瘋狂一夜，華爾街被嚇壞：三月噩夢重現？警惕鮑威爾

昨夜的全球金融市場，令不少華爾街交易員猶如經歷了一場穿越之旅——美股、歐股、原油、黃金在歐美時段全線崩跌，令人們彷彿回到了新冠疫情在全球全面爆發之初的場景，資金和3月份時一樣大量湧入美元，“現金熱”也大有捲土重來之勢。

如果你從年初以來就一直堅守在市場第一線，那麼對於昨夜全球金融市場的崩跌行情，或許並不會陌生。

因為“這一集”，你早在3月時就已看過！

昨夜的全球金融市場，令不少華爾街交易員猶如經歷了一場穿越之旅——美股、歐股、原油、黃金在歐美時段全線崩跌，人們彷彿回到了新冠疫情在全球全面爆發之初的場景，資金和3月份時一樣大量湧入美元，“現金熱”也大有捲土重來之勢。

截至週一美股收盤，道指跌逾500點，盤中跌幅更是一度接近900點，標普500指數則自2月以來首次錄得連續第四日收跌。對疫情惡化可能造成重新封鎖的擔憂、以及財政刺激談判面臨的不確定性令市場承壓。多家國際大行涉嫌轉移逾2萬億美元可疑資金的消息也打擊了投資者信心。

歐洲股市週一也遭遇了“黑色星期一”！斯托克歐洲600指數下跌3.2%、德國DAX指數下跌4.4%，均為6月11日以來最大跌幅。受對封鎖的擔憂打擊，銀行、旅行和休閒板塊領跌，跌幅均超過5%。

在商品市場上，油價的跌勢甚至要更為猛烈，盤中一度急挫約5%，因新增病例增加引發了人們對全球需求的擔憂，且利比亞可能恢復生產加劇了人們對供應過剩的擔憂。布倫特原油期貨結算價下跌1.71美元，或3.96%，報每桶41.44美元。美國原油下跌1.8美元，或4.38%，報每桶39.31美元。兩大指標原油都將創下兩週來最大單日跌幅。

如果説，上述風險資產的聯袂下跌，尚屬正常邏輯的市場波動，那麼昨夜黃金白銀的同步重挫，則顯然預示着本輪市場暴跌並不簡單。黃金期貨週一收盤大跌近3%，期銀則更是重挫近10%，市場再度出現了和3月一樣，拋售股市的同時拋售金銀的場景。而在這背後，美元則創出了自6月以來的最大漲幅。

全世界都在跌，唯獨美元在漲！

拋售延續到了今天，週二(9月22日)亞洲交易時段，亞太股市近乎全面下挫，除了日經225指數之外，中國上證綜指、香港恆生指數、澳大利亞、韓國等股市全線下挫，臨近尾盤跌勢加劇。匯市方面，美元延續反彈，最高93.80；歐元、英鎊等G10貨幣回落，現貨黃金再度殺跌，一度跌破1900，現貨白銀繼續大跌，最低23.917美元/盎司。

美元指數走勢圖

為何美元會漲呢？分析指出，全球新冠肺炎疫情的加劇惡化，尤其是歐洲地區新增確診病例的激增，可能會再度導致封鎖，這引發投資者拋售風險資產，資金湧入美元避險。除此之外，美國的財政刺激計劃遲遲沒有出爐，也加劇了擔憂情緒。

目前美元在連續五個月下跌、較3月高點下跌超過10%之後正在反彈。造成美元此前下跌的原因包括美聯儲寬鬆的貨幣政策，投資者對高風險資產的偏好增強以及人們認為美國在應對冠狀病毒危機方面落後。但目前投機客的美元淨空倉規模已在連續下降。

據路透計算及CFTC公佈的數據，最近一週投機客持有的美元淨空倉規模減少。截至9月15日當週，美元淨空倉降至309億美元，之前一週淨空倉規模為326.7億美元。芝加哥國際貨幣市場(IMM)的美元倉位是根據日元、歐元、英鎊、瑞郎、加元和澳元這六種主要貨幣的淨倉位計算得出的。涵蓋美元兑紐元、墨西哥披索、巴西雷亞爾和俄羅斯盧布這幾種貨幣淨倉位的廣義指標顯示，最近一週美元淨空倉為315.2億美元，之前一週淨空倉為329.9億美元。

FXTM分析師Han Tan則預計，美元和黃金之間的競爭可能會繼續下去，一直到全球市場風險情緒出現轉變。“或者投資者對美聯儲貨幣政策前景有更多瞭解，之後這種競爭才會有結果。”

