北向資金三季度“喝酒”不再 卡位科技板塊 後市資金增量可期

財聯社10月7日訊，在剛剛結束的9月份，滬指下跌5.23%，A股表現低迷，“聰明錢”北向資金也大幅流出。而華西證券研究發現，從近三年數據來看，截至八月末，陸股通區間淨流入資金收益率為95%，大幅跑贏整體市場。其擇股能力依舊值得關注。

根據已出爐的三季度數據，北向資金近三月淨流出額為244億，其中9月淨流出額超327億元。具體來看，滬股通淨流出309億元，而深股通則淨流入64.91億元。

三季度獲北向資金淨買入額度最大的前十位個股依次為格力電器、寧德時代、立訊精密、海康威視、萬科A、牧原股份、分眾傳媒、長春高新、比亞迪與平安銀行。其中居首的格力電器數次觸及外資持股警戒線。

華西策略團隊研究發現，陸股通投資有以下特徵：賺錢效應高度集中；最愛“喝酒吃藥”；牛股挖掘能力極強。具體表現在：2017年9月1日至今，區間回報超10億元個股僅佔全部實現正回報的10%，但收益卻佔全部投資回報的94%。同時，收益大於10億的個股集中於醫藥生物、食品飲料、電子等行業。區間收益大於10億的個股漲幅中位數為176%，遠高於全部盈利個股漲幅中位數的26%。

陸股通持股市值佔到全部外資的70%左右。華西策略團隊觀點認為，總體上，外資持倉佔個股流通股份越高，倉位與股價走勢相關係數越大，且推升股價上行的動力越強。華西策略團隊展望後市，稱儘管當前市場風險尚未釋放完畢，短期之內難以看到外資主動的大幅流入。但從中長期來看，即使出現指數擴容“空檔期”，海外增量資金仍會持續主動配置A股，外資整體流入趨勢向上。

三季度北向資金整體呈現的風格有如下變化：重點拋售了以白酒股為代表的消費板塊個股，買進了新能源、消費電子等科技板塊個股。與機構建議關注的三季度業績兑現趨勢較好且能延續到明年的板塊軍工、新能源車、光伏、消費電子基本吻合。

基於陸股通三年來的區間資金高收益率，另附外資近三年增持A股標的前十名如下，外資大幅增持的個股中，銀行股南京銀行、上海銀行，半導體板塊隆基股份居前。