圖源：圖蟲創意
剛剛結束的半年度財報季，無疑也是金融科技平台們的業績收穫期。
金融科技平台貸款業務量在二季度均明顯大幅拉昇，這背後是隨着中國經濟持續好轉與消費市場日益復甦，市場對消費金融產品的需求正普遍釋放。
值得注意的是，多家平台的用户數也在上半年尤其是二季度快速增長，陸金所、信也科技、樂信等多平台將目光瞄向小微，依託線上+線下，圍繞振興鄉村經濟，拓展小微、縣鄉域新客羣。
事實上，近期財報披露後，長期以來一度股價低迷的金融科技美股、港股上市公司們，多家股價都出現了底部向上的不小漲幅。記者瞭解到，這來自不少機構投資人對其資產質量向好的認可，“不少平台連續3個季度信貸規模保持高增長，但逾期率維持了下行態勢，而件均借款額和復借率卻都往上走。”
而上半年的快速增長將延續甚至進一步提速，券商中國記者看到，多家公司在財報電話會透露了下半年預計促成交易規模目標普遍大幅增長；不難預計，金融科技公司們在今年後半程必將“牟足勁”、提速主營。
“市場前期一直在調整和洗牌，部分金融科技公司依靠核心風控和技術能力轉型加註科技助貸，業績增長和逾期壞賬穩定同步向好，模式已經得到證明。”這也是數位業內人士看好下半年行業高增長的原因。
普漲下分化
伴隨着平台貸款業務量均明顯大幅拉昇，剛剛結束的半年報披露，金融科技平台們無疑迎來了業績收穫季。
多數機構延續了2021年一季度的漲勢，與上年同期相比有8家機構呈現了不同程度的“雙漲”，有規模中等公司在二季度淨利漲幅超過200%。
從2021年二季度單季度營收數據來看，陸金所控股以營收148.28億元、淨利潤47.29億元穩坐行業頭把交椅，兩項數據同比漲幅分別為17.3%和53.2%；其次是360數科，二季度實現營收40.02億元、淨利潤15.38億元，分別同比上漲19.81%和76.57%；樂信則排名第三位，二季度營收32.69億元、淨利潤7.87億元，同比漲幅分別為10.5%和87.7%。
今年二季度，嘉銀金科延續了自2020年末轉型成功以來的強勁增長，營業收入4.92億元，同比增長100.9%，淨利潤1.27億元，同比增長208.5%，也是本季度淨利潤同比增速最快的公司。
其中，還有如小贏科技扭虧為盈，報告期內分別盈利9.32億元和11.25億元，分別同比增長164.95%和186.17%。
目前披露財報公司中，在轉型中摸索方向的趣店是報告期內唯一一家出現營收下降、淨利潤上升的機構，營收同比下降64.7%；淨利潤2.7億元，同比增長50.7%。
“一方面是增量‘再分配’，行業連續數年調整以及互聯網金融行業巨頭受限的市場溢出效應，中低風險的借款人需求多了，用高費率覆蓋風險的客户少了；另一方面確實得益於國內疫情防控、經濟快速復甦，消費金融的剛性需求有效釋放。”一位華東地區百億規模平台聯合創始人在受訪時告訴券商中國記者，這是今年平台規模、交易量齊升同時不良改善的重要原因。
放款量還將提速
放眼到今年上半年來看，在港上市的維信金科實現總營收18.8億元，同比增長56.2%，這也是上半年營收同比增速最快的機構，財報顯示，維信金科上半年貸款撮合服務費達9.73億元，同比增長308.7%。2021年上半年維信金科放貸規模達225.3億元，較去年同期增長69.2%，較2020年下半年增長29%。
另外如嘉銀金科、360數科等也保持了營收的較快增幅，在上半年的淨利潤表現上，360數科、嘉銀金科都在今年上半年實現了翻倍的高增長，維信金科、小贏科技等與上年同期相比大幅扭虧為盈。
券商中國記者對比了8家平台公司們上半年單季度的業務環比增幅發現，其中6家在二季度的營收、淨利、信貸規模上同比、環比均有明顯提升。
這也意味着，平台公司們的業務增長及規模擴張在二季度已經明顯提速，而在下半年到年終，這一速度或將“再加一把火”。券商中國記者看到，多家公司在財報電話會透露的下半年預計促成交易規模目標，均較上半年普遍大幅增長，具體來看：
