鵬博士變更定增方案：兩“戰投”退出，關聯方“頂上”

每經記者 曾劍    每經編輯 宋思艱    

鵬博士（600804，SH）6月28日下午發佈了定增預案（修訂稿）。根據新方案，鵬博士定增認購對象發生了變化，兩名戰投“出局”，改由上市公司控股股東深圳鵬博實業集團有限公司（以下簡稱鵬博實業）兩全資子公司出面認購。

根據定增預案（修訂稿），鵬博士擬以6.42元/股的價格，向深圳市欣鵬運科技有限公司（以下簡稱欣鵬運）、深圳市雲益暉投資有限公司（以下簡稱雲益暉）、深圳市和光一至技術有限公司（以下簡稱和光一至）、中安國際投資有限公司（以下簡稱中安國際）發行不超過4.3億股（含本數）股份，募集不超過27.59億元（含本數）資金。募資淨額將用於償還有息債務。

相較於3月11日推出的定增預案，定增預案（修訂稿）的變化不小。

此前，鵬博士擬向欣鵬運（鵬博實業控股子公司）、中安國際、廣州瑞洺金融科技服務有限公司（以下簡稱廣州瑞洺）、餘雲輝等4名投資者，發行不超過4.3億股（含本數）股份，募集約24.62億元用於償還有息債務。

此番，廣州瑞洺、餘雲輝兩名戰投出局，改由雲益暉、和光一至出面認購。定增預案（修訂稿）顯示，雲益暉、和光一至為鵬博實業的全資子公司。

合計算來，鵬博實業方面將認購鵬博士定增股份約3.44億股，耗資約22.07億元。其中，擬認購1.72億股股份的欣鵬運將成為鵬博士新任控股股東。

自4月以來，鵬博士股價走勢不錯。4月1日~6月24日，公司股價累計上漲51.64%。截至6月24日，公司股價報收於8.81元/股，定增發行價格較之折價約27.13%。

事實上，在鵬博士於3月中旬披露定增預案後，廣州瑞洺、餘雲輝的戰投身份就受到關注。

預案顯示，兩名戰投均擬認購8594.36萬股股份，認購金額均為4.92億元。其中，廣州瑞洺於2018年3月5日成立，主要為國內企業提供諮詢類服務。2019年度，廣州瑞洺實現營業收入364.08萬元，淨利潤只有59.33萬元。啓信寶顯示，廣州瑞洺註冊資本達20億元，但其2018年年報顯示實繳資本為0。

餘雲輝的資金實力也十分“神秘”。定增預案披露，餘雲輝曾長期在券商任職，目前控制的核心企業為廈門聯寰生投資管理有限公司（以下簡稱聯寰生投資）。啓信寶顯示，聯寰生投資註冊資本只有50萬元，餘雲輝認繳、實繳出資25萬元，持股比例為50%。

但後來，監管對於戰投作出了更明確的界定。

3月20日晚間，證監會發布“發行監管問答”，就上市公司定增引入戰投有關事項進行了詳細説明。證監會指出，戰投是指具有同行業或相關行業較強的重要戰略性資源，與上市公司謀求雙方協調互補的長期共同戰略利益，願意長期持有上市公司較大比例股份，願意並且有能力認真履行相應職責，委派董事實際參與公司治理，提升上市公司治理水平，幫助上市公司顯著提高公司質量和內在價值等的投資者。

在外界當時看來，廣州瑞洺、餘雲輝是否具備認購實力存疑，其能否給鵬博士帶來相應的戰略性資源也並不明確。

此後，鵬博士曾於3月23日也公告稱，公司需進一步分析論證相關發行對象是否符合戰投要求。此次定增，相關發行對象存在不符合戰略投資者要求的可能。