這個板塊它漲瘋了！元宇宙——下一個大時代的“奇點”
問科幻與現實的距離有遠？似乎也並沒有太遠，在頭號玩家上映後沒多久，元宇宙概念就突然火了起來，未來似乎向我們迎面撲來。一時之間，所有的新概念層出不窮，資本也是拼命尋找相關標的，板塊題材一直髮酵，最近幾天更是在大盤迴調的大流中逆勢而上，倔強的創下新高。
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“Meta”來了
覆盤來看，今年造成元宇宙火熱的三個關鍵事件是：一是元宇宙第一股Roblox在3月的上市、二是頭條90億收購Pico、三是近期Facebook更名Meta事件的催化——10月28日，Facebook創始人馬克·扎克伯格正式宣佈，公司將更名為“Meta”，來源於“元宇宙”(Metaverse)。與此同時，今年以來，騰訊、Fackbook等巨頭亦也紛紛下水加註元宇宙。
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一般來説，一個賽道真正開始火的衡量標準是頭部融資金額在變高，這關係到資本認可的深度。然後就是融資數量明顯增多，説明越來越多人開始湧入。在元宇宙領域，Facebook也好，騰訊頭條也罷，它們的動向就是行業風向標。VR、AR、AI等作為元宇宙的技術基礎在巨頭資本湧入之下有望迎來高速增長期，催化了此輪超級行情。
那麼，到底什麼是元宇宙？
元宇宙概念最早出現在1992年美國作家尼爾·斯蒂芬森的科幻小説《雪崩》中。小説描繪了一個平行於現實世界的虛擬數字世界——“元界”。現實世界中的人在“元界”中都有一個虛擬分身，人們通過控制這個虛擬分身來相互競爭以提高自己的地位。
雪崩
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事實上，當前科技界對元宇宙並無一個公認的權威定義。清華大學新聞與傳播學院教授瀋陽認為，元宇宙是整合多種新技術而產生的新型虛實相融的互聯網應用和社會形態，它基於擴展現實技術提供沉浸式體驗，以及數字孿生技術生成現實世界的鏡像，通過區塊鏈技術搭建經濟體系，將虛擬世界與現實世界在經濟系統、社交系統、身份系統上密切融合，並且允許每個用户進行內容生產和編輯。
扎克伯格在解釋公司為何改名時，用一段視頻直觀展示了元宇宙的未來：可以創造一個虛擬的“家”，邀請熟悉的人開展社交，戴上設備就可以進入一個虛擬的工作空間與同事一起工作，甚至可以創造一個虛擬世界……
移動互聯網陷入瓶頸，急需新賽道
實際上元宇宙概念在今年大熱不是偶然，經過多年醖釀，虛擬現實、人工智能、區塊鏈、大數據、5G通訊、可穿戴設備等底層技術的應用日漸成熟，這些技術的結合運用使打造元宇宙成為可能。
同時元宇宙熱背後有着深刻的經濟社會原因——移動互聯網紅利已經到頂並開始消退。從兩方面數據來看，一是整個手機網民規模已達10.07億，網民用手機上網比例超過99%。日均時常也一直維持在6小時以下，再難突破；另一個是BAT滲透率超80%，特別騰訊系和阿里系都超過90%。
全球互聯網紅利已逐漸進入尾聲
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所以增量不在的情況，一切就剩下存量競爭了，也就進入更白熱化階段。從這個角度來説，新增市場的需求就變得無比迫切，只要有這種趨勢存在，所有的資本動力就能變更足。元宇宙自然就成了最理想的賽道，元宇宙作為虛擬世界和現實世界融合的載體，藴含着社交、內容、遊戲、辦公等場景變革的巨大機遇，傳統數字科技企業和新興初創企業都想抓住未來賽道機遇。從行業空間來看，2020年的元宇宙市場規模在500萬美金左右，預計2030年達15000億美金，未來10年複合增長率253%。面對如此巨大的新增藍海市場，也就不難理解為什麼這麼多資本機構蠢蠢欲動了。
2030年元宇宙市場規模將達到15000億美元，10年的CAGR達253%
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元宇宙離我們還有多遠？
雖然前景誘人，但當前元宇宙產業整體上還處於早期階段，具有新興產業不成熟、不穩定的特徵。從算力條件、網絡技術、擴展現實等現狀來看，產業還需要10至20年的發展時間。
然而不可否認的是在技術升級與需求升級的合力作用下，元宇宙的場景實現只是一個時間問題，也代表着未來的大方向，元宇宙產業具備一定前瞻性，目前發展仍處於早期，因此空間廣闊。同時，考慮格局未定，先發企業更易獲得領先優勢，建議關注以下標的。VR/AR標的歌爾股份（電子組覆蓋）、物聯網模組標的移遠通信等。產業發展進程和相關性高的雲遊戲平台型公司，如三七互娛、盛天網絡、順網科技等。此外，凱撒文化、寶通科技、世紀華通等其他遊戲廠商也紛紛入局，嘗試通過開發VR遊戲、將遊戲產品與NFT結合以及開發基於Roblox平台的遊戲等方式積極探索元宇宙。
越聲理財投研部
2021年11月03日
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