交易的核心是試錯，把每一筆交易都應當做試錯。
人們太在意每一筆交易的成敗得失，30?勝率，卻可以賺錢，這個道理必須想透徹，60?勝率，最終卻虧錢，這個道理也必須想透徹。
幾乎絕大多數交易者都太在意勝率，一生都在追求勝率。因為太在意勝率，太執着於每筆交易的得失，你就沒有試錯的勇氣。
大家忽視了一個更重要的指標—賠率（盈虧比），勝率是有極限的，勝率永遠不可能達到100?而賠率（盈虧比）卻是無上限的。賠率在實踐中可以達到2倍、3倍.....n倍，都有可能，當賠率達到10倍的時候，10?上的勝率就可賺錢，不斷試錯的意義，就是要以多次較小的虧損換來1次較大的盈利（高賠率）。
交易與賭術的共同點：都是依靠以概率和賠率為核心要素的資金管理策略取勝；
交易與賭術的不同點：賭博遊戲的概率與賠率是靜態的、確定的，是可以計算出來的，而股市（或外匯）交易的概率和賠率是動態的、不確定的，無法精確計算（只能事後統計），需要交易者自已去動態把握，這也是交易技術的最大難點。
如德州撲克遊戲，玩家在知道各種牌型的概率與賠率之後，重心只是如何做好資金管理；而對於交易，交易者不僅僅要做好資金管理，更重要的是如何設計出一套具有概率或賠率優勢的交易規則。
也就是説交易規則與資金管理策略是交易的兩個輪子，缺一不可。無論你信奉並接受的是什麼流派的交易技術，最終都要歸結到以概率和賠率為核心的賭術上來。
交易成功者一定是賭場老闆的思維，交易失敗者一定是賭徒的思維。所以，不要以賭徒的思維，而要以經營賭場的思維做交易，這才是交易者的唯一出路。
你的交易系統，就相當於賭場精算師設計的遊戲規則，而這個遊戲規則，必須具備長期多次下注必賺的概率或賠率優勢，如果在理論上做不到必賺，那麼絕對不要用於實戰。不要相信任何形式的精確預測，你的朋友只有“大數法則”。
如果你設計出了必輸的遊戲規則，你的心態越好，紀律越嚴格，執行力越強，則你賠的越多，所以，空談心態與交易紀律沒有任何意義。
你的交易系統，能否具備概率或賠率優勢，是從事一切交易遊戲的基礎，否則，根本不能從事交易活動。
因此，研究賭術比研究交易技術，更接近交易的真相。
賭博和交易的核心要素都是概率與賠率，一切賭術和交易技術都為追求二者的優勢而存在。
從上表可以看出，“以小博大”策略勝率較低，但賠率較高，主要靠多次小虧損換取大盈利的高賠率優勢策略取勝，因此，必須以極輕的倉位（4?倉位率）才能保證有更多的機會試錯；而“以大博小”策略勝率較高，但賠率較低，可以以較高的倉位（40?倉位率）獲取較好的效果。
總之，勝率或賠率，只需擁有一項優勢即可勝出，當然，那些同時擁有高勝率與高賠率優勢的交易者是鳳毛麟角的天才人物。
金融市場是快速吞噬金錢的怪獸，任何一筆交易都可能虧錢。交易者來到這裏，必須做好如下四件事才能贏錢：
第一，你必須有意識地節制交易頻次、近乎挑剔地過濾交易信號——交易頻次太高不行、太低也不行。無論是誰，交易質量總是與交易頻次成反比。而過低的交易頻次，意味着你已經錯失了不少機會，並且還將錯失更多機會。你必須有一套理論高明、實踐高效的交易系統，一勞永逸地解決此問題。
第二，儘可能在勝算較高的條件下進場——太早不行、太晚也不行。你必須在一個叫作“臨界點”的位置，恰到好處地介入。這個位置視生處高、易守難攻，能快速脱離成本區；或者，這個位置剛剛發生過回撤，短期內不太容易再次回撤，你也就不會因為回撤而受損。
第三，潛在的損失不但是明確量化的而且必須是你能承擔得起的——太大不行，太小也不行。過大的損失你無法承受，過小又太容易發生。
第四，你不僅要知道虧損時出場的條件或位置，還要知道盈利時該如何出場——太早不行，太晚也不行。只有當你的操作節奏與市場的實際運行節奏大致合拍才行。上述四者全部具足方可交易。
技術分析不可能告訴市場一定會發生什麼事情，不是確定性的科學，依據技術做交易是一種賭術的培養，屬於統計學範疇，長期交易所統計出來的一個概率結果。
