上交所表態債務違約事件：將加強風險管理，推進違約處置工作

　　近期，債券違約事件引起市場廣泛關注。對此，11月20日，上海證券交易所（下稱“上交所”）相關負責人表示，後續上交所將通過加強自律監管、加強風險監測排查、形成監管合力等舉措，進一步加強公司債券風險管理和推進違約處置工作。

　　“今年以來，上交所債券市場違約風險總體呈收斂態勢，新增違約主體減少，債券違約率保持低位，信用風險總體可控。但受國內外宏觀經濟形勢變化和新冠疫情影響，部分行業、企業經營壓力增大，個別企業發生債券違約，引起市場廣泛關注。”上述相關負責人介紹稱。

　　11月10日，永城煤電控股集團有限公司（下稱“永煤控股”）發佈公告稱，因流動資金緊張，“20永煤SCP003”未能按期足額償付本息，已構成實質性違約，違約本息金額共計約10.32億元。對於此次違約原因，永煤控股稱主要是因為流動資金緊張，未能按期籌措足額兑付資金。

　　公開信息顯示，“20永煤SCP003”是永煤控股發行的一期超短融債券，發行總額為10億元，主承銷商為光大銀行，聯席承銷商為中原銀行，債券利率為4.39%，期限為270日，本期本息兑付日為2020年11月10日，應償還本息金額共計10.32億元。

　　隨之而來的是下調評級。10日，中誠信國際決定將永煤控股主體評級由AAA降至BB，並列入可能降級的觀察名單，對旗下8只債券信用等級由AAA調降至BB，另將“20永煤CP001”信用等級由A-1調降至B。

　　永煤控股債務違約事件持續發酵，波及相關中介機構。

　　11月18日，中國銀行間市場交易商協會（下稱“交易商協會”）發佈消息稱，該協會對海通證券及其相關子公司啓動自律調查。

　　原因在於，近日，交易商協會對永煤控股開展了自律調查。根據調查獲取的線索並結合相關市場交易信息，發現海通證券及其相關子公司涉嫌為發行人違規發行債券提供幫助，以及涉嫌操縱市場等違規行為，涉及銀行間債券市場非金融企業債務融資工具和交易所市場公司債券。

　　11月19日，交易商協會又公告稱，交易商協會對永煤控股債務融資工具相關中介機構啓動自律調查。

　　原因在於，近日，交易商協會在對永城煤電控股集團有限公司開展自律調查和對多家中介機構進行約談過程中，發現興業銀行、光大銀行和中原銀行等主承銷商，以及中誠信國際信用評級有限責任公司、希格瑪會計師事務所（特殊普通合夥）存在涉嫌違反銀行間債券市場自律管理規則的行為。依據《銀行間債券市場自律處分規則》等有關規定，交易商協會將對相關中介機構啓動自律調查。

　　上述上交所相關負責人表示，在中國證監會的領導下，上交所貫徹落實黨中央、國務院決策部署，嚴守不發生系統性風險的底線，高度重視債券市場風險管理工作。後續，上交所將進一步加強公司債券風險管理和推進違約處置工作：

　　一是加強自律監管。上交所對重大違法違規行為堅持“零容忍”，將依法依規採取監管措施，嚴肅處理，切實維護市場秩序，保護投資者合法權益。

　　二是加強風險監測排查。落實公司債券風險監測機制，加強相關行業、地區存在個別風險隱患企業的風險排查，及時發現、及時預警、及時督促化解處置。

　　三是形成監管合力。加強信息溝通，加強跨市場監管協同，督促發行人、中介機構落實風險管理責任和化解處置風險。

　　公司債券是資本市場服務實體經濟的重要方式，對提高直接融資比重，降低社會融資成本具有重要作用。

　　據第一財經記者瞭解，今年，上交所落實公司債券註冊制要求，在應對疫情影響、服務實體經濟等方面採取了多項措施。今年1月至10月非金融企業在上交所發行公司債券2.45萬億元，支持了企業復工復產和實體經濟發展。

　　關於下一步，上交所稱，該所將落實資本市場深化改革的各項部署，持續完善公司債券發行和交易制度，加強信息披露，支持各類符合條件的企業發行公司債券，引導投資者加強市場分析研判理性投資，壓實發行人和中介機構責任，保護投資者合法權益，建設高質量的公司債券市場，更好地服務實體經濟。