公募基金2021年報全景：權益類基金賺錢更難 管理費收入分化

隨着2021年公募基金年報披露落下帷幕，公募基金2021年的利潤、管理費等數據全貌也已清晰。在2021年股市整體震盪的情況下，公募基金產品實現了超七千億元的利潤，相較2020年有所下滑。其中，權益類基金的利潤被債基和貨基趕超。

不過，在基金規模增長的帶動下，公募基金的管理費出現較快增長，2021年總體較上年增長了52%，易方達一家公司旗下產品的管理費就增長了近88%。

基金的銷售服務費也出現增長，混合型基金較上年增長了174.41%，中歐基金旗下產品的銷售服務費一年翻倍。

2021年權益類基金賺錢更難？總利潤被債基、貨基趕超

根據天相投顧統計數據，截至2022年3月31日，共

前兩年賺錢最容易的權益類基金在2021年風光不再，總利潤被債券型基金和貨幣型基金趕超。2021年總利潤最高的為債券型基金，其次為貨幣型基金，分別達到2287.24億元、2159.42億元，二者均較上年利潤實現增長。

2020年總利潤最高的混合型基金，在2021年總利潤大幅下降，從1萬億以上降至1868.04億元，下降了83.02%，這還是在2020年混合型基金數量大幅增長的基礎上發生的，2021年混合型基金數量達到5676只，相較2020年增加了超過1600只。

另外，股票型基金的總利潤也相較2020年明顯下降，2021年為1186.72億元，相較上年下降了76.51%。

QDII基金和商品型基金的2021年總利潤均為負值，分別為-391.15億元、-12.45億元。

廣發基金旗下基金2021年總利潤334億 拔得頭籌

從基金公司來看，產品利潤排名第一的為廣發基金，其旗下基金數量共計472只，2021年總利潤為334.45億元。其次為天弘基金，旗下221只基金2021年報總利潤為327.58億元。第三名為富國基金，旗下356只基金2021年報總利潤為296.63億元。

2021年各家基金公司產品總利潤規模相較2020年均出現不同程度的下降，前三名中的廣發基金、富國基金降幅均在65%以上；2021年的第一名甚至不及2020年的第十名（景順長城基金，2020年旗下產品總利潤585億元）。

2020年產品總利潤排名第一的易方達基金，2021年跌落至第13名，產品總利潤從1608.05億元降至161.91億元，降幅近90%。2020年產品總利潤排名第二的匯添富基金，2021年降至第34名，從1114.70億元降至73.99億元，不到上年的1/10。

2021年產品總利潤排名前十相較2020年發生了較大變化，只有廣發基金、富國基金、南方基金、興證全球基金留在利潤榜前十。

管理費收入分化明顯：8家公司超50億 還有71家不足1億

在基金公司收入來源中佔據大頭的管理費在2021年出現較大增長。據天相投顧統計數據，2021年公募基金產品管理費用合計1416.39億元。2020年這一數據為931.12億元，2021年增長了約52%。

分產品類型來看，混合型基金的管理費規模最大，達到743.19億元，佔據全行業的一半以上。混合型基金管理費的增速也較快，2021年相較2020年增長了78.83%。另外，股票型基金2021年管理費也較上年增長較大幅度，增長56.54%至197.62億元。

貨幣型基金2021年管理費達到243.81億元，債券型基金為177.29億元。

分基金公司來看，各家基金公司2021年賺取的管理費也較上年有明顯增長。2021年，在wind統計的174家公募基金公司中，有31家公司管理費收入超過10億元，8家公司管理費超過50億元。相較之下，2020年管理費超過10億元的基金公司數量為24家，管理費超過50億元的僅有1家。

其中，2021年管理費最高的為易方達基金，達到106.06億元，相較2020年增長了87.81%。易方達管理費用的增長源於其管理規模的增長，其2020年管理基金資產為1.18萬億元，2021年為1.69萬億元，一年內增長了超過5千億元。

2021年管理費用的第二名為廣發基金，2021年管理費為73.82億元；第三名為匯添富基金，2021年管理費為70.37億元。這兩家基金公司的管理費用也出現較大增長，較上年分別增長了74.95%、57.21%。

除了前三名之外，還有富國、華夏、南方、中歐、嘉實五家基金公司2021年管理費超過50億元。另外，興證全球、工銀瑞信、景順長城、博時四家基金公司2021年管理費在40億-50億元之間。

數據顯示，公募基金管理費收入的行業分化明顯，頭部公司與小基金公司差距較大。排名前12的基金公司2021年管理費合計達到698.16億元，在全行業管理費收入中佔比接近一半。與此同時，還有71家基金公司2021年管理費不足1億元。

