*ST基礎：有知名機構景林資產，正心谷資本，高毅資產參與的，共11家機構於10月21日調研我司

2021年10月21日*ST基礎（600515）發佈公告稱：中金公司、易方達基金、高毅資產、景林資產、雙安資產、開域資本、朱雀基金、正心谷資本、易方達基金、高毅資產、高毅資產於2021年10月21日調研我司。

本次調研主要內容：

問：目前重整工作的進展,重整完成後對海航基礎在財務費用方面,股權架構方面的影響介紹.

答：重整進展：自2021年2月10日被海南高院裁定受理海航基礎重整以來，海航基礎及20家子公司重整案第一次債權人會議已於2021年4月13日召開，第二次債權人會議已於2021年9月28日召開，為保障全體債權人的知情權、參與權，確保各有表決權的債權人充分行使表決權利，在充分尊重債權人實際情況的基礎上，考慮到後續重整工作的相關安排，本次債權人會議表決延期至2021年10月20日（週三）16:00，截至目前，上述投票表決期限已經屆滿。管理人在海南高院的指導和監督下，正加快對所有債權人的投票情況進行統計、核驗、登記、造冊、建檔等工作。經請示海南高院，管理人將在完成計票工作後儘快依規宣佈表決結果。海航基礎出資人組會議已於2021年9月28日順利召開，最終以出席會議所有出資人所持股份99.65%高比例通過。經瞭解，如第二次債權人會議投票表決通過，管理人將重整計劃方案報海南高院裁定批准，預計在10月底到11月初可完成海南高院裁定。在海南高院裁定後，公司將配合管理人、戰略投資者完成推進戰略投資者資金到位、公司權益變更、管理交接等系列工作。重整對財務費用影響：本次重整方案中，21家重整範圍內公司預計留債規模約200億元，按照留債利率3%測算，海航基礎年利息支出將降至約6億元，較2020年利息支出27億元下降約78%，對公司財務指標產生正向作用。重整對股權架構影響：海南省發展控股有限公司作為公司戰略投資者，將根據重整方案受讓33億股轉增股份，重整完成後預計將成為公司新的控股股東，公司實際控制人也將相應發生變化。

問：三亞機場的產能拓展計劃和實施進程如何?目前非航業務的經營情況和未來發展計劃如何?

答：三亞機場旅客吞吐量在2019年達到2016.37萬人次，為通航以來最高紀錄，2020年受新冠肺炎疫情影響，旅客吞吐量降低至1541.28萬人次，位列2020年全國民航機場吞吐量排名第18位。2021年前三季度實現旅客吞吐量1298.36萬人次，較2020年同期增長20.05%。未來將通過加密航線、增加寬體機投放比例、啓動T2航站樓東擴項目等措施，進一步提升機場旅客吞吐量及保障能力。非航業務方面，將進一步擴大機場免税及有税經營面積、增加廣告媒體點位等措施進一步提升非航業務收入。

問：海航基礎參與免税業務目前具體的發展情況及未來在面積拓展,運營模式等方面的規劃如何?

答：海航基礎通過兩種方式參與免税業務，除與中免集團合作設立合資公司參股免税業務外，還將場地租賃給免税持牌公司用於免税店經營、免税品提貨。多元化參與免税業務帶來的回報非常可觀，以2021上半年為例，海航基礎參股的免税業務實現收入32.51億元，同比增長151.27%（中免鳳凰機場免税店於2020年12月30日開業），其中海免海口美蘭機場免税店2021年上半年實現收入27.62億元，中免鳳凰機場免税店2021年上半年實現收入4.89億元。參股經營方面，海航基礎通過子公司參股海免海口美蘭機場免税店（海口美蘭機場T1、T2航站樓免税店經營主體）、中免鳳凰機場免税店各49%股權。場地租賃方面，cdf海口日月廣場免税店、海控全球精品（海口）免税城、cdf海口日月廣場返島提貨點、三亞鳳凰機場提貨點、博鰲機場提貨點都是海航基礎旗下機場、商場提供的租賃場地。截至目前，海南自貿港共有10家離島免税店（其中9家已開業），海航基礎通過參股、提供經營場地的方式間接參與了5家離島免税店，參與的5家免税店經營面積合計已達到7萬平方米。其中，海免海口美蘭機場免税店經營面積8631平方米，中免鳳凰機場免税店經營面積800平方米，海口日月廣場為海控全球精品（海口）免税城租賃面積3.89萬平方米、為cdf海口日月廣場免税店租賃面積2.2萬平方米。隨着海口美蘭機場二期年內投入運營後，海免海口美蘭機場免税店經營面積將逐步從8631平方米擴大至近1.8萬平方米；中免鳳凰機場免税店二期法式花園經營面積5000㎡，目前正在建設中；同時，海口日月廣場將配合免税持牌公司持續擴大免税業態經營面積，全力打造海南自貿港高端免税旅遊消費商業中心。

*ST基礎主營業務：商品零售業、旅遊酒店業和房地產業。

*ST基礎2021中報顯示，公司主營收入25.6億元，同比上升36.13%；歸母淨利潤4268.88萬元，同比下降95.66%；扣非淨利潤3.19億元，同比下降66.84%；其中2021年第二季度，公司單季度主營收入12.19億元，同比上升17.08%；單季度歸母淨利潤3857.85萬元，同比下降96.68%；單季度扣非淨利潤3.12億元，同比下降72.07%；負債率85.88%，投資收益-13731.06萬元，財務費用2.28億元，毛利率43.44%。

該股最近90天內無機構評級。證券之星估值分析工具顯示，*ST基礎（600515）好公司評級為2星，好價格評級為1.5星，估值綜合評級為2星。