股指失守5日線 機構博弈鋰電池板塊

週一各大股指集體走弱，上證指數盤中逼近3600點，收跌逾1%失守5日均線;創業板指數下跌近2%，收盤失守3100點。兩市合計成交1.21萬億，這是最近連續六個交易日超過萬億。盤面上，鋰電池、白酒、光伏概念等抱團主線集體殺跌，兩市超3300只個股下跌，個股虧錢效應比較明顯。

昨日北向資金全天小幅淨流入8.94億元，已經是連續四日淨流入。當日內部出現了一定的分化，滬股通買入340億元賣出349.58億元，淨賣出9.5億元;深股通買入436.89億元賣出418.46億元，淨買入18.43億元。滬、深股通的買賣淨額顯著小於成交額，但買入和賣出力度都不大，應該是內部進行了調倉甚至是日內做差價。龍虎榜數據顯示，深股通專用席位大舉買入英科醫療和恩捷股份，滬股通專用席位買入較多的是吉比特和長城汽車。

昨日機構抱團的鋰電池板塊出現了嚴重分化，格林美、贛鋒鋰業、天齊鋰業等上游資源類個股盤中大幅衝高，星源材質、天賜材料、恩捷股份、璞泰來、多氟多等諸多個股重挫。消息面上來看，蔚來汽車將推出半固態電池的新車型，市場預期固態電池商業化將會加速，導致了隔膜、電解液相關個股跌幅最大。實際上，固態電池的大規模商業化應用需要時間，蔚來汽車的半固態電池電動車量產交貨也需要到2022年四季度，而全固態電池的完全商業化可能要到2025年。固態電池消息面對隔膜和電解液的衝擊，非常類似前期特斯拉推出無鈷電池對鈷的衝擊，當時鈷類股票出現了短期下跌後，後期隨着新能源汽車銷量和需求的增長，鈷類公司如華友鈷業、寒鋭鈷業等近期也紛紛大漲。隔膜、電解液等相關個股能否走出類似的走勢我們也可以觀察。

此外，我們從龍虎榜數據可以觀察到，機構資金並未大幅出逃鋰電池板塊，只是機構資金之間博弈加劇，並且淨買入的個股數量較多。數據顯示，星源材質買賣雙方各有四家機構專用席位，買入金額為1.76億元和賣出金額為0.92億元，機構淨買入0.84億元;盛芯鋰能、雅化集團、川能動力、天賜材料等多隻鋰電池概念股也獲得機構專用席位淨買入。恩捷股份獲2家機構買入0.8億元，同時遭3家機構賣出2.04億元，機構合計出逃1.24億元。

越聲理財表示，市場的春季行情仍有望延續，最核心邏輯是微觀流動性充裕，本月公募基金髮行規模有望達到3000億，北向資金仍將持續淨流入。市場節奏出現一定的變化，從前面的急漲脈衝行情轉為震盪慢漲行情。操作上，繼續把握板塊輪動的節奏，在年報業績預告重要的時間窗口期，首選有基本面支撐的優質龍頭股。