今年上半年，嘉銀金科合計湊合交易約百億元，而在財報發佈後的電話會議中，嘉銀金科CFO稱預計2021年全年撮合交易金額將達到270億至300億元。
信也科技在第二季度促成交易金額為334億元、同比增長13.86%，在財報中，信也科技預計2021年第三季度促成交易金額提高到了350億元至370億元之間。
“風控，還是風控”
“風控，還是風控。”一家上市金融科技公司負責人向券商中國記者分享，行業經過調整轉型，輕資本、科技助貸已是業務主流，這一過程會更加意識到，拼到最後拼的是較好的風險控制能力，尤其是業務量恢復快增長的情況下，技術和風控是FinTech核心競爭力。
財報披露，樂信無風險業務收入達10.6億元，佔總體營收的三分之一。其中，平台科技服務收入6.2億元，同比增長47.9%，在樂信新增交易額中，無風險、純科技服務模式部分佔比近40%。
360數科上半年輕資本模式等技術解決方案促成交易達496.38億元，佔總交易金額的56.1%，同比增長213.3%；科技類的平台收入達到15.97億元。
信也科技也在二季度陸續發佈多款全新技術產品，比如針對持牌金融機構的全鏈路服務體系“信也BaaS服務”，目標是與持牌金融機構實現高效、穩定的數字化轉型升級提供更多方案。
這些體現在財報裏的成效是，樂信在財報中披露，新增借款的FPD30已經連續12個月保持在1%以下，6月底，樂信一天以上的逾期率同比降低40%，0天以上的逾期率為1.85%，達到近兩年最佳水平。
財報顯示，多家平台二季度末逾期率處於歷史最低，比如，信也科技第二季度的最終逾期率（vintage delinquency ratio）預計將在2.3%左右，處於歷史最低水平；維信金科的首次付款逾期率從2020年Q4起就維持在0.4%。同時，一至三個月的逾期率及三個月以上逾期率達到了歷史最低水平，分別由2020年Q4的2.50%及2.86%，下降至2021年Q2的2.06%及1.40%。
頭部規模平台的壞賬情況也在改善，截至2021年6月30日，陸金所控股促成的促成貸款30日以上逾期率為1.9%，上季度末這一數據為2.0%。
競跑“五環外”？
金融科技平台們資產質量的變化，可能還來自客羣的變化。
除了着力純科技助貸外，多家上市金融科技公司也瞄準了小微金融，還有平台圍繞鄉村振興戰略部署，將觸角下沉到縣域鄉鎮。
數據顯示，2021年二季度，陸金所控股77.6%的新貸款發放給了小企業主，高於2020年同期的72.6%。
“過去5年，陸金所控股累計提供貸款服務規模2.3萬億元，有效服務了小微企業主的金融需求。”陸金所控股董事長冀光恆介紹，陸金所旗下平安普惠通過“AI（人工智能）+O2O（線上線下）”模式，通過線上審批風控、線下服務有效觸達小微企業主。
360數科、樂信也在財報中披露了小微金融相關數據。截至今年6月30日，樂信平台管理在貸餘額905億元，同比增長46.2%，其中面向中小企業的小微信用借款業務40億元，較一季度接近翻番。360數科向小微企業發放約71億元信貸額度，較上一季度增長22.4％。
信也科技二季度促成交易334億元同比增長14%，其中約二成就來自小微企業客羣。財報顯示，2021年第二季度，信也科技覆蓋小微企業數量超過40.8萬户，同比增長1261.1%，共計促成交易金額62億元，環比增長40.9%，該金額佔本季度促成交易總金額的18.6%。
今後，這些平台方們對小微領域細分市場的投入還將加大。
今年7月，陸金所平安普惠提出設立專項小微支持計劃，預計在3個月內幫助近5萬名小微企業主降低綜合融資成本約4億元，涉及零售業、住宿餐飲業、製造業等勞動密集產業。
信也科技CEO章峯在財報會議中提到，“未來還將進一步加大對小微企業、鄉村振興的投入，並積極推動公司低碳運營和綠色金融業務的展開。”
責編：陳書玉
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來源：券商中國