國軒高科：大眾將成第一大股東 擬募資不超73億元

外匯天眼APP訊 : 大眾中國入股國軒高科的傳聞成真。5月28日晚間，國軒高科股份有限公司（下稱“國軒高科”，002074）發佈公告稱，大眾汽車（中國）投資有限公司（下稱“大眾中國”）將作為戰略投資者通過兩種方式對國軒高科進行戰略投資，一是將根據《股東協議》約定的條款及條件，認購國軒高科向其定向發行的相當於此次發行前國軒高科已發行的股份總數30%的股份；二是將根據《股份轉讓協議》約定的條款及條件，從珠海國軒及李縝處合計受讓國軒高科5646.76萬股股份。

上述非公開發行和股份轉讓完成後，大眾中國將合計持有公司4.408億股，佔公司總股本的26.47%，成為公司第一大股東。李縝及其一致行動人將合計持有公司3.03億股，佔公司總股本的18.20%，為公司第二大股東。

根據國軒高科同日披露的非公開發行A股股票預案，其此次募集資金總額不超過73.06億元，且據公司與認購方大眾中國的約定，認購方的認購總額不低於60億元，即募集資金總額不低於60億元。扣除發行費用後，募集資金淨額將用於國軒電池年產16GWh高比能動力鋰電池產業化項目、國軒材料年產30000噸高鎳三元正極材料項目以及補充流動資金。

國軒高科是國內第三大動力電池生產商，2019年裝機總量僅次於寧德時代和比亞迪。公司動力電池產品廣泛應用於純電動商用車、乘用車、物流車和混合動力汽車等新能源汽車領域，以及儲能電站、通訊基站、風光互補、移動電源等領域。

天眼查數據顯示，國軒高科創始人李縝旗下的珠海國軒貿易有限責任公司目前為該公司第一大股東，持股比例為18.55%；李縝持股比例為11.94%，其子李晨持股比例為2.52%。

國軒高科方面表示，根據《股東協議》約定，在股份轉讓及非公開發行完成後，李縝及其一致行動人仍為持有公司第一大表決權的股東，且高於持有公司第二大表決權的股東大眾中國的表決權比例5%以上，有權提名的董事佔公司董事會半數以上席位。因此，李縝仍為公司實際控制人，此次交易完成不會導致公司的控制權即時發生變化。

不過，自非公開發行和股份轉讓涉及的公司相關股份均登記至大眾中國名下起36個月後或大眾中國自行決定的更長期間結束後，若大眾中國收回其放棄的表決權，則大眾中國將成為持有公司第一大表決權的股東，且大眾中國提名的董事將佔公司董事會半數以上席位，屆時大眾中國將成為公司控股股東，公司控制權將發生變化。

國軒高科提到，上述交易尚需經上市公司股東大會批准以及中國商務部、中國國家市場監督管理總局、相關司法管轄區的反壟斷機構及中國證監會的核準。

對於此次與大眾中國的合作，國軒高科方面表示，雙方將以股權為紐帶，發揮各自優勢，提升公司在新能源電池業務領域的核心競爭力，提升公司的整體業績水平，並實現雙方在新能源電池業務領域的協同效應，實現公司在市場拓展領域新的突破，為公司未來戰略發展帶來新的機遇。

國軒高科2020年一季報顯示，公司報告期內實現營收7.3億元，同比下降58.36%；歸屬於上市公司股東淨利潤為3362.92萬元，同比下降83.31%。對於業績下滑，該公司表示，主要系受新型冠狀病毒肺炎疫情及宏觀經濟下行對新能源汽車行業整體市場需求衝擊較大的影響，動力電池銷量和輸配電設備銷量較去年同期有較大幅度下滑。

而其近年來業績也並不理想。財報數據顯示，2017年-2019年，國軒高科營業收入分別為48.4億元、51.3億元、49.6億元，同比增長1.68%、5.97%、-3.28%；歸屬於上市公司股東淨利潤分別為8.38億元、5.8億元、5125萬元，同比下滑18.71%、30.75%、91.17%。該公司去年扣非後淨利潤虧損3.45億元，當期計入損益的政府補助達5.10億元。

不過，或受大眾入股等消息影響，今年以來，國軒高科股價累計上漲了86.8%。5月19日收盤，國軒高科報收於27.18元/股，總市值達307億元。前述股權轉讓事宜公佈後，國軒高科股票將自5月29日上午開市起復牌。

值得關注的是，大眾汽車近日還被爆有意入股江淮控股。路透社5月27日報道稱，大眾汽車準備以至少人民幣35億元（約合4.91億美元）的價格收購安徽江淮汽車團控股有限公司50%的股份，後者是大眾在中國的電動車合作伙伴江淮汽車的母公司。而國軒高科一直以來都是江淮汽車的主要動力電池供應商，兩家企業總部皆位於安徽合肥。江淮汽車方面表示，沒有從控股股東那裏收到有關消息，具體情況以後續公告為準。

目前，大眾汽車正努力實現到2025年在中國每年銷售150萬輛新能源汽車的目標，其中包括插電式混合動力汽車。