麥格理：下調中國鋁業(02600)至1.6港元 維持“中性”評級

智通財經APP獲悉，麥格理髮表研究報告，維持中國鋁業(02600)“中性”評級，目標價由1.7港元下調至1.6港元。

該行分別調低今年鋁/氧化鋁價格預期4%及9%，至每噸1595美元及258美元，以反映對工業改革放鬆和需求疲弱的情況。而本地庫存因採購活動恢復而跌至低於80萬噸水平，但在短期內產能提升，和需求轉弱的情況下，預計限制價格升幅。

該行分別下調今明兩年公司每股盈利預期10%及5%，以反映最新的價格預期，而基於預計鋁土礦成本下行，則升2022年每股盈利預期9%。