北京商報訊(記者 盧揚 榮蕾)境外融資受熱捧,美元債發行井噴,成為7月典型房企融資的主要特徵。同策研究院8月6日發佈的最新房企融資報告顯示,其監測的40家典型上市房企在7月份共完成融資金額摺合人民幣共計990.99億元,環比下滑23.98%。儘管融資總額環比出現一定下滑,但該月度美元債發行井噴,佔融資總額的40.47%,環比繼續大幅增加117.06。
分融資形式來看,7月40家房企債權融資金額947.42億元,占房企融資總量的95.60%,環比增加21.81%(6月債權融資總額777.78億元);股權融資金額為43.57億元,佔總融資金額比重為4.40%,環比大幅減少91.71%(6月股權融資總額525.78億元)。
債權融資方面,7月房企債權融資方式包括:發行公司債(369.36億元,佔比37.27%)、其他債權融資(198.42億元,佔比20.02%)、境內銀行貸款(175.07億元,佔比17.67%)、發行中期票據(104.9億元,佔比10.59%)、信託貸款(99.68億元,佔比10.06%),其中海外銀團貸款和委託貸款的融資金額均為0。
具體來看,7月排在房企融資總額第一位的是公司債券的發行,融資金額369.36億元,所募資金數額較上月幾近翻倍,佔比融資總額37.27%。值得一提的是,7月公司債中美元債比重大,佔比86.84%,統計的16筆公司債券的發行中,有13筆境外美元債,金額為45.92億美元,換算成人民幣約320.76億元。
從美元債發行金額及利率來看,在陽光城、榮盛發展、世茂、碧桂園、融創、雅居樂、旭輝、龍光、當代置業、綠城這幾家發行美元債的公司中,融創和碧桂園發行最多,分別發行美元債金額為15億美元、10億美元,分別佔該月美元債總髮行的32.67%、21.78%,其中碧桂園發行了一筆5億美元的10年期美元債,利率為4.8%。
7月排在房企融資總額第二位的是其他債權融資,融資金額達198.42億元,佔融資總額的20.02%,環比下滑32.2%。該月共發生24筆,包括向金融機構借款、債權/收益權轉讓、定向融資計劃、資產證券化及發行永續債等多元化融資方式。
境內銀行貸款的融資金額位居7月房企融資總額的第三位。數據顯示,融資金額為175.07億元,佔融資總額的17.67%,環比上漲22.24%。該月共發生了45筆境內銀行貸款,多為母公司為子公司提供融資擔保。
融資成本方面,在已披露的數據中,多數房企融資成本較低,融資成本在4%-7%。其中,融資成本最低為招商蛇口成功發行的2020年第六期超短期融資券,期限270日,募集資金30億元,融資成本僅2.2%。而融資成本最高的則是當代置業在新加坡發行的2022年到期的綠色優先票據,融資金額為2.5億美元,利率11.5%。
境內融資仍是房企融資的主流。同策研究院數據顯示,2020年7月房企融資以人民幣為主,美元次之、港幣第三。相較於6月,7月40家典型房企的外幣融資金額與佔比繼續攀升,海外融資規模井噴。
數據顯示,7月40家典型房企的外幣融資總額為444.65億元,環比上漲35.24 %(上月外幣融資328.79億元),佔融資總額的44.87%。其中,美元融資總額401.08億元人民幣(57.42億美元),佔融資總額的40.47%,環比繼續大幅增加117.06%。
同策研究院分析師陳舒認為,今年主要受疫情影響,海外融資一度遇冷降至冰點,但隨着國內房地產市場恢復平穩,加之海外疫情部分緩解,海外資本市場復甦,境外融資窗口再啓,房企大額海外融資6月開始復甦,7月房企扎堆發債,美元債發行呈現井噴態勢。
從具體的融資方式來看,債權融資方面,7月公司債受各大房企追捧,其中美元債更是其中主力,信貸借款等傳統融資渠道融資佔比有所下滑;股權融資方面,由於海外融資市場復甦,較少房企選擇股權融資的手段。
在同策研究院分析師陳朦朦看來,儘管受疫情影響,2-5月房企融資規模性跳水,但隨着疫情的控制與好轉,加上房地產市場的逐步平穩,房企融資已經持續回暖。
據同策研究院持續監測的數據,2020年上半年,40家典型房企的融資總額為4690.49億元,同比去年增長11.9%(2019年1-6月40房企融資總額為4191.3億元),環比上漲22%(2019年7-12月40房企融資總額為3841.92)。