兩天大漲240%，“妖鎳”被緊急叫停！中國“世界500強”被逼空？

破6萬、7萬、8萬、9萬、10萬美元/噸...
北京時間3月8日中午，不到一個小時內，倫敦金屬交易所（LME）鎳（編者注：一種用於生產不鏽鋼和鋰離子電池的金屬）主力合約連創新高，日內漲幅一度擴大至110%。值得一提的是，LME鎳價昨日（7日）才剛剛創下單日上漲紀錄，大漲近90%，兩日已248%，此番漲幅震驚市場。

面對市場資金的瘋狂，倫敦金屬交易所不得不在北京時間3月8日下午16點暫停鎳市場交易。最新消息顯示，倫敦金屬交易所表示，取消所有在英國時間2022年3月8日凌晨00:00或之後在場外交易和LME select屏幕交易系統執行的鎳交易，並推遲原定於2022年3月9日交割的所有現貨鎳合約的交割。

與此同時，國內浙江的一家民營企業“巨無霸”青山控股集團（以下簡稱“青山控股”）被逼倉的消息也不斷髮酵。有媒體報道，由於俄鎳被踢出交易所無法交割，青山控股開的20萬噸鎳空單可能交不出現貨。市場傳聞，全球最大鎳生產商之一瑞士嘉能可（GLEN.L）在LME鎳上逼倉青山，要其在印尼鎳礦的60%股權。

北京時間3月8日下午，嘉能可相關人員在回覆《每日經濟新聞》置評請求時表示，“上述這種説法完全是胡説八道（total nonsense）。”

另據第一財經報道，青山實業項光達回應記者：“老外的確有些動作，正在積極協調。今天接到很多電話，國家有關部門和領導對青山都很支持。”

取消交易！推遲交割

2022年3月7日，金屬市場經歷了“歷史的一夜”，隔夜倫鎳期貨一度飆漲逾88%，觸及55000美元/噸，創歷史新高。

然而，進入3月8日亞洲交易時段，LME鎳價的瘋狂在北京時間9點時間開盤之後，鎳價經過短期回調之後，鎳價繼續保持大漲態勢，在下午時間14點左右，漲幅已經一度超過100%，價格達到101365美元/噸以上。

3月8日盤中消息，倫敦金屬交易所（LME）至少於週二剩餘時間內暫停鎳交易。暫停交易前，LME鎳價有所回落，日內漲幅為66.4%，至8萬美元/噸。

最新消息顯示，倫敦金屬交易所表示，取消所有在英國時間2022年3月8日凌晨00:00或之後在場外交易和LME select屏幕交易系統執行的鎳交易，並推遲原定於2022年3月9日交割的所有現貨鎳合約的交割。

據中國證券報，業內人士表示，即便在倫鎳庫存、供應出現問題情況下，單日出現如此巨大的漲幅，很難從供需角度去解釋，背後或存在逼倉因素。

此前有媒體報道，由於俄鎳被踢出交易所無法交割，青山控股開的20萬噸鎳空單可能交不出現貨。市場傳聞，全球最大鎳生產商之一嘉能可（GLEN.L）在LME鎳上逼倉青山，要其在印尼鎳礦的60%股權。青山控股正是華友開發鎳項目的合作方。

“市場傳言國內南方某企業在倫鎳上大量做空套保，這個情形讓人想起1995年的一場資金狙擊戰——‘住友銅’事件。市場搶鎳已經到了白熱化程度。”華東某期貨公司人士表示。

上述媒體的報道稱，目前尚不清楚鎳價上漲對青山的持倉產生多大風險。但如果漲勢持續，該公司的空頭頭寸可能會抵消其部分生產利潤。青山在多次詢問請求中不予置評。

北京時間3月8日下午，瑞士嘉能可相關人員在回覆《每日經濟新聞》置評請求時表示，“上述這種説法完全是胡説八道（total nonsense）。”

據第一財經報道，青山實業項光達回應記者：“老外的確有些動作，正在積極協調。今天接到很多電話，國家有關部門和領導對青山都很支持。”青山實業董事局主席項光達3月8日下午對記者回應稱，青山是家優秀的中國企業，倉位和經營都沒有問題。

世界500強民企青山控股集團：

不鏽鋼龍頭企業

如果並不時常關注實業界的朋友，對於青山控股這一名字想必多少會有些陌生，但是事實上，這是一家自身實力非常強勁的民營企業“隱形巨無霸”。青山控股集團以營業收入2929億元收入位居浙江省民營企業第四。

根據中國企業聯合會、中國企業家協會發布的2021中國企業500強排行榜顯示，青山控股集團位列2021中國企業500強第80位。而在這之前揭曉的2021財富世界500強中，青山控股的排名上升了50名，位列第279位。

公開資料顯示，青山控股是一家專門從事不鏽鋼生產的民營企業，形成了從鎳礦開採、鎳鐵冶煉到不鏽鋼冶煉、不鏽鋼連鑄坯生產及不鏽鋼板材、棒線材加工的全產業鏈佈局，同時生產新能源領域的原材料、中間品及新能源電池，主要應用於儲能系統和電動汽車等領域。

