數字貨幣真的要落地了！
今天，商務部發文稱將開展數字人民幣試點，“在京津冀、長三角、粵港澳大灣區及中西部具備條件的試點地區開展數字人民幣試點。”分析指出，這將重構支付生態，引爆萬億規模的市場。
消息出來後，數字貨幣指數大漲近3%。
28個省市將開展數字人民幣試點8月14日早，商務部印發《全面深化服務貿易創新發展試點總體方案》的通知。
在“全面深化服務貿易創新發展試點任務、具體舉措及責任分工”部分提出：在京津冀、長三角、粵港澳大灣區及中西部具備條件的試點地區開展數字人民幣試點。人民銀行制定政策保障措施；先由深圳、成都、蘇州、雄安新區等地及未來冬奧場景相關部門協助推進，後續視情擴大到其他地區。
全面深化試點地區為北京、天津、上海、重慶（涪陵區等21個市轄區）、海南、大連、廈門、青島、深圳、石家莊、長春、哈爾濱、南京、杭州、合肥、濟南、武漢、廣州、成都、貴陽、昆明、西安、烏魯木齊、蘇州、威海和河北雄安新區、貴州貴安新區、陝西西鹹新區等28個省市（區域）。
數字貨幣概念股集體暴漲
通知發佈後，數字貨幣概念股直線拉昇。截至收盤，指數漲2.81%。
飛天誠信、數字認證漲超6%，高偉達、科藍軟件、奧馬電器等數字貨幣概念股均漲逾4%。
什麼是數字貨幣？
央行數字貨幣落地無疑一個大消息。但是，央行數字貨幣究竟是什麼？
此前，央行數字貨幣研究所所長穆長春對其進行了清晰定義，即"其功能屬性與紙鈔完全一樣，只不過是數字化形態"，"是具有價值特徵的數字支付工具"。
即 央行數字貨幣的金融本質：人民幣現鈔一致。
央行數字貨幣就是指中央發行的數字貨幣，屬於央行負債，具有國家信用，與法定貨幣等值。
中國央行數字貨幣還跟別的央行數字貨幣不太一樣，它的英文簡稱叫做"DC/EP"。
DC=digital currency就是數字貨幣
EP=electronic payment則是電子支付
定位上，DC/EP是M0替代（紙鈔和硬幣），而不是M1（M0+活期存款）、M2（M1+定期存款）。
此外，中泰金融分析，央行數字貨幣運營體系與人民幣一致：雙層運營體系。人民銀行先把數字貨幣兑換給銀行或者是其他運營機構，再由這些機構兑換給公眾。
央行數字貨幣堅持中心化的管理模式。技術模式的去中心化不等於管理模式的中心化保證央行在貨幣投放過程中的中心地位，維護幣值的穩定，保證央行的貨幣調控職能。
國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼解釋説，把央行發行的數字貨幣看作數字化的人民幣現金就很好理解數字貨幣的概念了。可以不開立銀行賬户或者支付賬户，只要你裝有數字貨幣錢包，你就可以使用央行數字貨幣。
和支付寶、微信支付有什麼區別？
有人可能會説央行數字貨幣聽起來和支付寶、微信支付好像差不多？
那麼，央行數字貨幣和支付寶、微信支付有什麼不同呢？
第一：央行數字貨幣屬於流通中現金，而非銀行存款
而支付寶、微信支付等第三方互聯網支付，走的是商業銀行存款貨幣結算，屬於M1和M2級別的數字化，不具有M0級別法律效力，更不可能取代M0。
M0：一般指的是流通中的現金
M1 ：一般包括 M0 + 各單位的活期存款，
M2：包括 M1 + 居民儲蓄存款 + 單位定期存款 + 單位其他存款 + 證券公司客户保證金。
第二，央行數字貨幣支付只需要電，央行數字貨幣的優勢是可實現雙離線支付。與終端設備綁定，能完成取現、支付和存儲數字貨幣等基本操作。
而支付寶、微信第三方支付需要電和網絡。
第三，央行數字貨幣具有法償性、匿名性；第三方支付皆不具備。
第四,央行數字貨幣具有無限法償性，任何機構和個人不得拒收。
最後，有關專家指出，央行數字貨幣是法定貨幣，而微信支付和支付寶只是一種支付方式，數字貨幣的效力完全不是微信支付和支付寶能夠相提並論的。從用户視角看，央行數字貨幣使用範圍更廣，具有無限法償性，具有強制性，而其他支付手段並沒有這個功能。
上海交通大學上海高級金融學院會計學教授、中國金融研究院副院長、上海高金金融研究院聯席院長李峯與上海交通大學中國金融研究院研究員胡浩受分析，DCEP還具有以下特點：
數字貨幣會完全取代紙幣嗎？
為何我國要推行數字貨幣？央行行長易綱介紹，當前，數字經濟是全球經濟增長日益重要的驅動力。法定數字貨幣的研發和應用，有利於高效地滿足公眾在數字經濟條件下對法定貨幣的需求，提高零售支付的便捷性、安全性和防偽水平，助推我國數字經濟加快發展。
那麼，數字貨幣會完全取代紙幣嗎？
穆長春介紹，央行數字貨幣DC/EP是要從M0入手，也就是説，要從數字化貨幣替代流通中的紙鈔和硬幣入手，並非要取代所有的人民幣。在商業銀行賬户裏的餘額，實際上已經是以數字化形態存在了，沒有必要再進行替換。
中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍表示，數字貨幣取代紙幣面臨兩個約束，一是使用者是否願意用，二是技術條件能否滿足，因為交易支付的速度受制於技術，當交易數量突破一定限制，可能會引起故障、宕機、軟件崩潰。
