文/萬永強(智通財經研究中心總監)
8月第一個交易日，市場在諸多不利因素之下主動出擊，化不利為有利。
消息面難言樂觀，美國第二季度國內生產總值(GDP)增長了6.5%，遠低於經濟學家預計的8.5%。另一項數據顯示，截至7月24日當週初請失業金人數為40萬人。這一水平幾乎是疫情前正常水平的兩倍，也高於道瓊斯估計的38.5萬。
國內方面，中國7月官方製造業PMI50.4%低於預期、中國7月財新制造業PMI回落至50.3遜預期。年中重要經濟會議順利召開，強調宏觀政策“跨週期調節”。這個也是充分考慮到了下半年各種環境的複雜性，對資本市場而言相對中性，比較好的是會議提出要支持新能源汽車加快發展。漲幅偏小的8月金股比亞迪股份(01211)一馬當先率先發力，帶動小鵬汽車(09868)、吉利汽車(00175)、廣汽集團(02238)上漲。
香港股票市場印花税上調落地，於2021年8月1日起正式實行，股票交易印花税税率由0.1%正式上調至0.13%。理論上提升印花税率，會提升港股投資者的交易成本，對交易活躍度或有一定衝擊。特別是大盤不穩定的時候，疊加短期的情緒共振，導致部分資金會有撤離動作。
因此，市場從開盤之後的一陣往下殺就反映了這種情緒。不過市場的轉機在10點之後。發力的方向有兩個：1，美國證交會要求中概股披露監管風險，中證監回應指加強監管合作是必然選擇，並指中方對企業選擇上市地持開放態度。市場挖掘的方向是中概股的迴歸這條線，受益最大的首推港交所(00388)，而券商股因為增加了投行業務也聞風而動，8月金股廣發證券(01776)、反覆提到的東方證券(03958)均出現大幅拉昇。2，在A股貴州茅台大幅拉昇刺激下，港股前期跌得慘不忍睹的板塊均出現了集體反彈，如地產、銀行、保險等，尤其是地產股的幾大龍頭品種如恆大(03333)、萬科(02202)、碧桂園(02007)、融創中國(01918)。目前的邏輯還看不清晰，需要持續觀察。今天的觸發點是騰訊向中國恆大收購恆騰網絡7%股份，合計20.7億港元，持股比例增至23.9%，為第二大股東。
美國的大基建計劃又要來了，5,500億美元基礎設施一攬子計劃的美國參議員週日基本完成了法案文本，這將是數十年來最大的美國聯邦基礎設施支出。其中包括約1,100億美元的道路和橋樑新支出、730億美元用於電網升級、660億美元用於鐵路和Amtrak，以及650億美元用於寬帶擴張。它還將為清潔飲水提供550億美元、為運輸提供390億美元。預計該法案在本週四在參議院獲得表決通過。一旦通過實施，那麼對基建類個股將帶來新的海外需求。
另外，國內的洪水災後重建、加上財政下半年的發力，都對該板塊形成利好支撐。主要品種有中聯重科(01157)、中國龍工(03339)、三一國際(00631)等。跟工程機械聯動比較強的是水泥類，因為疊加了漲價題材。7月30日淮南、蚌埠、阜陽、亳州等地主要廠家跟進上調各品種水泥價格20-30元/噸。至此，皖北地區水泥價格基本完成一輪普漲。主要品種中國建材(03323)、華潤水泥(01313)、海螺水泥(00914)等。
光伏儲能依然是市場最大亮點，在近期電話會議上，馬斯克專門談到了公司不斷增長的儲能業務，稱特斯拉的家用產品Powerwall電池需求量已超過100萬節，公共事業用產品Megapacks到2022年底的產能都已售罄。特斯拉能源生產和儲存部門在今年二季度的收入達到了8.01億美元，馬斯克認為，其儲能業務的利潤總有一天會趕上或超過其汽車和卡車業務的利潤。主要品種如協鑫新能源(00451)、陽光能源(00757)、新特能源(01799)、卡姆丹克太陽能(00712)等均大幅上漲。
不過，最猛的還是8月金股福萊特玻璃(06865)大漲了15.44%，因為無論什麼儲能都離不開光伏玻璃，公司今天公告了和晶澳科技訂了一個三年的長協議，價格隨行就市對雙方都有利，預估總金額約46.18億元人民幣(含税)，相當於鎖定了未來需求，可見對未來前景的看好。
上海航運交易所7月30日公佈的出口集裝箱運價指數顯示，代表即期價格的上海出口集裝箱指數(SCFI)4196.24點，相比前面一週上漲96.24點，漲幅2.35%，相比去年最低點818點，大漲413%。航運股再度得到市場青睞，該板塊前期調整主要原因就是漲幅過大，邏輯本身並沒有問題。主要品種中遠海控(01919)、東方海外國際(00316)、太平洋航運(02343)、海豐國際(01308)。
今天市場的反彈屬於資金的主動出擊，但成交量的偏小依然是硬傷。