富國銀行的外匯策略師Brendan McKenna表示：“美元的避險地位在全面發揮作用，如果股市繼續動盪或者直線下跌，美元可能表現出強勢。”

加拿大外匯銀行外匯策略部門主管Erik Bregar表示，“我們今天看到的美元主要是避險買盤。”他補充稱，引發買盤的原因是歐洲早盤市場對英國新一輪封鎖的擔憂加劇。“這是可怕的事情，讓你想起3月，”他説。

説到英國，據悉，英國政府週一“新冠警報級別”從3級提升至4級，這意味着病毒的傳播正呈“高增長或指數級增長”的態勢。同日，英國當局還發布了全國宵禁令，10點酒吧餐廳必須關門！

與此同時，週二（9月22日）英國政府宣佈，重新對酒吧與餐館的客流密度採取限制措施，並且出台了“軟性居家令”，鼓勵民眾儘可能地在家工作，並且不排除此後封鎖措施會進一步加劇甚至重啓全面封城行動，這更加引發市場人心惶惶。這疊加上英國脱歐談判仍然陷入僵局的局面，令市場沒有任何在短線看多英鎊的理由。

就走勢而言，短線英鎊匯價支撐下看9月11日的低點1.2763，之後則是100日均線和200日均線形成的的支撐位1.2725，破位之後可能將打開跌向1.25的通道。鑑於英國脱歐風險仍未掃除，英鎊的進一步回調亦仍非抄底入市良機。

聚焦：美聯儲主席鮑威爾今晚發表講話

今天，市場將迎來美聯儲主席鮑威爾的聽證會。

當地時間週一，美聯儲主席鮑威爾稱，由於受新冠衝擊，美國經濟前景高度不確定。要完全從冠狀病毒大流行中恢復，還有很長的路要走。他表示，美聯儲仍致力於使用所有可用工具來幫助美國經濟從冠狀病毒大流行的打擊中恢復過來。而國會可能需要花費更多的資金來支撐持續掙扎的經濟部分。鮑威爾在講話中表示：“我們將致力於使用我們的工具，在可能的範圍內盡其所能，以確保經濟復甦將盡可能強勁，並限制對經濟的持久損害。”

鮑威爾今日與美國財政部長努欽（Steven Mnuchin）一起參加國會聽證。根據美國國會3月通過的《關懷法案》（Cares Act）的規定，他們需要每季度前往國會接受提問。鮑威爾在證詞中重申了先前的觀點，為了防止新冠大流行對經濟造成長期損害，美國需要更多的貨幣政策和財政政策來支撐美國經濟復甦。

一場貨幣戰即將打響！投行：鮑威爾恐將給美元“當頭一棒”

説到黃金呀，雖然目前美元重新走強給黃金價格帶來了一些重大壓力，但一家銀行認為，一場貨幣戰爭即將打響，黃金可能成為最終的贏家。

隨着美元和歐元在外匯市場決一死戰，金價在關鍵阻力位下滑，目前在一個月低點附近交投。不過，德國商業銀行(Commerzbank)的大宗商品分析師表示，投資者應拋開短期噪音，關注長期趨勢。

分析師在週一(9月21日)的一份報告中表示：“在這種環境下，黃金應該會勝出，因為它不能像美元、歐元或其他法定貨幣那樣，按下一個按鈕就能複製。”

他們補充稱：“畢竟，鑑於新冠疫情對經濟和通脹的負面影響，目前幾乎沒有哪家央行希望看到貨幣過於強勢。”

上述言論發表之際，金價正測試1900美元/盎司關鍵支撐位，日內最低觸及1882.05美元/盎司。

德國商業銀行的分析師們表示，美聯儲週三的貨幣政策會議極為利好黃金，因為該央行表示，預計到2023年都不會加息。他們還説，美聯儲的前瞻性指引對美元應該是利空的。

不過，目前還有其他一些因素在推動外匯市場。

據一些分析人士説，在歐洲央行行長拉加德説，歐洲經濟復甦仍然不確定、不完整，取決於遏制病毒的爆發，之後美元週一出現了一些勢頭。

德國商業銀行分析師説，他們預計歐洲央行將繼續壓低歐元，因為他們可能不會容忍歐元進一步升值。

“因此美元和歐元之間的貨幣戰爭已經開始，其他貨幣也很可能加入，”分析師稱。

德國商業銀行表示，美聯儲主席鮑威爾本週將在國會作證，屆時將輪到他來口頭打壓美元。

“他可能會敦促國會議員批准一項新的財政計劃，因為美聯儲已經憑藉其新的貨幣政策取向盡其所能刺激經濟。因此，貨幣和財政政策仍保持極度擴張，為金價進一步上漲鋪平了道路。”

