21世紀經濟報道記者雷晨 北京報道
10月25日，財達證券（600906.SH）發佈2022年三季度報告。數據顯示，前三季度，財達證券營業收入14.35億元，同比減少26.93%；歸母淨利潤3.74億元，同比減少31.46%。
單季度來看，財達證券在第三季度實現營業收入4.87億元，同比減少34.28%；歸母淨利潤1.26億元，同比增長9.09%。與第二季度相比，公司三季度營收和歸母淨利潤均出現下滑。
對於業績變動情況，10月26日，財達證券相關人士告訴21世紀經濟報道記者，“第三季度的利潤增長其實是正常經營的結果，營收方面主要是因為前三季度自營業務不是特別好做。”
自營業務拖累業績
對於三季度的營收較少，公司在三季報中解釋稱，主要為自營業務收益（投資收益+公允價值變動收益）及期貨基差交易商品銷售收入減少所致。這也是公司前三季度業績整體下挫的重要原因。
據瞭解，財達證券的自營業務主要是指以自有資金在價值投資、穩健經營的前提下，從事股票、債券、衍生品等多種自營證券、交易和做市業務。
今年上半年，券商業績普遍承壓，一個重要影響因素即自營業務收入下降。上半年，A股上市券商中，70%的券商營收均出現同比下滑，約90%的券商淨利潤同比減少。
上述財達證券人士告訴記者，“針對市場的變化，不管是我們公司還是其他證券公司也好，一般都有自營相關的研究人員，他們會根據市場情況、相關部門的規定，並結合公司制度，適當地做一些調整。”
具體來看，公司制定了風險限額管理辦法，建立了風險限額管理分級授權機制，健全了包括投資規模、損失限額、預警限額等風險限額指標體系，同時根據對宏觀經濟、市場環境、政策變化、監管要求的判斷和變化情況，及時調整公司的相關風險限額控制指標。
據介紹，通過情景分析、壓力測試、敏感性分析等手段，公司持續對市場風險進行評估、計量與管理。根據對市場的研判，綜合分析自營投資業務條線狀況，公司適時調整自營證券投資的授權規模，有效控制風險。
而公司業務部門作為市場風險的直接承擔者，負責一線風險管理工作。風險管理部使用專業風險管理工具和方法，對市場風險進行評估、監測和管理，並將評估、監測結果報送公司經營管理層，為公司決策提供依據。
股價探底回升
財達證券成立於2002年4月，2021年5月7日在上交所主板首發上市。截至三季度末，公司總資產446.96億元，總負債334.83億元，所有者權益112.13億元。
現金流方面，前三季度，公司經營性現金流量淨額為-15.23億元，投資性現金流量淨額為-0.44億元，籌資性現金流量淨額為7.05億元。現金流整體增長趨勢與已披露三季報的其它3家上市券商較為一致。
股東户數方面，截至三季度末，公司股東户數為96351户，較二季度末減少12564户，環比下降11.54%。
Choice數據顯示，申萬二級行業（2021）48只券商股年初至今表現欠佳。
截至10月25日，48家券商股價平均跌幅為25.71%，其中東方財富、東方證券、財達證券、興業證券和廣發證券跌幅居前，分別為-49.59%、-45.53%、-43.44%、-42.36%、-41.47%。
（圖説：上市券商股價表現 來源：Choice）
不過，受政策面利好消息影響，10月以來，36家上市券商股價均有回升，其中財達證券本月以來漲幅達4.09%。
近期，政策面持續釋放利好信號，證金公司下調轉融資利率40bp同時試點市場化改革，有利於降低券商轉融資成本；滬深交易所擴大兩融標的股範圍，提升券商兩融業務潛力，有望增強市場活躍度。
“券商板塊估值位於歷史底部，交易量呈現觸底回升跡象。”開源證券分析師預計，低基數帶來的業績同比改善有望在4季度出現，政策面暖風延續，看好券商未來1-2個季度超額收益。
更多內容請下載21財經APP