分產品來看，2021年管理費最高的基金為貨幣基金天弘餘額寶，主要源於其龐大的規模，管理費用25.82億元，截至2021年底其資產淨值達到7491.17億元。

與2020年管理費前五名幾乎全部為貨幣基金不同，2021年的權益類基金管理費開始躍升前列。在天弘餘額寶之後，2021年管理費用排名第二到第五名的基金均為混合型基金，並且均出自明星基金經理之手，包括張坤的易方達藍籌精選、原由董承非管理的興全新視野（2021年10月後變更為喬遷管理）、劉彥春的景順長城新興成長、葛蘭的中歐醫療健康，2021年管理費用分別為12.39億元、9.63億元、7.89億元、7.78億元。

2021年公募基金規模快速增長，明星基金經理的號召力更強，管理費也隨之迎來增長。以張坤的易方達藍籌精選為例，其管理費從2020年的3.60億元增至2021年的12.39億元，一年內增長了244.34%。另外，“醫藥女神”葛蘭的中歐醫療健康的管理費在2021一年內增長了268.60%。

中歐基金銷售服務費一年翻倍 葛蘭的中歐醫療健康貢獻最大？

在管理費之外，基民們常常關注的另一項費用——銷售服務費，主要是在貨幣基金以及非貨幣基金的C類份額中收取。

天相投顧數據顯示，其納入統計的全部基金2021年收取銷售服務費共計189.82億元，相較2020年增長25.69%。

分產品類型來看，貨幣型基金的銷售服務費規模最大，達到147.17億元，在全部基金產品中佔比近八成。

混合型基金在2021年銷售服務費實現了較快增長，合計達到22.66億元，相較2020年增長174.41%。另外，股票型基金的銷售服務費也較上年實現翻倍，規模達到7.30億元。債券型基金的銷售服務費則較上年小幅下降4.61%至9.53億元。

分基金公司來看，天弘基金旗下產品2021年總銷售服務費在所有基金公司中排名第一，達到25.34億元，主要原因還是因為其旗下的天弘餘額寶產品規模一騎絕塵，僅天弘餘額寶一隻產品的銷售服務費就達到21.52億元，在天弘基金全部產品中佔比約85%。不過，天弘基金2021年總銷售服務費相較2020年出現下滑，下滑幅度約24%。

2021年銷售服務費排名第二的基金公司為易方達基金，達到10.53億元，相較上年增長56.51%；第三名為匯添富基金，達到9.77億元，相較上年增長36.20%。

2021年銷售服務費排名前十的基金公司中，除了天弘基金之外，其他九家2021年的銷售服務費均較2020年出現上漲。其中，漲幅最大的是中歐基金，從4.11億元增至8.31億元，一年實現翻倍。

中歐基金旗下除了一隻貨幣基金中歐滾錢寶之外，銷售服務費最高的是葛蘭管理的中歐醫療健康，達到2.14億元，在中歐基金全部銷售服務費中佔比超過1/4。該基金2020年的銷售服務費僅6608.07萬元，2021年一舉漲至3倍以上。

此前，中歐醫療健康的C類份額因其收費機制受到過一定爭議。一般來説，基金的A類份額收取申購費，不收取銷售服務費，按持有天數收取贖回費，一般至少持有半年（很多基金是1年或2年）以上才不收贖回費；C類份額不收取申購費，收取一定銷售服務費，也按持有天數收取贖回費，一般持有30天以上贖回費率為0。一般認為C類份額更適合短期投資。然而，中歐醫療健康C類份額的贖回費率與A類完全一致，要持有大於730天才不收取贖回費，持有30天-365天贖回費率為0.5%，持有365天-730天贖回費率為0.25%。該基金C類份額收取每年0.8%的銷售服務費，這一銷售服務費率本身就處於行業偏高的水平，加上較高的贖回費，導致C類份額的總持有成本較高。

事實上，在全市場的基金中，一年銷售服務費能上億元的基本全部為貨幣基金。2021年，只有中歐醫療健康一隻混合型基金的銷售服務費達到了2億元以上，在天相投顧所納入統計的近萬隻基金產品中排名第22位，其收取的銷售服務費甚至超過了很多規模在該基金之上的貨幣基金。

中歐醫療健康在去年長期位列各大基金銷售平台的熱銷榜單中。從持有人結構來看，該基金的持有人以散户為主，截至2021年底99.71%的份額為個人投資者持有，其中C類的個人投資者持有比例高達99.92%，明顯高出平均水平。據天相投顧數據，截至2021年底混合型基金的個人投資者持有份額比例平均為83.56%。

新京報貝殼財經記者 顧志娟 編輯 陳莉 校對 盧茜