，華森製藥、盤龍藥業、精華製藥等漲停。賽道股展開反彈，儲能方向領漲，申菱環境20CM漲停，同飛股份、科士達等多股創歷史新高。物流股盤中衝高，東方嘉盛、普路通、天順股份漲停。下跌方面，農業股陷入調整。總體上個股漲多跌少，兩市超2900只個股上漲。滬深兩市半日成交額達4876億，較上個交易日上午縮量344億。

　　截至上午收盤，滬指漲0.16%，深成指漲0.58%，創業板指漲0.95%。北向資金方面，滬股通早盤淨流出6.01億，深股通早盤淨流出8.21億。

　　就後市而言，創金合信基金首席經濟學家魏鳳春表示，從目前來看，要關注市場盈利在明年一季度是否能企穩，盈利結構是否會逐漸開始改善。把握這一趨勢，則應遵循“步步為營”思路。從四季度向未來1-2個季度來看，全球大環境偏弱，但國內短期有階段性相對獨立的政策環境，政策預期和低估值是行情支撐，可逢低佈局。

　　華夏基金表示，當前市場流動性充裕，經濟緩慢復甦，四季度基本面的改善延續，有利於股指走出更好行情。經濟復甦將是未來一段時間交易的核心邏輯，過去十年指數的底部拐點與企業中長期貸款的底部拐點非常一致。“企業中長期貸款增速在二季度已經出現拐點，如果四季度能夠進一步確認，基本能夠認定當前的市場底部。”

　　投資機會上，華夏基金認為，年底之前對市場宏觀環境的判斷是“兩個復甦”和“一個不變”，即生產要素流動效率和消費場景的復甦，以及海外能源危機主線不變。“兩個復甦”如果成立，穩增長政策的傳導會更加順暢。以國內穩增長為核心的順週期方向，是下一個階段的配置重點，可以關注銀行、地產、家電、新能源車、光伏、風電等；海外能源危機演繹下，保持對煤炭、油運等品種的關注。

　　魏鳳春則認為，當前中國經濟整體表現相對平穩，基建持續保持較高增速，上游採礦業、中游部分設備製造和高端製造行業、下游發電行業等結構性亮點對經濟有一定支撐。“攻堅”相關領域是行業配置的長期主線，重點在自主可控，包括能源自主可控以及核心關鍵技術的自主可控。

　　魏鳳春建議，具體可關注以下行業機會：一是傳統能源煤炭、石油石化，電力與電網改革；二是新能源。光伏、儲能以及風電，有望延續優勢與降本邏輯；三是半導體、通信、工業軟件，關注這些領域的核心關鍵技術自主可控情況，尤其是“國產替代邏輯+週期底部”趨勢的新的催化；四是航空發動機、大型客機產業鏈。