決策分析：鮑威爾一席話美元透心涼！加息還遙遙無期？黃金狂歡、美股再創歷史新高

FX168財經報社(北美)訊 週五(8月27日)，美聯儲主席鮑威爾發表了備受期待的講話，儘管他暗示美聯儲可能在年底前開始縮減對經濟的大規模支持，但市場認為鮑威爾的講話較鴿派，美元因此下滑。

鮑威爾表示，在實現最大就業方面已經取得了明顯進展，他認為，如果美國經濟總體上如預期發展，“今年開始放慢資產購買步伐可能是合適的。”

但鮑威爾在美聯儲傑克遜霍爾年度研討會上表示，縮減購債規模的時機和步伐不應被視為利率何時開始上升的信號。市場認為這一信號較為鴿派，因為它將保持信貸成本低廉。

BMO Capital Markets外匯策略全球主管Gregory Anderson表示，鮑威爾的講話顯示，他終於承諾了縮減購債規模的時間表，但並未採取部分美聯儲官員的鷹派立場。

他説:“很明顯，如果你對美聯儲在9月份宣佈從10月1日開始縮減量化寬鬆這一時間表感到擔憂，那麼這次演講中並沒有提及此。”

“這並不像基於最極端的鷹派那樣可怕，”他補充道。

美聯儲7月政策會議紀要上週公佈後，美元走高，因多數與會者預計美聯儲將在今年開始縮減購債規模。

美市尾盤，衡量美元兑6種貨幣匯率的美元指數收報92.69，下跌0.41%，日內最低觸及92.63，較日高93.18回落55點。本週，美元指數收跌0.82%。

紐約Insperex資深交易員David Petrosinelli表示，鮑威爾明確將縮減購債與“升息”分開。

Petrosinelli表示，鮑威爾希望確保市場預期美聯儲開始縮減購債規模並不意味着美聯儲開始收緊政策。“他很清楚地描述了這一點。”

劍橋全球支付全球產品和市場策略主管Karl Schamotta表示，美元下跌，因市場參與者大幅下調對美聯儲長期緊縮軌跡的預期。

Schamotta稱，“鮑威爾在利率曲線中間敲了一下錘，迫使交易商在海外市場尋找收益率。”

隨着美元回落，現貨黃金大幅上漲，尾盤收報1816.90美元/盎司，上漲24.61美元或1.37%，日內最高觸及1819.19美元/盎司，較日低1783.74美元/盎司高出36美元。本週，現貨黃金收漲35.84美元或2.01%。

“支撐金價的是，鮑威爾利用德爾塔變種'盾牌'為更多就業數據爭取時間，然後才宣佈縮減購債規模。很明顯，美聯儲要到9月或理想上11月才會宣佈縮減購債規模，”紐約的一名交易員説道。

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示，儘管他預計金價下週將走高，但在下週五非農就業數據公佈前，任何上漲都可能是賣出機會。他補充説，強勁的就業數據可能會促使金價回落至近期低點。他説:“我不認為投資者錯過了囤積黃金的低點。”“未來幾周，金價將受到經濟數據的驚嚇，”他表示。

鮑威爾表示，美聯儲可能會在今年開始縮減每月1200億美元的債券購買規模，這讓市場準備好了美聯儲將縮減部分貨幣刺激措施的消息。

道瓊斯指數上漲242.68點，至35455.80點，漲幅0.6%。標準普爾500指數上漲0.8%，創下新高，報收4509.37點。納斯達克綜合指數上漲1.2%，盤中也創下新高，收於15129.50點。

本週三大股指收盤時均上漲。道瓊斯指數本週上漲0.9%，標準普爾500指數上漲1.5%，納斯達克綜合指數上漲2.8%。

金融市場週五的反應表明，到目前為止，美聯儲已經成功地讓投資者做好準備，取消每月1200億美元的債券購買計劃，並可能避免2013年底一度令市場動盪的“縮減恐慌”(taper tantrum)。

道富環球投資顧問公司美國SPDR Business首席投資策略師Michael Arone表示，美聯儲不打算很快加息，市場似乎鬆了一口氣。

“加息還很遙遠，投資者對此很高興，”他説，“我認為，鮑威爾在引導資產縮減、避免恐慌方面值得稱道。市場似乎已經為緊縮的開始做好了準備。”

下一交易日焦點、風向標：

07:50 日本7月季調後零售銷售(月率)

17:00 歐元區8月經濟景氣指數

20:00 德國8月調和消費者物價指數

22:00 美國7月NAR季調後成屋簽約銷售指數

22:30 美國8月達拉斯聯儲製造業指數

英國適逢夏季銀行假日休市

主要貨幣走勢分析：

歐元：歐元/美元轉而上漲，收報1.1795，漲幅0.137%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.1805，進一步阻力位於1.1890，關鍵阻力位於1.1950；匯價下行的初步支撐位於1.1663，進一步支撐位於1.1540，更關鍵支撐位於1.1470。

英鎊：英鎊/美元轉而上漲，收報1.3759，漲幅0.47%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.3770，進一步阻力位於1.3810，關鍵阻力位於1.3895；匯價下行的初步支撐位於1.3700，進一步支撐位於1.3570，更關鍵支撐位於1.3450。

日元：美元/日元三日以來首次下跌，收報109.83，跌幅0.22%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於110.15，進一步阻力位於110.50，關鍵阻力位於111.00；匯價下行的初步支撐位於109.66，進一步支撐位於109.25，更關鍵支撐位於108.75。