智通財經APP獲悉，在美聯儲主席出人意料的強硬言論加劇了對美國國債的拋售之後，亞洲債券看起來比其他新興市場債券更有能力承受進一步的波動。相對於歐洲、中東、非洲和拉丁美洲等新興市場地區，亞洲債券對美國國債收益率走勢的敏感度較低，因其基本面普遍更為強勁。
在90天期間，亞洲債券與美國國債的日均相關係數為0.13，歐洲、中東、非洲和拉丁美洲債券的日均相關係數分別為0.45和0.29。美聯儲主席鮑威爾週二發表鷹派言論後，美國國債收益率大幅波動，突顯出美國債券市場的波動性持續加劇。這可能會提升亞洲債券的吸引力，因為它們的貝塔係數相對較低。貝塔係數是衡量資產相對於整體市場波動性的指標。
新加坡Maybank Securities固定收益研究主管Winson Phoon表示："預計亞洲地區本幣債券相對於公債收益率的貝塔係數將繼續走低，因最高利率的能見度較好。該地區還受益於核心通脹緩解和貨幣穩定。"
亞洲幾個主要經濟體的政策利率已達到或接近極限水平。根據媒體調查的經濟學家的中位數，印尼央行已暗示不需要再加息，而印度、馬來西亞和韓國的基準利率似乎已接近峯值水平。泰國和印尼的核心通脹率已連續兩個月下降，而韓國2月份的核心通脹率6個月來首次放緩。
此外，相對於全球新興市場債券，亞洲債券被認為具有更低的信用風險，這導致在美國金融狀況出現收緊跡象後，拋售規模較小。亞洲債券的五年期信用違約掉期平均為70個基點，低於歐洲、中東、非洲地區債券的147個基點和拉美的151個基點。
拉美債券也更容易受到美國收益率波動的影響，因為拉美與美國的貿易聯繫更緊密，而且墨西哥等國家的政策制定者傾向於與美聯儲同步加息。