技術指標從大的角度看,無非是兩種對立的思想。一種是趨勢性，一種是震盪性。前者因為上漲而買入，後者因為下跌而買入。前者使用以均線為代表的追漲殺跌指標，後者是使用以kdj為代表高拋低吸指標。
所謂技術分析就是在這兩種矛盾的基礎上建立起來的，使用每一種技術分析都會有缺陷，甚至追求完美的高手嫁接不通指標以及其他消息面上的配合，刻意追求完美的技術分析遲早會進入死衚衕，關鍵是在適合的市場找到適合的指標。
做交易有所放棄才有所得
放棄自已的想象、預測、多空看法；才能按技術規則和行情實際交易；
放棄逆勢做回調、搶頂；才能順勢而為；
放棄局部短線小波動機會；才能抓到長線大趨勢機會；
放棄僥倖心理；才能按規則交易；
放棄異常情況；才能抓到可以把握的行情；
放棄金錢的觀念；才能輕鬆交易。
投資中，要處理好幾個關鍵問題，即複利、損失控制和資本保全、資金管理、情緒逆向選擇。
一、關於複利
複利表給渴望財富增值的投資者帶來很大的信心與動力，複利概念簡單易被理解、但也非常容易被“過度”或“選擇性偏向”的使用。
1、複利在正負兩個方面的威力都被低估：
（1）正複利（持續贏利）增長財富的威力被人們“想當然”、“自以為是”的“常識”所大大低估；
（2）負複利（持續虧損或較大虧損）毀滅財富的威力也被人們“想當然”、“自以為是”的“常識”所大大低估。
2、複利也是個被濫用最多的概念之一：絕大多數複利表中的假設增長率都是“正”數，這就是複利概念被濫用的根源所在：假設增長率不能反映現實狀態！不要説持續的30?以為續、就是持續的15?非常困難，特別在股票市場贏虧相間是常態，對複利的正確理解需要還原接近實際的“假設增長率”。在牛市中很多人將複利表的計算收益率定為30?至50?這是典型的不理性樂觀的表現，任何時候超高的收益率都不可能具有持續性，這種統計只能誤導自己。在長期的投資過程中，一定不要忽視某些年度虧損（特別是類似崩潰的鉅虧）對總體收益率或平均收益率的打擊，況且在在長期的投資過程中熊市總是會必然出現的。
負複利會成為增長的巨大吞噬力量。故更容易理解大師們成功投資的原則：
（1）第一條：儘量不要虧損（特別是大虧損）；
（2）第二條：不要忘記第一條。
就長期投資而言儘量避免鉅額虧損比高增長對最終投資結果的影響更大。
二、損失控制和資本保全
既然在長期的投資過程中，股市的調整是不可避免的，尤其是大熊市也是不可避免的，但熊市何時來？熊市的跨度多長？程度多深？諸如此類不可預測的因素，我們應該如何應對？如何最大程度的保全我們的牛市成果？保全我們的資本？只有採用止損策略。
止損分兩個層面：
第一，在投資前，就要嚴格評估投資大環境，即大市所處的階段，是系統低估、不高也不低還是高估？屬於哪個階段？
第二、對系統低估的階段，對買入行為留有足夠的安全空間情況下，不需要運用止損策略。除低估階段以外的另兩個階段，必須要採用止損策略，這是防範損失擴大、保全資本的唯一途徑。換個角度，也可把止損成本當作構建投資組合所支付的保險費，在構建投資組合前，就將其計入成本，這樣在真正達到止損條件時，執行起來會更容易消除情緒化的影響。
止損還分個股層面和整個組合總市值層面把握，後者更為重要，應該根據股市發展的不同階段，隨着整個組合市值的不斷提高，動態調整總組合止損值。不管發生何種止損，止損後，都應該系統的反思總結該筆投資的得失。尤其是發生總市值止損，就應該認真評估當期的系統性風險了，應該讓自己和資金都休息一段時間！避免發生總市值止損的有效途徑是堅持以倉位控制為核心的資金管理。
三、資金管理
1、資金管理也是投資藝術的核心之一、其重要性可能僅僅次於安全邊際，很多人把股市賠錢的原因歸結於選錯股或選錯時，其實就長期投資而言股市賠錢的真正原因是因為倒金字塔式的資金投入：
（1）熊市時控制投入或減少投入：這縮減了從熊到牛的收益；
