萬億賽道多股漲停，外資本週出逃65億，二季度新基建望有迎來反彈

　　週五A股三大指數均小幅高開，早盤市場人氣較為低迷，指數呈現震盪整理態勢；午後滬指略有上揚後橫盤收漲，深成指、創業板指收跌。本週三個交易日北向資金累計淨賣出65.57億元。

　　滬深兩市合計成交額9264.4億元；北向資金實際淨流賣出6.26億元。兩市82股漲停，24股跌停（含ST股）。

　　盤面上，房地產開發板塊午後再度拉昇，天保基建(000965)、中國武夷(000797)、南山控股(002314)、新華聯(000620)等16只個股漲停。建築裝飾板塊表現強勢，華藍集團、杭州園林(300649)、東湖高新(600133)等14只個股漲停。

　　4月7日晚間，一則“中國基建投資總額將達2.3萬億美元(約14.8萬億人民幣)”的消息在市場傳開。

　　不少投資者誤認為，這意味着在房地產投資難有起色的情況下，基建投資將扛起今年穩增長的大旗，甚至不排除復刻2009年4萬億刺激計劃下，基建投資年度增速高達50%以上的局面。

　　據相關媒體報道稱，一些專業人士發現這則消息的邏輯存在問題。原文實際混淆了一個基礎概念，也即將2022年初全國各地亮出的重大項目投資清單簡單加總，就得出了2022年基建投資總額將達14.8萬億人民幣的結論。事實上，此類重大項目投資清單發佈是各地年初的常規動作。

　　川財證券最新基建行業策略報告指出，從板塊的估值來看，一季度上漲的板塊以及跌幅較小的板塊估值都比較低，從這一點能夠看出一季度大盤的整體風格偏防守為主，主要原因是受外部環境影響，市場情緒偏避險，估值低、擁擠度低的板塊更受市場青睞。

　　二季度展望方面，川財證券表示，長期來看，新能源基建與數字基建更符合中國經濟邁向高質量發展的要求，行業更具備成長性；短期來看，發展新基建與實現穩增長並不衝突，新能源基建與數字基建是穩增長政策超前開展投資的重要方向；行業平均估值已調整到合理區間，二季度新基建有望迎來反彈。

　　在新基建方面，川財證券認為雙碳政策的執行不會鬆動，新能源行業的邏輯沒有發生變化，主要原因有：第一，發展新能源產業有助於避免能源卡脖子問題；第二、建設風電、光伏、特高壓、充電樁等新能源基礎設施短期可以拉動大量投資和消費需求；第三、新能源基礎設施建設長期看更符合中國經濟高質量發展要。

　　新能源基礎設施中看好海上風電的投資機會，建議關注具備碼頭優勢的風電設備企業，相關標的：大金重工(002487)、泰勝風能(300129)等；行業壁壘高的海纜是受益確定性較高環節，相關標的：中天科技(600522)、亨通光電(600487)、東方電纜(603606)等；同時建議關注作為能源互聯網核心的特高壓板塊，相關標的：國網英大、特變電工(600089)、國電南瑞(600406)等。