股東密集減持 半導體集體大跌 這一板塊怎麼了？

8月31日，A股“煤飛色舞”行情再度上演，而作為科技股最強賽道的半導體板塊大跌，板塊上演跌停潮，截至發稿時指數大跌1.66%。

個股上，兆易創新、立昂微、華微電子跌停，斯達半導、韋爾股份跌幅逾9%，板塊內跌多漲少。

消息面上，近日包括兆易創新、韋爾股份在內的多隻芯片股拋出了股東減持計劃。

8月31日，兆易創新公告稱，控股股東朱一明和一致行動人香港贏富得有限公司擬在未來6個月內分別減持不超過總股本的2%和1.21%。按照上個交易日收盤價估算，本次減持套現規模將超過36億元。

除此之外，其大股東國家集成電路產業基金在年內也多次減持，累計套現近20億元，目前持股比例降至5.28%；另外，根據諾安基金二季報，蔡嵩松管理的諾安成長也有所減持，持股比例降至2.31%。

不僅是兆易創新，近日韋爾股份也披露了控股股東虞仁榮因個人資金需求，計劃減持不超過790萬股，佔公司目前總股本的0.91%，今日在二級市場上同樣表現不佳。

從業績上看，受益於“缺芯潮”及半導體價格上漲等因素，各大芯片股半年報表現依舊亮眼，目前整體淨利潤規模達到363億元，板塊增長中位數達到80%，創歷史記錄。其中兆易創新今年上半年淨利潤7.86億，同比大增116.32%，幾乎賺了去年全年的利潤；韋爾股份上半年淨利22.44億，同比增幅也高達126.60%。

不過，雖然芯片股維持高景氣度，但隨着全球芯片短缺狀況得到緩解，熱門賽道股在近期有所回調。以兆易創新所在的存儲芯片行業為例，摩根士丹利報告指出，存儲芯片製造商所享受的價格上漲可能會在明年開始逆轉，尤其是DRAM。雖然目前價格仍在上揚，但DRAM需求逐漸見頂，同時供給端正在逐步追上需求。隨着供需逐漸走向平衡，產業週期已經自2019年以來首度從“中期”走向“晚期”。

在此背景下，兆易創新在經歷了7月底230塊的高位後，在這個月回調幅度超過30%，不過相比年內109元的低點，目前股價依舊上漲了40%。

不過，光大證券認為，持續看好國產半導體設備材料等細分領域機會。半導體擴產週期正在上行：全球晶圓代工資本開支佔收入比重達53%，連續三年提高。半導體產能有望持續向大陸轉移，2020-2030大陸半導體資本開支複合增速有望高於全球。貿易摩擦背景下，中國大陸半導體設備材料國產化率未來有望持續提高。綜合製造板塊的加速擴張，疊加國產化率提高，判斷半導體設備材料板塊有預期上修空間，持續看好國產半導體設備材料的機會。