新網銀行首席研究員董希淼認為，數字貨幣不可能完全取代現金。至少從目前來看，還存在一些技術上的限制。另外，由於用户習慣不同，不是所有人都習慣這種支付方式。比如一些年紀大的人可能就不接受數字貨幣。
萬億市場或被引爆
將重構支付生態
央行發佈數字貨幣對內對外均意義重大。東吳證券分析，對外而言，央行發行數字賬幣屬於戰略行為，希望在國家賬幣數字化方面搶佔先機，在大國競爭中佔據主動，為人民幣順利國際化奠定基礎。
對內而言，發佈DCEP有望降低紙幣發行成本，重塑支付生態，拓展商業銀行生存空間；提高賬幣投放效率，並平衡了便攜、匿名、三反(反洗錢、反恐怖融資、反逃税)；DCEP既能保持現鈔的屬性呾主要的價值特徵，又能滿足便攜和匿名的要求。
中信證券此前指出，央行數字貨幣的推進，年內公開版本上線存在可能，萬億規模或為中長期方向。
1）預計年內上線存在技術可行性和政策引導性：銀行科技項目的測試周期一般在半年至一年時間，3月央行年度貨幣金銀會議亦提出“堅定不移推進法定數字貨幣研發工作”，因此我們判斷自上而下推動央行數字貨幣年內上線可能性較大。
2）中長期或將達萬億規模：作為M0部分替代，預計央行數字貨幣投放量將在萬億規模，受客户習慣和技術條件的限制，取決於現金交易替換規模和電子支付替換規模。
同時將造成以下行業影響：預計將重構各類機構功能與定位，與電子支付或呈競合關係。
1）商業銀行：未來電子錢包使用提升手機銀行APP使用頻度，有助深度介入電子支付領域；
2）第三方支付機構：具備央行數字貨幣分發職能的頭部機構競爭力料將再提升，多元持牌機構亦有望借移動支付+增值服務發揮比較優勢；
3）現有支付清算機構：央行數字貨幣體系（或不需要集中清算）預計會帶來跨界競爭加劇、清算領域開放帶來業內競爭加劇，多元化經營或為中長期方向。
上海交通大學上海高級金融學院會計學教授、中國金融研究院副院長、上海高金金融研究院聯席院長李峯與上海交通大學中國金融研究院研究員胡浩指出，總體來看，央行發行DCEP的潛在影響體現在宏觀和微觀兩個層面：
從宏觀層面來看，DCEP或將改變央行資產負債表的結構。一方面，央行在負債端的“基礎貨幣”科目中或開設新的細分科目記錄央行數字貨幣；另一方面，DCEP大幅推廣後或對傳統的M0、超額準備金、第三方機構備付金規模產生影響。同時，DCEP可以作為一種新型價格工具，提高宏觀調控效率，降低監管成本。
從微觀層面來看，DCEP對銀行經營有利有弊。有利的一面是或可通過數字錢包提高客户黏性，藉助DCEP的電子化貯存手段提高運營效率；不利的一面是可能提高負債成本，降低支付結算業務規模。
我國數字貨幣發展正在提速
大幅領跑美國
今年我國數字貨幣研發進程正在提速。
今年1月，央行官微文章稱，2019年央行基本完成法定數字貨幣頂層設計、標準制定、功能研發、聯調測試等工作。4月3日召開的2020年全國貨幣金銀和安全保衞工作電視電話會議提出，要堅定不移推進法定數字貨幣研發工作。在4月10日的一季度金融統計數據發佈會上，央行辦公廳主任周學東表示，將按照計劃有序推進數字貨幣，數字經濟可能成為新的經濟發展亮點，對數字貨幣的研發要求也會越來越高。
4月，“央行數字貨幣在農行內測”、“央行數字貨幣首個應用場景將在蘇州相城區落地”等消息持續發酵，一張農行賬户內測的照片更是在網絡流傳開。
央行數字貨幣研究所對此回應表示，網傳DC/EP信息為技術研發過程中的測試內容，並不意味着數字人民幣正式落地發行。數字人民幣目前的封閉測試不會影響上市機構商業運行，也不會對測試環境之外的人民幣發行流通體系、金融市場和社會經濟帶來影響。
8月3日，央行召開2020年下半年工作電視會議，會議提到，法定數字貨幣封閉試點順利啓動，下半年將積極穩妥推進法定數字貨幣研發。
易綱近日再次公開披露數字貨幣最新進度。他説，目前，數字人民幣研發工作遵循穩步、安全、可控、創新、實用原則，先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧會場景進行內部封閉試點測試，以檢驗理論可靠性、系統穩定性、功能可用性、流程便捷性、場景適用性和風險可控性。
8月14日， 商務部印發《全面深化服務貿易創新發展試點總體方案》，在“全面深化服務貿易創新發展試點任務、具體舉措及責任分工”部分提出：在京津冀、長三角、粵港澳大灣區及中西部具備條件的試點地區開展數字人民幣試點。
相比之下，作為頭號貨幣的美元，也不得不重視並着手研究數字美元的可行性。
雖然美聯儲已經在多個場合證實，它沒有立即或具體的計劃來推出自己的央行數字貨幣，但美聯儲日前宣佈，它正在構建並測試一種數字貨幣，並承認了中國在數字貨幣上取得的迅速進展，在某種程度上反映出其在數字貨幣上佈局已經落後。
據媒體報道，8月13日，美聯儲理事萊爾·佈雷納德在美聯儲舊金山地區銀行主辦的一次創新會議上發表講話稱，美聯儲正在構建並測試一種設想中的數字貨幣，該計劃的目標是增強美聯儲對數字貨幣的理解。
來源：央視財經 中國基金報