券商股集體大跌 滬股通淨流出12億，機構：短線回調可擇機加倉

今日早盤，受端午假日期間外圍市場大跌影響，A股整體低開震盪調整。盤面上，種業、多晶硅、醫療保健等板塊漲幅居前，餐飲酒店、券商、保險等板塊跌幅居前。北上資金淨流出逾8億元，其中滬股通淨流出12.3億元，深股通淨流入4.25億元。

多空交織

假日期間出台多項重磅消息，影響着今日A股行業板塊的走勢。6月28日，國家能源局公佈2020年光伏發電項目國家補貼競價結果，覆蓋15個省份和新疆建設兵團的共434個項目納入了國家競價補貼範圍，總規模為25.97吉瓦，同比增長14%。

中泰證券表示，2020年全球光伏需求在120到130吉瓦，其中國內需求在45到50吉瓦。從季度角度看，全球四季度需求或超40吉瓦，單季度需求超歷史最高水平。屆時，玻璃階段性供需將偏緊、硅料供需有望邊際改善、硅片價格因供給釋放節奏及成本曲線支撐或好於預期。

受此影響，早盤光伏板塊逆市上漲，板塊指數創近4個月來新高，子行業多晶硅板塊更是高開高走盤中一度上漲逾4%，衝擊年內最高點。金晶科技、安彩高科、福萊特、北玻股份等5股漲幅，京運通、上機數控、隆基股份等漲幅居前。其中，福萊特、上機數控、隆基股份、錦浪科技等多股創出歷史新高(復權)。

另外，假日期間據報道，證監會計劃向商業銀行發放券商牌照，或將從幾大商業銀行中選取至少兩家試點，欲以此來打造“航母級”券商，以應對金融開放的新局面。

針對媒 體的報道，昨日晚間證監會回應稱，目前沒有更多的信息需要向市場通報。發展高質量投資銀行是貫徹落實國務院關於資本市場發展決策部署的需要，也是推進和擴大直接融資的重要手段。關於如何推進，有多種路徑選擇，現尚在討論中。證監會的回應既不肯定商業銀行獲取券商牌照事宜，但也沒有否定媒 體的報道。

券商股由此承壓，早盤集體走弱，板塊指數低開低走大跌2.56%，中泰證券、中國銀河、紅塔證券跌幅超5%，45只券商股僅山西證券、興業證券、招商證券、中信建投4股飄紅。銀行板塊雖然受益早盤高開，但無奈拋壓較重，整體衝高後逐級回落。

節前最後一個交易日，受黃光裕出獄消息刺激而大熱的國美概念股今日早盤也大幅回落，港股國美零售在上週末大跌8.64%的基礎上，今日早盤再跌4.73%；國美金融科技大跌11.3%。A股中關村、*ST美訊跌停，ST金泰大跌4.02%。僅港股拉近網娛微漲2.07%。

機構：短線回調可擇機加倉

海通證券認為，在美股出現回調的情況下A股日內振幅可能加劇，同時連續5週上漲後，指數本身也累積了一定的技術調整壓力，投資者可以等待短線的低吸機會，多頭氛圍暫時不會完全打破，指數趨勢也依舊是強勢狀態。操作上，短線回調可擇機加倉，關注低位的銀行、保險等板塊，同時也關注具備復甦補漲潛力的消費電子、通信等行業龍頭，中長線最佳佈局時點未到(目前的強勢個股和板塊也不排除會有回調補跌)，中線角度繼續建議大家定投一定比例的黃金類資產(黃金的中長期邏輯可以貫穿此輪貨幣超發週期)。

中金公司表示，端午節前後外圍市場的波動、結構性較為極致的行情演繹可能會使得市場短期波動有所加大，但中國疫情防控大幅領先，復工復產程度繼續深化，市場整體估值不高，我們認為對中期市場前景不宜過度悲觀。板塊配置上繼續建議以“新”為主線，“老”擇時機。中長期繼續看好消費升級與產業升級大趨勢。

銀河證券稱，7月份解禁即將迎來高峯，財報披露帶來業績不及預期風險，同時海外疫情反彈擔憂加劇、中 美關係不確定性上行。短期市場不確定性較大，市場有回調可能，建議適當控制倉位。配置建議上，中長期投看好：1、疫苗、創新藥、醫療服務和醫療器械，以及護膚美容、調味、美食和教育等有定價權的必需品；2、新能源汽車及鋰電產業鏈；3、黃金避險屬性優於債券。

安信證券指出，利率走過拐點，A股已是復甦牛邏輯主導。預計貼現率(無風險利率與風險溢價)趨勢邊際改善，市場核心焦點將會比二季度看得稍遠一些。預計科技景氣在下半年得到體現。隨着復甦深化和庫存週期演進，下半年低估值順週期品種有望出現一輪估值修復行情。預計外圍環境的不穩在下半年仍將提供A股牛市的買點。重點關注新能源汽車、計算機、電子、醫藥、非銀、汽車、地產、家電等行業，重點關注國企改革、十四五規劃等主題。