乾貨！一文看懂期貨行業發展現狀：期貨公司持續推進科技能力建設
原文標題：2022年中國期貨行業現狀及發展趨勢分析，期貨公司持續推進科技能力建設「圖」
一、期貨行業概述
期貨行業發展三十餘年，經歷四個不同階段的發展，在初期歷經混亂髮展，隨後國家開始整頓、行業開始收縮，千禧年行業迎來新的發展環境，法律法規逐漸健全，行業開始在合規化經營的基礎上穩步創新。
中國期貨行業發展歷程
資料來源：公開資料整理
二、期貨行業政策背景
近年來，中國期貨行業規範政策不斷出台與期貨品種的擴容使得行業保持高速增長態勢。截至2021年12月，中國期貨產品共有70種，覆蓋了商品（農業、金屬、能源與化學）和金融等國民經濟當中的重要領域。市場的完善促使更多的機構和個人投資者參與期貨交易，為期貨市場的快速增長打下了堅實的基礎。
期貨行業相關政策梳理
資料來源：政府公開報告，公開資料整理
三、期貨市場現狀
1、成交額
近幾年，隨着期貨交易品種不斷豐富，市場成交額持續提升。2021年，全市場成交額為579萬億元，增速保持較高水平；但進入2022年後，市場成交額增速相對放緩。
2021-2022年中國期貨市場成交額
資料來源：中國期貨業協會，華經產業研究院整理
2、成交額結構
中國期貨市場發展至今，主要的交易場所共五個，分別為上期所、上海能源交易中心、鄭商所、大商所、中期所。2022年上半年成交額最大的交易所為上海期貨交易所，市場佔比27%。
2022年1-9月中國期貨交易場所成交額構成
資料來源：中國期貨業協會，公開資料整理
3、成交量
期貨成交量方面，期貨市場成交量的變化與成交額變化類似，連續幾年增長後在2022年首次出現同比下降。
2021-2022年中國期貨市場成交量情況
資料來源：中國期貨業協會，華經產業研究院整理
4、成交量結構
成交量構成方面，2022年上半年，中國期貨市場的活躍度和成交情況有所下滑，各個交易所的成交量較2021年上半年均有一定程度的下降。
2022年1-9月中國期貨交易場所成交量構成
資料來源：中國期貨業協會，公開資料整理
四、期貨公司現狀
1、資產總額
從期貨公司資產總額來看，根據中國期貨業協會數據，2021年以來，期貨公司資產總額整體呈現上漲趨勢，2022年下半年資產總額有所下降。
2021-2022年中國期貨公司資產總額情況
資料來源：中國期貨業協會，華經產業研究院整理
2、淨資本
期貨公司淨資本方面，與資產總額髮展趨勢類似，淨資本規模整體上漲且逐漸接近註冊資本，在2022年2季度末都達到了1000億。
2021-2022年中國期貨公司淨資本情況
資料來源：中國期貨業協會，華經產業研究院整理
3、客户權益
客户權益方面，過去2年，期貨公司管理的客户權益規模實現了翻倍，行業整體經歷了快速發展。
2021-2022年中國期貨公司客户權益情況
資料來源：中國期貨業協會，華經產業研究院整理
4、營業收入
從營業收入情況來看，期貨公司的營業收入在2022年以前保持了持續增長,2022年後由於交易量、交易額下降等因素影響，營業收入波動較大。
2021-2022年中國期貨公司營業收入情況
資料來源：中國期貨業協會，華經產業研究院整理
5、手續費
手續費方面，2020年以來，中國期貨公司手續費收入佔比持續增長，2022年第二季度較第季度佔比有所下降。
2020-2022年中國期貨公司手續費收入佔比
資料來源：中國期貨業協會，公開資料整理
6、期貨APP活躍用户
截至目前，國內期貨公司基本都已經開發了官方APP，但由於用户數量不一樣，每款期貨APP的活躍用户也有較大差異。整體來看，期貨行業APP月度活躍用户總共大約在500萬人上下。其中客户較多的永安期貨、銀河期貨等機構開發的APP活躍用户同樣較多。
2022年9月期貨公司APP月活躍用户數
資料來源：公開資料整理
五、期貨行業競爭格局
1、期貨公司收入
縱觀期貨行業，各家機構的業務模式大體相似，經營業績情況與宏觀經濟、金融週期、大宗商品走勢密切掛鈎。從2021年期貨公司的經營數據來看，永安期貨的業務規模領先於其他機構，營收達378億，與其他期貨公司營業收入拉開一定差距。
2021年中國期貨公司營業收入情況
資料來源：期貨公司年報，公開資料整理
2、重點企業分析
永安期貨創辦於1992年9月，是一家國有控股的專業期貨公司，註冊資本人民幣14.56億元，並於2021年12月23日在A股主板上市。公司業務範圍包括商品期貨經紀、金融期貨經紀、期貨投資諮詢、資產管理、基金銷售；公司以打造“大宗商品投行、大類資產配置專家、產融資源整合者”為戰略目標，致力於成為行業領先、獨具特色的“衍生品投行”。
各家期貨公司的業務種類接近，但各類業務的佔比差異較大。以永安期貨為例，其業務營收主要由風險管理業務構成，佔比逾90%。永安期貨的風險管理業務主要包括三個方面，基差貿易、場外衍生品業務和做市業務。
2021-2022年永安期貨業務營收構成
資料來源：永安期貨公告，公開資料整理
六、期貨行業發展趨勢
1、市場規模將持續增長
2022年，受國內疫情反覆、地緣政治風險外溢及全球流動性收緊影響，經濟下行壓力加大，大宗商品市場整體價格波動劇烈，國內期貨市場活躍度有所降低。但隨着疫情管控措施的優化、經濟活動恢復，期貨行業市場規模、交易規模、客户權益等指標將重新恢復增長。與此同時，期貨及衍生品市場的資金規模、交易品種數量持續增長。
2、期貨公司探索多元業務
除了開展傳統的期貨經營業務、風險管理業務外，不少期貨公司還拓展了基金銷售業務、財富管理業務等新的業務種類。
3、期貨公司推進科技建設
從永安期貨、南華期貨、瑞達期貨、弘業期貨等上市公司的年報、半年報來看，科技能力建設將是未來若干年裏的重點事項。例如永安期貨將打造數智永安,錨定“MORE”戰略目標,即中台化、線上化、數智化和組織升級，推動業務數字化、合規智能化以及數字化基礎設施升級，使數字化能力成為公司的核心競爭力；南華期貨伴隨着信息技術研發能力的持續提升,公司已經覆蓋交易、風控、行情、管理信息系統、辦公自動化、移動APP等各個領域,具備Linux服務、Windows終端、WEB前端、後台應用服務、移動APP等全棧開發能力。
原文標題：2022年中國期貨行業現狀及發展趨勢分析，期貨公司持續推進科技能力建設「圖」
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