延長化建重組陝建股份下週一上股東會，首個營收千億陝股將誕生

陝西國企改革的步伐正在加快，備受財經界關注的陝西建工集團整體上市一事有了新消息，延長化建(600248.SH)重組陝建股份有關方案在近日出爐。本次交易預計會讓陝建控股、陝建實業對延長化建合併持股比例達79.22%。若本次交易完成，陝西首個千億營收的A股將誕生，也成為陝西省屬國企混改的樣本之一。

陝建控股、陝建實業對延長化建持股將達79.22%

近日，延長化建披露了重組草案，擬以發行股份的方式向陝建控股和陝建實業購買其持有的陝建股份的全部股份並吸收合併陝建股份，同時募集配套資金不超過21.3億元。

在重組草案披露的同時，延長化建已召開董監事會會議，就重組相關議案進行審議並獲通過。根據日程安排，延長化建將於6月22日召開股東大會，審議重組相關議案。參加人為截至6月17日下午收市後，登記在冊的延長化建股東或其授權代表。

據悉，本次交易向陝建控股、陝建實業發行的股份數量為22.18億股，發行價格為定價基準日前60個交易日延長化建股票交易均價的90%，即3.84元/股。對應資產價值為85.19億元。

根據陝西省國資委對陝西省國有資產監督管理的整體性調整要求，陝西省國資委於2019年9月23日作出批覆，批准延長石油集團將其持有的延長化建2.66億股股份無償劃轉陝建控股。劃轉完成後，陝建控股對延長化建持股29%。

華商報記者注意到，不考慮配套募集資金的情況下，本次交易預計讓陝建控股、陝建實業對延長化建合併持股比例達79.22%。吸收合併完成後，陝建股份將註銷法人資格，延長化建作為存續主體，將承接陝建股份的全部資產、負債、業務、人員、合同、資質及其他一切權利和義務。

陝西國企改革提速，首個營收千億陝股將誕生

延長化建前身為1951年創建的陝西化建公司，工程承包是其主營業務，2019年延長化建實現營業收入80.68億元，其中工程承包業務帶來的營收佔93.05%。

陝建股份主營業務包括建築施工業務和與建築主業相配套的建築安裝等業務，其中建築施工業務覆蓋了房屋建築工程施工、市政工程、公路工程等多個領域。

陝西一位投行人士指出，以此來看，延長化建吸收合併主營業務類似的陝建股份，既符合以市場為導向的陝西國資的持續優化，也能夠解釋陝建股份資產注入為何會選擇延長化建。也將徹底轉變延長化建主要依賴延長集團的業務發展模式，在國際油價震盪大背景下，大幅拓寬上市公司業務邊界，打造收入規模千億的省屬建工頭部上市公司。

建築業是助推陝西經濟社會發展的支柱產業之一。2019年，陝西建築業增加值佔全省GDP比重達到9.6%。從全省建築業產值構成來看，建築工程又是陝西建築業的主導，去年創造的工程產值佔全部建築業產值的87.7%。陝建股份則是陝西省建築業的頭部企業。2019年，陝建股份位列ENR全球工程承包商250強第24位、中國企業500強第191位。

延長化建表示，本次重組完成後，擬作為陝西省屬建工板塊資本運作平台，整合重組陝西省內零散的優質建築業資產，未來將通過資本運作，進一步優化國資佈局，促進業務協同，提高運營效率，快速實現建築板塊優質資產做強做優的目標，全面提升省屬建工板塊競爭優勢。

本次交易將提升延長化建經營規模。不考慮募集配套資金影響，按報告書中披露的交易後延長化建2019年營收增至1045.35億元，從這個角度來看，其將成為陝西A股營收規模首個超千億的上市公司。