美元何去何從？

日線級別：低位震盪；布林帶略微開口，美元指數測試上軌，MACD金叉但紅柱動能有限，KDJ初步金叉、指數位於60附近。目前看，美元短線偏漲，但預計漲幅有限，仍留意94.00關口突破情況。

上行方面，先留意布林帶上軌93.74附近，美元指數近期徘徊布林帶上下軌窄幅震盪，一度測試上軌但未能有效突破，因此參考性較強。強阻力上看8月3日高點的94.00關口，這同時與97.81-91.74跌勢的38.2%回撤位相重合，美元自7月末以來多次測試該關口，均未能突破。一旦該關口被上破，將有望助美元測試97.81-91.74跌勢的50%回撤位94.77附近，甚至是6月10日低點95.71附近。

反之，若美元指數始終未能有效突破布林帶上軌，那麼預計短線仍將維持低位震盪。下行支撐先留意93.00關口，這同時與布林帶中軌幾近重合。進一步支撐位下看布林帶下軌92.20附近。強支撐下看9月1日低點91.74附近。一旦失守料進一步打開下跌空間，匯價可能加速下跌至2017年9月8日低點91.00附近。

美元指數日線圖

4小時級別：寬幅震盪；布林帶開口，美元指數徘徊上軌。MACD金叉、紅柱動能增加，KDJ金叉、指數位於70附近。技術面來看，美元短線料小幅走高。

上行阻力，先留意前一交易日高點93.78，強阻力上看8月3日高點94.00，該位置有明顯壓制性。一旦上破將提振市場看多呀朱，從而打開新的上行空間。

下行方面，先留意布林帶中軌93.12，進一步支撐位留意9月10日低點92.70，這同時與布林帶下軌、以及91.74-93.66漲勢的50%回撤位相重合，參考性較強。強支撐下看8月18日低點92.12，這與76.4%回撤位相近；若該點位失守，甚至可能跌至前期低點91.74。

美元指數4小時圖

阻力：93.78；94.00；94.77；95.71

支撐：93.12；92.70；92.20；91.74

結論：短線偏向低位震盪微漲，但預計漲幅有限，留意94.00關口。

歐元何去何從？

週二(9月22日)歐洲時段，歐元兑美元大幅下滑，延續了上個交易日以來的跌勢。本週以來，歐洲二次疫情爆發的擔憂情緒再度升温。這打壓了市場風險偏好，給歐元帶來壓力，同時支撐了避險美元。

歐元兑美元走勢圖

消息面，據報道，許多歐洲國家18日實施新的局部限制措施，以減少不斷增加的新冠肺炎病例，這些國家試圖避免像以色列那樣在全國範圍內第二次封鎖；據報道，西班牙馬德里市政當局宣佈，將對近100萬人口實施局部封城。英國政府公佈了將在幾個地區實施的保持社交距離的新措施。愛爾蘭當局則禁止在都柏林的餐館和酒吧室內用餐；由於每天都有新的疫情熱點出現，法國政府正在艱難提供足夠的檢測能力。該國尼斯市已禁止海灘、公園或公共花園10人以上的集會。

上週以來，法國與西班牙等國均錄得日均超過1萬的病例，因而當下歐盟內部有官員提議在一段時間內關閉各國邊界，雖然德國內政部長日內闢謠稱暫時不會採取此措施，但是市場卻依舊對疫情格外擔心。在此顧慮之下，資金進一步從歐洲湧向美元資產市場，令歐元/美元的隔夜低位1.1743支撐位仍面臨挑戰。一旦失守，則將跌向上月低點1.1711，並在進一步突破1.1694這一60日均線切入位後確認下行趨勢。

大華銀行的外匯策略師指出，歐元兑美元有可能在未來幾周進一步回落至1.1695水平。該機構分析指出，歐元突然急劇下跌，使其跌至1.1730的低點，這是令人驚訝的。儘管快速下降似乎是過分的，但目前尚無穩定跡象。在當前疲軟趨於穩定之前，歐元有機會先跌至1.1720。歐元下勢頭加速表明歐元可能進一步跌向下一個主要支撐位1.1695。此外，上方阻力位於1.1790，接着是1.1815。

本文由中金在線外匯網綜合整理自fx168、金十數據、環球外匯網等