華爾街“心態崩了”......

伴隨着俄烏危機升級,華爾街機構投資者的樂觀情緒也跌入谷底:基金經理目前預計,全球股市將在今年跌入熊市。

美國銀行最新全球基金經理月度調查顯示,在經歷數月的持續下跌後,3月份華爾街的樂觀情緒跌至谷底,機構投資者中預期全球經濟走強的比例暴跌至2008年7月8日以來的最低點(雷曼兄弟破產前兩個月)。該調查是美銀對資管規模超過1萬億美元的機構中341位從業者進行的。

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“對經濟增長和盈利的預期都是衰退性的,”以Michael Hartnett為首的美國銀行策略師在給客户的報告中寫道。

悲觀情緒影響下,機構投資者現金倉位飆升至2020年4月疫情初期以來的最高水平,股票倉位則降至2020年5月以來的最低水平。

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從宏觀角度,機構投資者的增長預期目前處於14年的最低點,投資者預期美國ISM指標將在未來幾個月走低。

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與此同時,機構投資者對於CPI的預期正持續上升。

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現在51%的受訪者認為通貨膨脹是永久性的,而42%的人認為它是暫時的。

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俄烏衝突已成市場最為關注的尾部風險。在接受調查的基金經理中,44%的被調查者認為俄烏衝突是目前市場最大的尾部風險,緊隨其後的是經濟衰退(21%)及通貨膨脹(18%)。

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機構投資者對於“滯脹”的預期比例目前躍升至62%,為2008年9月以來的最高水平,高於2月份調查中的30%。認為美國正走向繁榮的比例只有35%,低於2月份調查中的65%。

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投資者對於公司利潤的預期跌至新冠疫情爆發以來的最低水平。

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華爾街“流動性狀況”則降至2020年4月最差。歷史上,美聯儲隨後執行了大規模量化寬鬆計劃。

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受調查的基金經理目前認為,美聯儲“看跌期權”在標普500指數跌至3636點時才會“啓動”,暗示標普500指數還有13%的下跌空間。

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資產配置方面,科技股主導投資組合的日子已經一去不復返了,大宗商品的配置現在達到創紀錄的 33%。

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做多原油/商品已成為華爾街目前最擁擠的交易(在近期拋售前)。

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Hartnett總結認為,結合投資者倉位和鷹派央行政策,目前發出逆向買入還“為時過早”,整體市場依然看跌。

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“全球股市今年跌入熊市”?

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