海天434億為千禾做嫁衣

撰文/ 張向陽

編輯/ 劉肖迎來源/ 市界(ID:ishijie2018)

海天味業連發三則聲明也沒能穩住公司的股價,近兩個交易日,海天味業總市值蒸發434億元,還送給競爭對手兩連漲。10月10日,海天味業跌9.35%,而“小弟”千禾味業漲停。11日,海天味業繼續下跌2.17%,千禾味業上漲1.81%。

在人們的討論中,認為“海克斯科技”的對立面是“零添加”,“零添加”意味着更健康。作為醬油行業的後起之秀,千禾味業主打的正是“零添加”,其“零添加”產品在東方甄選還露過面。於是,很多人將目光投向了千禾味業。

到底什麼是“零添加”?

其實,所謂的“零添加”概念,主要是企業行為,多少帶着點營銷色彩,調味品行業並沒有相應標準與規範。雖然各大醬油品牌幾乎都有“零添加”產品,但每個品牌對“零添加”的定義不盡相同。

事實上,千禾味業也有非“零添加”的產品。千禾味業稱,“零添加”調味品收入佔公司調味品營收的50%以上。

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一對四川兄弟,做添加劑起家

千禾味業位於四川眉山。有意思的是,主打“零添加”的千禾味業,卻是做食品添加劑起家的。

1996年,伍學明、伍超羣兄弟倆共同創建了千禾味業的前身恆泰實業,利用西南獨特的地理環境做焦糖色生意。

焦糖色是一種食品添加劑,由白砂糖、葡萄糖等在高温下進行焦糖化反應或美拉德反應至其褐變而形成的物質(色素)。這種着色劑廣泛用於醬油、醋、料酒、蠔油、糖果、黃酒、碳酸飲料等食品。

千禾味業曾是國內最大的焦糖色生產商,海天、李錦記、美味鮮都曾與千禾味業有過合作,甚至位列千禾味業焦糖色業務的前五大客户之中。

2001年,這兄弟倆開始涉足下游調味品行業。2007年,他們提出“零添加”醬油的概念,並於次年推出相應產品。

跟海天、李錦記、中炬高新、加加等比起來,千禾味業在醬油市場只能算晚輩。

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海天的歷史可以追溯至清代中葉的佛山古醬園,距今已有三百多年的歷史。20世紀九十年代,在龐康的帶領下,海天就引進了國外先進的生產線,同時,打造規模化生產基地,不斷擴產,廣告也登上了央視黃金時段。

那時候,國內醬油市場還在散裝售賣,價格低廉,尚未有像樣的品牌形成。

在伍氏兄弟推出“零添加”醬油的時候,海天的銷售額已向50億元邁去。

李錦記也是個百年企業。蠔油就是由李錦記的創始人所發明,李錦記以此起家,並在調味品領域廣泛佈局,早早就進入了醬油行業。

中炬高新原是一家園區開發及產業投資型公司。1999年,其收購了生產經營醬料及調味品的中山市美味鮮食品總廠。當時,該廠效益很好。收購前一年,即1998年,其就實現銷售收入1.28億元,利潤有1233萬元。

隨着公司業績越來越依賴美味鮮公司,2012年,中炬高新調整經營思路,確立了以美味鮮、廚邦為重點的發展方向。

作為A股“醬油第一股”的加加食品,誕生於1996年,創始人是語文老師出身的楊振。2002年,他將加加食品積攢的利潤全部押上,以4800萬元奪得了央視黃金時段廣告兩個月的“標王”。

孤注一擲式的營銷,讓加加食品的市佔率一度超過李錦記,位居醬油行業第三,僅次於海天味業和美味鮮。

眼看着海天、李錦記、中炬高新、加加等品牌已強勢崛起,並逐漸走向全國市場。初出茅廬的千禾味業,選擇避其鋒芒,率先提出“零添加”醬油,定位中高端,形成差異化競爭之勢。

2015年,醬油業務的銷售收入超過了焦糖色業務,千禾味業的核心業務完成了更替。2016年3月,千禾味業在上交所上市。當年營收為7.71億元。

自千禾味業進入調味品行業以來,就一直過着左手生產銷售添加劑,右手主賣“零添加”產品的日子。

近幾年,以海天為代表的競爭對手不想再給千禾味業貢獻收入了,開始自己生產焦糖色,這直接導致千禾味業焦糖色業務收入持續下滑。

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2013年,千禾味業的焦糖色業務收入3.20億元,到2019年只有1.67億元。從2020年開始,千禾味業不再在主營業務分產品情況中披露焦糖色的收入。

千禾味業還帶有明顯的家族屬性。

伍學明是伍超羣的哥哥,伍學明出生於1953年,伍超羣出生於1969年。伍學明年紀漸長,逐漸淡出了公司,隨之,他的兒子伍建勇進入公司。

截至2022年上半年末,千禾味業的前十名股東中,伍超羣為第一大股東,持股37.09%,為公司實際控制人、董事長兼總裁;伍建勇為第二大股東,持股9.83%;伍學明為第五大股東。曾經,伍超羣的姐夫潘華軍也在十大股東之列。

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海天“受傷”,千禾的機會來了?