（2）牛市時增加投入或借錢也要投入：這放大了從牛到熊的損失。
在長期的投資過程中幾個來回下來市場指數就成了大多數人（包括所謂的投資精英）難以戰勝的目標，2005－2008年的中國A股演繹了這個循環的完整版本。
2、從資金管理的角度能夠符合邏輯的推導出股市“一贏二平七虧”的必然性：正是“底部低（輕倉）、頭部高（重倉）”的倒金字塔式的資金分佈結構揭示了市場的加權成本位於均價之上，多數人虧錢是必然的結果。2008年的A股市場給我們提供了一個觀察驗證的契機：比如一個投資人在1500點入場，當市場暴漲到6000點又回到1500點時，對這個投資人而言只是損失利潤（與時間）並未傷及本金，但實際情況可能是投資人會在1500－3000點增加投入，那麼當指數回到起點時，―在1500點之上增加的所有投入都將遭受虧損，增加投入的點位越高蒙受的虧損越大，當終點回到起點的時候很多事情已發生改變，觀察市場這其實是大概率事件，看看所謂的公募基金或私募基金資產膨脹（增加投入最多）的時候正是牛市的高潮階段，所以大多數人虧錢也必然是個大概率事件。
3、對“資金管理”的思考非常有助於指導我們的實際操作，就一個完整的牛熊大循環而言贏家之策是要在熊市積累股票、在牛市積累現金或類現金，越是熊市越要留在市場、越要保持關注度與參與度。這些與普通的認識是逆向的。而要在市場長期做“贏族”，從戰略的高度，就必須在投資情緒上逆眾！
現金和股票的比例轉換控制，是投資的精髓！它反映了投資的心胸視野和和對人性、對市場的把握。
四、投資情緒的逆向選擇
人是有感情的，而且天生具有從眾性，尤其在股票市場表現最為明顯，這也是股市中趨勢派的主要思想，即大市越過什麼什麼線，就可以買入，拉昇就可以跟進，跌破什麼什麼線就賣出，等等。從理論上説，趨勢操作也確實可以構建自身的盈利模式但有個前提，就是必須在投資前就強制性建立止損止贏紀律，必須無條件的執行！但問題是絕大多數人做不到投資的紀律性！做不到毫無情感的止損止贏！
如此一來，同樣一隻股票，如果在大家都恐慌時紛紛賣出所造成的低價區買入，從成本上就已經遠遠勝過了在大家都狂熱時大力搶購導致股價處於高位區的人了。這樣最簡單的道理，又有多少人能遵從呢？大概只有股票史上的唯“一贏族”了。
從大的方面看，市場狂熱時，是增加現金比的必然選擇；市場冷清時是增加股票持倉的時候。
從投資情緒方面看，在大多時候，和大多數人對着幹是不錯的選擇！
“科氏雞蛋”的左半側，可以順趨勢持倉，進入右半側的右肩、右腰應該持現，右下部又可以慢慢選擇好股票逐步買入了。而貫穿始終的是耐心！
成熟的技術交易者是在不具有必然性的市場中，找到必然性來實現盈利。
重劍無鋒，大巧不工
1，市場就象一個偉大的財富分配器，它不會考慮任何人的資金大小，它只會獎賞有耐心，有紀律，有能力的人。
2，在各種必備的人格素質中，耐心和紀律可以説是難兄難弟；在任何嚴肅的交易場合中，耐心和紀律都是很重要的。
3，你説的沒錯，是有圈套，但是這些圈套正是交易者必須具備和利用強烈的耐心和紀律去渡過的地方，只要市場趨勢仍然對自己有利，或在技術系統沒有顯現反轉的信號之前，交易者必須很有耐心和嚴守紀律，持有倉位。
4，投機性交易時必須有耐心，嚴守紀律，以及把眼光放遠。
5，阻礙長線交易成功的最主要原因是覺得單調乏味和失去紀律。交易者學會怎麼很有耐心地坐在贏利，順勢的倉位之後，才有賺大錢的機會。
6，很遺憾，一般投機者只在持有逆勢的（虧錢）倉位時，才最有可能展現耐心和坐而不動的功夫，當然他們也要為此付出很高的代價。
7，你不必很優秀才能從頭賺到尾——只要有耐心和嚴守紀律就可以了。
8，我一再指出，長期的大趨勢，尤其是下跌趨勢，不會很快反轉。它們常常會維持一段令人難以忍受的時間，伴隨難以計數的假信號，造成很多交易者慘遭洗盤出場。你必須發揮耐心和嚴守紀律，等候你的技術指標或系統告訴你反轉已發生，在這個時候才跳上新出現的趨勢。