工銀瑞信“消費女將”袁芳多隻基金踩雷匯納科技
在2020年權益類公募基金整體大爆發下，作為國內首家銀行系基金的工銀瑞信，其主動權益基金業績表現同樣爆表，收益率超100%的有10只，而作為旗下的明星基金經理袁芳業績同樣表現優異，不過近期其多隻基金持倉的匯納科技卻出現暴雷，股價在三個月腰斬，大幅下跌的股價也對其淨值產生影響。
12月22日，匯納科技公告稱，董事長張宏俊因涉嫌對非國家工作人員行賄罪被採取刑事拘留強制措施。23日，匯納科技收盤跌停，跌幅20%，報收16.72元/股。
自8月創下階段性高點股價47.25元/股後，目前股價距離最高點跌幅已超60%，市值僅22.25億元。
值得注意的是，雖是小市值公司，股東結構中卻不乏“大户”機構。同花順數據顯示，截至11月5日，匯納科技的十大流通股東中，工銀瑞信基金旗下5只基金產品名列其中，並且都是2020年一季度後進入，合計持股近736萬股，持股比例達11.54%。
而這其中，除去1只股票型養老金產品外，另外4只基金產品的基金經理均為袁芳。不得不説，工銀瑞信的袁芳在本次事件中可謂是“深度踩雷”者。但即便如此，袁芳2020年以來管理的多隻基金回報率接近以及超過60%。
不僅袁芳管理的基金業績表現優異，2020年以來工銀瑞信的權益類基金整體大爆發，截止12月23日，有10只基金收益率超100%。而在業績爆表的情況下，截止9月30日，天天基金網數據顯示，權益基金規模僅為1077億元，且近一半是由2020年貢獻的。全部基金淨資產規模也從2017年一季度末的超7000億元下滑至目前的不到5000億元。
深度踩雷匯納科技
匯納科技因董事長涉嫌行賄被拘捕，對於已然持續低迷3個多月的股價，無疑是雪上加霜，除普通投資者外，其背後的多家機構股東也不幸踩雷。
數據顯示，截至11月5日，在匯納科技的十大流通股東中，除去包括董事長（第一大股東）在內的2名自然人股東外，其餘8位都是機構股東。其中，位列第二、三位的是匯納科技上市前的投資人：上海祥禾泓安股權投資合夥企業（有限合夥）、紅杉資本旗下的天津紅杉聚業股權投資合夥企業（有限合夥），分別持有約728萬股、652萬股。另外，位列第八位的是養老保險基金一二零四組合，持股約55萬股。
值得關注的是，十大流通股東中的第四、五、六、七、十位都是工銀瑞信基金旗下基金產品，並且都是2020年一季度後進入，合計持股近736萬股，持股比例達11.54%。
具體來看，工銀瑞信文體產業股票型證券投資基金（以下簡稱：文體產業）持股343.13萬股；工銀瑞信高質量成長混合型證券投資基金（以下簡稱：高質量成長）持股158.28萬股；工銀瑞信圓興混合型證券投資基金（以下簡稱：圓興混合）持股117.57萬股；工銀瑞信科技創新3年封閉運作混合型證券投資基金（以下簡稱：科技創新3年封閉）持股72.45萬股；工銀瑞信瑞祥股票型養老金產品（以下簡稱：瑞祥股票型養老金產品）持股44.49萬股。
綜上，工銀瑞信持有匯納科技股份共735.92萬股，結合當前股價18.25元/股，持股總額為1.34億元。
通過了解，文體產業，高質量成長、圓興混合這3只基金皆在2020年二季度進入十大流通股東，合計持股618.98萬股；科技創新3年封閉運作混合型基金則是在三季度進入；瑞祥股票型養老金產品在四季度進入。
通過粗略估算，文體產業，高質量成長、圓興混合二季度進入時股價約35元/股，即所持股票總價為2.1億元左右；科技創新3年封閉在三季度進入時股價約40元/股，所持股票價值2898萬元左右；瑞祥股票型養老金產品在四季度進入時股價約30元/股，價值為1334.7萬元左右。
因而，工銀瑞信旗下基金在進入匯納科技初始共計投入約2.58億元，對比目前的1.34億元，其所持股票前後縮水了近1.24億元。
有意思的是，上述5只基金中，除瑞祥股票型養老金產品之外，其餘4只基金產品的基金經理均為袁芳。
不過即使是本次“深度踩雷”選手的袁芳，2020年以來參與管理的基金業績卻表現不俗。根據choice，截至12月24日，工銀文體產業股票A的投資回報為73.05%，工銀新生代消費混合投資回報率為59.08%。
事實上，除袁芳管理的基金產品收益表現較好外，2020年工銀瑞信旗下的主動權益基金業績整體表現不俗。
權益基金業績爆表難掩整體基金規模下降
數據顯示，截至2020年11月底，工銀瑞信基金總資產管理規模逾1.3萬億元，公募、養老金、專户以及專項業務規模均居同業前列，其中養老金管理規模自2018年2季度末以來持續位居行業首位。
Wind數據顯示，截至12月10日，全市場主動權益基金中共有13只年內收益率超100%，其中僅工銀瑞信一家就獨佔7席，成為“翻倍基”最多的基金公司。
但同時發現，在權益類基金大爆發，市場化公募基金乘勢而起的行情下，工銀瑞信歷經2017年淨資產總規模7027.14億元的鼎盛時期後，截至12月25日，淨資產總規模下滑至4981.54億元。
工銀瑞信曾憑藉2017年一季度末7027.14億元的全部基金淨資產規模，位列行業第二。在這其中，債券型基金淨資產規模3130.24億元，貨幣型基金淨資產規模3291.37億元，這兩類基金資產規模合計為6421.61億元，在全部基金資產規模中佔比91.38%。
在實現突破式增長“前夕”的2016年末，全部基金淨資產規模為4597.29億元，其中債券型基金資產規模2026.3億元，貨幣型基金淨資產規模1948.56億元，這兩種類型基金資產規模合計為3974.86億元，在全部基金資產規模中佔比86.46%。
相較於2016年末，2017年一季度末債券型基金資產規模增長了1103.94億元，貨幣型基金淨資產規模增長了1342.81億元，即債券和貨幣基金規模合計增長了2446.75億元。
另外，2016年末權益類基金資產規模為615.15億元，2017年一季度末權益類基金資產規模為594.47元。同期間，權益類基金規模減少了20.68億元。
由此發現，2017年一季度全部基金淨資產規模能夠實現跨越式增長，其主要推動力是債券型基金和貨幣型基金規模的大幅度增長。
伴隨着公募放棄衝排名的貨幣基金後，工銀瑞信的貨幣基金規模開始不斷下滑。2020年三季度末，工銀瑞信的全部基金淨資產規模為4741.11億元，包括權益類基金淨資產規模1076.34億元，債券型基金資產規模1508.97億元，貨幣型基金淨資產規模2135.16億元。這其中，債券和貨幣基金規模合計3644.13億元，在全部基金資產規模中佔比76.86%。
相較於2017年一季度末，2020年三季度末的權益類基金淨資產規模增長了481.87億元，債券和貨幣基金規模合計減少2777.48億元，前後兩個時期，兩種基金在總規模中的佔比也相應減少了14.52%。
顯然，即便2020年權益基金大爆發，但由於債券和貨幣基金規模的大幅下滑，工銀瑞信的規模也出現下滑。