新基成立僅四個月即宣告清盤，公募混戰時代，終有產品無奈出局

財聯社（上海，記者 王小芊）訊，新基金髮行一直熱潮不止，幾千只公募基金“混戰”，需要業績足夠亮眼才有可能被市場注意到。此外，大規模的基金往往能提供較高的安全感，長期穩定的歷史業績也是基民選基金時的重要考慮因素，而這些優勢都是小規模新基不具備的。近期就又出現成立時間久數月即被清盤的新基出現。

新基成立四個月黯然退場

公開資料顯示，鵬華紅利優選混合（011386.OF）成立於2021年5月11日，基金規模為2.11億元（截至5月11日數據）。該基金為偏股混合型，主要投資目標為股息率較高、分紅穩定或分紅潛力較大的優質上市公司，託管人為杭州銀行。

觸發本次清盤的主要原因是基金資產淨值過低。清算公告稱，截至2021年9月24日日終，該基金已經出現連續50個工作日基金資產淨值低於5000萬元的情形，已觸發《基金合同》中約定的上述基金合同終止條款。

鵬華紅利優選混合成立以來累計收益7.15%。天天基金網的數據顯示，該基金近3個月漲幅6.71%，同類排名前24%；近1個月漲幅6.55%，同類排名前2%。論業績表現，該基金多個時段的排名均未掉出前1/4分位。

自首發至2021年6月22日，該基金的基金經理為尤柏年和顧柔，自6月22日起，基金經理為尤柏年一人。尤柏年目前在管基金共10只，其中QDII產品6只，2只偏股型，4只偏債型，另有1只指數LOF基金、1只混合大盤股基金和1只REITS基金。

尤柏年的在管基金中不乏成績尚可的產品，諸如鵬華港美互聯股票美元現匯，成立以來的業績同類排名在前1/4分位；但也不乏表現不佳的產品，鵬華前海萬科REITS、鵬華全球高收益債美元現匯、鵬華香港中小企業指數LOF幾隻產品的任職回報都不太理想。

這已不是鵬華基金今年首次出現基金清算。今年1月，鵬華興合定開因在開放期最後一日的基金資產淨值低於 5000 萬元而觸發清盤。去年12月，鵬華興潤定開也因為相同的原因宣佈清盤。

多家知名基金公司均有產品宣告清盤

無獨有偶，近期多家知名基金公司旗下皆有產品宣佈財產清算及基金合同終止。

9月18日，農銀匯理基金髮布公告稱，旗下農銀區間精選混合因連續60個工作日基金資產淨值低於人民幣5,000萬元，觸發相關終止條件，進入財產清算期。農銀區間精選混合成立於2019年12月10日。

9月17日，易方達旗下浙江新動能ETF（QDII）因連續超過60個工作日基金資產淨值低於5000萬元而宣佈進入清算期，該基金成立於2020年4月27日。

9月15日，銀華基金髮布公告，銀華國企改革混合發起式基金因基金合同生效之日起三年後的對應自然日資產規模低於2億元，進入清算終止程序。該基金成立於2018年6月29日。

滬上一位公募市場部負責人告訴記者，開放式基金要求成立時規模超過2億元，户數達到200以上，根據基金合同的規定，產品連續一定工作日出現基金份額持有人數量不滿200人或者基金資產淨值低於5,000萬，便會自動清盤。

而發起式基金在成立時則沒有户數要求，但要求使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員和基金經理等人員的資金認購的基金金額不少於1000萬元，持有期限不少於3年。根據基金合同的約定，成立滿三年後，若資產規模小於2億元，基金將被自動清盤。

公募基金“混戰”時代，新基做出規模“大不易”

在上述這位負責人看來，一隻基金不受市場歡迎的原因有很多，尤其在基金由新人管理或佈局新賽道搶佔資源的情況下，由於沒有過往的業績做支撐，產品將較難募集到充足規模的資金。在她看來，發起式基金這一產品類型的出現就是證明，“選擇發起式往往是因為渠道能力不足，無法達到開放式基金的募資要求，基金公司不得不退而求其次，使用自有資金支持新基公開跑業績。”

與此同時，多位業內人士坦言，新基想要跑出規模，一箇中等偏上的成績還遠遠不夠。

一位公募從業人員認為，現在是幾千只公募基金“混戰”的時代，需要業績足夠亮眼才有可能被市場注意到。此外，大規模的基金往往能提供較高的安全感，長期穩定的歷史業績也是基民選基金時的重要考慮因素，而這些優勢都是小規模新基不具備的。

另一位業內人士也表示，一隻產品做出規模需要多方面的配合，業績只是基礎，產品的主題和類型是否踩中市場熱點非常重要，渠道推介和宣傳投入也有不小的輔助作用。