財聯社（上海，編輯 梓隆）訊，今日，A股三大指數弱勢震盪，板塊方面，綠色電力、化工板塊漲幅居前，而此前活躍兩市的白酒、煤炭板塊則大幅下跌。目前，市場行情輪動較快，不少個股及板塊趨勢難以持續，有時直接上演一日行情，如何看待行情和決策配置則成為困擾投資者的一大難題。近期，陸續披露的三季報中，有關於“國家隊”社保基金持倉情況的信息逐步顯現，或可以從中發現一些可關注的主線行情。
社保基金重倉有色、地產、建材、鋼鐵行業
截止今日（10月27日）星礦數據顯示，三季度社保基金共持股99只，以社保基金持股數量為標準統計，紫金礦業排名重倉股首位。據悉，紫金礦業隸屬於有色金屬行業，主要從事金、銅、鋅等礦產資源勘查與開發，此外，公司將進入新能源金屬賽道，擬併購加拿大新鋰公司，核心項目具備建成世界級大型鹽湖基地條件。國信證券指出，考慮到公司是國內有色上市公司核心標的，資源儲量豐富，且國際化進程不斷加快，中長期成長路徑明確，未來有望躋身全球超一流的國際礦業企業，維持“買入”評級。
重倉股排列第二的攀鋼釩鈦也同樣屬於有色金屬行業，公司主營釩、鈦、電三大板塊，近期公佈的三季報顯示，前三季度歸母淨利潤同比增長311.49%，第三季度歸母淨利潤同比增長163.08%，公司指出，報告期內釩、鈦產品銷量及價格較上年同期雙雙上漲。排列第三的個股為中國巨石，屬於建築材料中的玻璃玻纖行業，第四、五為金地集團和華菱鋼鐵，分別屬於房地產與鋼鐵行業。
社保基金三季度新增持股量前十的個股分別為紫金礦業、攀鋼釩鈦、中國巨石、馬鋼股份、陝西煤業、綠地控股、中興通訊、金地集團、神火股份、常熟銀行。其中，攀鋼釩鈦、馬鋼股份、陝西煤業、綠地控股為三季度社保基金新進股，從板塊所屬看，主要集中在有色金屬、鋼鐵、房地產、通信、化工及銀行領域。
機構：估值切換可能出現在這五個行業
近期，A股成交回暖，截止今日（10月27日），滬深兩市成交額連續第4個交易日突破萬億元。華鑫證券近日研報指出，目前而言上證指數短線有向3630-3650及以上突破的動能，但要時刻關注，量能的變化情況，近幾日的反彈，本質還是場內流動性的轉好和北上資金的大幅淨流入，所以持續性是行情能否持續突破的關鍵點。
對於四季度行情，信達證券指出，一方面，投資者展望下一年的經濟，由於長期盈利展望不確定性增加，會提高對估值的要求。估值處於絕對低位的行業存在估值修復的機會。另一方面，四季度後投資者開始基於下一年的業績預測對估值進行調整，此時容易出現估值切換的行情。
信達證券預計，結合業績可預測以及業績預期高增兩個條件，最可能出現估值切換的行業有家用電器、食品飲料、醫藥生物、休閒服務以及銀行幾個板塊。軍工、電氣設備等成長行業雖然業績預測存在誤差且並不算穩定，但由於市場對於2022年淨利潤增速一致性預期普遍較高，也有一定的估值切換空間。