養老金二季度調倉 新進61股偏愛電子、長線策略捕獲多隻翻倍股
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養老金二季度調倉，新進61股“偏愛”電子、長線策略捕獲多隻翻倍股
來源：證券市場紅週刊
原創 紅刊社
中報落幕，備受關注的養老金二季度調倉情況也浮出水面。整體來看，養老金在二季度繼續表現為加碼調倉買入，在新進公司壓艙電子的同時，對食飲給予進一步增配。此外，養老金的長線策略讓其捕獲了人福醫藥、九陽股份等多隻翻倍股，投資成績單整體可圈可點。
養老金二季度新進股增至61只
集中持股電子、食飲等行業
不完全統計數據顯示，截至8月31日，兩市近4000家披露2020年中報的上市公司中有121家公司前十大流通股股東中出現了養老金身影，持倉市值合計為224億元。
對比2017年末、2018年末、2019年末以及今年一季度，養老金分別現身12家、82家、102家與124家公司前十大流通股股東中，對應期末持倉市值分別為7.5億元、68億元、142億元與151億元。從養老金現身前十大股東口徑來看，其重倉股體量、投資規模在不斷擴大。
進一步來看，養老金二季度現身121家公司中有61家為新進入前十大流通股東，調倉換股積極。梳理顯示，61只新進個股中電子行業持股家數最多，為13家，合計持倉市值約為13億元，如持倉藍思科技、中穎電子等當只個股均過億元（見表1）。其次為食品飲料行業，持股家數為5家，持倉市值為5.5億元，持倉順鑫農業、燕塘乳業同樣過億元，持倉順鑫農業達3.49億元。今年一季度，養老金新進入了8家電子股與2家食品飲料股。對比來看，養老金二季度新進個股延續一季度“偏愛”電子風格的同時，增加對食品飲料配置。
除對電子、食飲等行業集中持股，養老金二季度其他行業的“獨門重倉股”也在擴容。統計數據顯示，養老金今年一季度前十大重倉股持股市值平均值為4億元，持倉市值最高的宋城演藝不超5億元。今年二季度，前十大重倉股持股市值平均值提升至5.9億元，且最高持倉市值股人福醫藥則超過了10億元。此外，養老金二季度新進的非銀金融行業的東方財富、電氣設備行業的通威股份、傳媒行業的吉比特、汽車行業的星宇股份以及建材行業的祁連山等期末持倉市值均超億元，“養老金802組合”持倉東方財富達9.66億元。
表1 養老金二季度新進股持股市值居前公司（部分）
數據來源：Wind，紅週刊
長線策略捕獲人福醫藥、九陽股份等多隻翻倍股
作為穩健資金，養老金長期持股“鎖倉”、跨越多個季度持股是其一大顯著特徵。今年二季度，養老金除新進61只個股，增倉了33只個股，此外，14只個股持股未變。不完全統計統計，結合最新披露的2020年二季度全部持倉個股來看，多隻股獲得養老金連續三個季度及以上長期持股。梳理來看，其中多隻均為成長性良好的細分行業龍頭，而養老金此長線策略另其捕獲多隻翻倍股。
802組合精準“抄底”人福醫藥。基本養老保險基金802組合曾在人福醫藥2019年中報持倉1847萬股，持倉市值1.94億元，新進人福醫藥第9大流通股股東，此後，在2019年三季度、四季度，今年一季度、二季度均給予增倉，持倉股數增至3710萬股，二季度末持倉市值超10億元。人福醫藥股價整體在2019年觸底，後一路反彈至今，若以養老金802組合的2019年二季度末以來測算，公司股價反彈高達260%。查閲公司歷史財報顯示，人福醫藥近10年以來，9個年度均實現了業績增長。公司今年上半年實現淨利潤39223.94萬元，同比增長16.56%。
實現業績連年增長的九陽股份也獲得了“養老金808組合”的“長戀”。養老金808組合曾在九陽股份2019年年報現身前十大流通股股東，持股275.01萬股，持倉市值0.69億元，截至今年二季度，該組合整體持倉未未變，截至今年二季度，漲幅超50%，808組合持倉市值增至0.97億元。九陽股份主營為小家電，查閲歷史財報顯示，公司近五年除2017年業績下滑，其餘年份均為增長，公司今年上半年實現淨利潤41776萬元，同比增長2.89%。
表2 養老金連續持股超3個季度且持股市值居前公司（部分）
數據來源：Wind，紅週刊
養老金對於一些行業賽道優質且成長性良好的細分龍頭長線佈局成功率較高。但與之相對，養老金對另一些“差等生”的長線佈局則陷入了虧損境地。如主營石油天然氣開採業的藍焰控股，“養老金1003組合”曾在2018年中報即持股529.26萬股，新進入公司前十大流通股股東，但自養老金入駐後股價即開啓下跌模式。查閲持倉顯示，養老金1003組合此後在多個季度均給予公司加倉，截至2020年中報，其持倉藍焰控股由兩年前的529萬股增倉至3493萬股。但自2018年三季度以來至今，公司股價下跌30%。財報數據顯示，藍焰控股近年來業績波動較大，如在2014、2015、2019年報以及今年中報，公司業績均為下滑，這無疑是公司股價低迷、令養老金“很受傷”的重要原因。
（文中提及個股僅為舉例分析，非買賣建議。）
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責任編輯：陳志傑