隨着消費的升級,憑藉“零添加”的概念,輔以贊助電視節目等各種形式的營銷,千禾味業業績增長很快。

2022年上半年,千禾味業實現營收10.15億元,同比增長14.56%,歸母淨利潤為1.19億元,同比增長80.56%;而海天味業營收為135.32億元,同比增長9.73%,歸母淨利潤為33.93億元,同比僅增長1.21%。

從規模來看,大哥還是大哥,二者不在一個量級。但從成長性上來看,千禾味業遠超海天味業。

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海天味業就像個老人,歷經滄桑,成熟穩重,社會名望高,而千禾味業更像個年輕莽撞的小夥子,有自己的主打特點,衝勁足。

2022年,海天味業的經營目標為,全年實現營業收入較2021年增長12%,實現淨利潤較2021年增長12%。從上半年及此次“雙標”風波來看,實現難度較大。

針對網友“雙標”的質疑,海天味業雖然連發三則聲明,但信任的裂痕已然產生。

海天這一次面對危機的公關,對品牌造成的負面影響,註定會失去一些消費者。那麼,千禾味業的機會來了嗎?

對快消品來説,渠道極其重要。

截至2022年上半年末,海天味業全國經銷商數量達7147個,其產品遍佈全國各大連鎖超市、各級批發農貿市場、城鄉便利店、零售店。而千禾味業的經銷商數量僅為1903個。

從四川起家的千禾味業,2013年開始邁出西南地區,2015年正式啓動全國化戰略。到2018年,西南地區的營收佔比為53.44%。

這説明,千禾味業仍然依賴於大本營市場。

從2019年開始,千禾味業改變了按地區統計方式,原來按照西南地區、華東地區、華南地區等七大區域市場的方式,變成了西部地區、南部地區、中部地區等五個區域市場的方式。

全國化很是艱難。2022年上半年,西部區域的收入佔主營業務收入的比例超52%。同時,位於廣東佛山的海天牢牢佔據着南方市場,千禾始終攻不進去。

同期,海天味業在南部區域收入24.54億元,同比增長近16%;而千禾味業在廣闊的南部市場的收入僅0.56億元,增長約1%,營收佔比還不到6%。

作為“超級巨頭”,這次風波難以撼動海天味業在調味品行業的地位。

再者,千禾味業也有非“零添加”的產品。其稱,目前零添加調味品收入佔公司調味品營收的50%以上。而且,“零添加”也非千禾味業獨有。

近些年,醬油行業的各大品牌幾乎都推出了“零添加”產品。目前,市場上“零添加”醬油產品很多,但主要是企業行為,行業並沒有相應標準與規範。這也導致每個品牌對“零添加”有不同的定義。

在官網,千禾味業寫着,千禾零添加醬油在生產釀製過程中,0%添加味精(穀氨酸鈉),0%添加着色劑焦糖色,0%添加防腐劑苯甲酸鈉、山梨酸鉀,0%添加增味劑呈味核苷酸二鈉,0%添加甜味劑三氯蔗糖、安賽蜜。

海天434億為千禾做嫁衣

以千禾味業1L裝的“零添加”180天特級生抽為例,其配料為水、非轉基因脱脂大豆、非轉基因黃豆、小麥、食用鹽、白砂糖。

加加食品在投資者互動平台卻稱,“零添加是指0%添加白砂糖、0%添加轉基因脱脂大豆、0%添加防腐劑、0%添加食用香精。”千禾使用的白砂糖被否了。

而海天的説法又有一些區別。以海天500ml裝“零添加”0金標生抽為例,其詳情頁寫着“真正零添加”,配料表為水、非轉基因大豆、食用鹽(未加碘)、小麥、白砂糖、酵母提取物,稱0%添加防腐劑、0%添加甜味劑、0%添加味精、0%添加脱脂大豆。

海天味業強調所使用的鹽均為無碘鹽,而在千禾味業和加加食品的説法中並未提及,而且海天味業同樣使用了白砂糖。

2020年7月,市場監督管理總局發佈《食品標識監督管理辦法(徵求意見稿)》向社會公開徵求意見。其中就提到了食品標識不得隨意標註“零添加”等字樣。

按照管理辦法的規定,食品標識內容應當真實準確、通俗易懂、科學合規;食品標識不得標註的內容中,就包括:對於食品中不含有或者未使用的物質,以“不添加”“零添加”“不含有”或類似字樣強調不含有或者未使用的。

這套管理辦法尚未正式公佈實施。但是,從風向來看,這也意味着,對食品市場上標識了“零添加”且以此作為營銷賣點的產品,監管或將趨嚴。

千禾味業的崛起,得益於“零添加”的差異化競爭策略。以海天為代表的巨頭,增長已疲軟,尋求新增長必然意味着更激烈的競爭。更何況,關於“零添加”標識的規定,如達摩克利斯之劍懸在頭上。

消費者越來越關注食品中的成分,不管是元氣森林的“0糖0脂0卡”,還是調味品的“零添加”,人們對“0”概念的追逐,背後是對品質與健康的重視。這也成為各企業在商場上征戰的營銷利器。

(除單獨標註來源外,以上圖片來自視覺中國)
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