目前公司不鏽鋼生產基地遍佈福建、廣東、浙江等國內主要沿海地區，海外則佈局在印尼、印度、美國和津巴布韋等地，擁有8大生產基地。

公司主營業務包括不鏽鋼和新能源產業鏈。根據公司披露，其鎳當量產量將在2021年達到60萬噸，2022年達到85萬噸，到2023年將躍升至110萬噸。

青山控股在國內的鎳鐵業務主要通過福建青拓集團進行佈局。目前，青拓集團已形成年產180萬噸鎳合金的生產能力。

國外業務則通過印尼青山園區（IMIP）和緯達貝工業園（IWIP）實現，總產能超過350萬噸/年。自2009年首次投資印尼，開發在印尼境內的紅土鎳礦以來，青山控股不斷擴大全球鎳礦佈局，從而打通了上下游產業鏈。這使得青山控股不僅成為全球最大的不鏽鋼生產者，也成為鎳產能全球第一的企業。

青山實業起步於20世紀80年代，2003年6月註冊成立第一大集團公司青山實業集團有限公司，總部位於中國浙江温州。此後又相繼成立上海鼎信投資集團、青拓集團、永青集團、永青科技等公司，目前已形成五大集團公司，下轄300餘家子公司。

截至2018年9月，公司註冊資本28.00億元，鼎信投資持有公司23.70%股權，為公司第一大股東，項光達和青山管理分別持股22.30%和11.50%，項光通等自然人合計持股42.50%。公司實際控制人為自然人項光達。

浙商神秘富豪項光達的鎳生意

談到青山控股，就不得不提到其背後的神秘富豪——浙江商人項光達。和青山控股一樣，項光達日常行事非常的低調，身價沒進過富豪榜前300（2019福布斯中國400富豪榜公佈，項光達以86.3億元財富值排名第311位）。浙江温州之外，知道他名字的人不多。

圖片來源：橙柿互動

青山控股集團董事局主席項光達，與另一位創始人張積敏兩人是親戚關係，構成“青山系”的“靈魂人物”。

早在1992年，項光達、張積敏兩人合夥創辦的“浙江豐業集團”成立，是我國第一家生產鋼鐵的民營企業，1998年5月，張積敏等人在温州市龍灣區永中青山村，創辦了浙江青山特鋼有限公司。公司取名“青山”，一是廠址在青山村，另一個也取義於“咬定青山不放鬆”，象徵堅韌、永恆。

憑藉過硬的生產技術，青山控股逐步成長為全球最大的不鏽鋼生產企業。值得一提的是，在生產不鏽鋼的同時需要大量的鎳金屬，“嗅覺靈敏”的項光達由此盤算起了其前瞻性的鎳佈局。2008年世界金融危機後，世界各地的行業一片蕭條，產業價格低迷，自此青山控股開啓全球佈局，並把鎳鐵生產行業納入企業的謀劃重心，其中出海首戰，就選擇了在印尼蘇拉威西島建設不鏽鋼基地。

據悉，印尼是全球鎳儲備量最多的國家，2018年，印尼的紅土鎳礦儲量就佔到全球總儲量的18.7%。青山控股拿下的礦山每年鎳產量為30萬噸，幾乎是中國年鎳產量的一半，佔全球年鎳當量的12%，生產能力居全球礦業企業之首。

作為不鏽鋼的重要成分，鎳礦物以硫化鎳礦和鎳紅土礦兩種形式存在，其中鎳紅土礦雖然佔比多，但此前卻難以被開發利用，直至鎳鐵技術的出現。

利用低品位的紅土鎳礦冶煉鎳生鐵，則是中國首創。青山控股則在此工藝基礎上，降低了對資源品要求，也奠定了“不鏽鋼一哥”的地位。不過，真正帶火鎳需求的是新能源革命下動力電池的產能爆發。在這裏有必要再科普一下鎳資源的下游應用，鎳，元素週期表中的第28位元素，因為鎳的抗腐蝕性佳，常被用在電鍍上。

自從2008年開始，青山鋼鐵全球佈局就把進入鎳鐵生產行業納入企業的謀劃重心。為此，他們在紅土鎳礦主要出口國印尼加大投入，建設不鏽鋼廠。該工業園自2013年開始建設首個項目，短短七年後的2020年，印尼從一個不鏽鋼進口國，成為全球最大的鎳鐵生產國以及全球第二大不鏽鋼生產國，園區的不鏽鋼年產量達300萬噸，超過了美國全國一年的產量。

此外，去年3月，青山實業與華友鈷業、中偉股份簽訂高冰鎳供應協議。三方共同約定青山實業將於2021年10月開始一年內向華友鈷業供應6萬噸高冰鎳，向中偉股份供應4萬噸高冰鎳，公司位於印尼的首條高冰鎳產線於去年12月正式投產。

作為硫酸鎳原料之一，高冰鎳投產對鎳元素供應增長有限，主要影響鎳元素結構。業內人士稱，鎳鐵生產高冰鎳技術的突破，可以利用RKEF產線將過剩的鎳鐵產能轉化為高冰鎳，再去生產硫酸鎳，滿足電池材料的需求。

總體來看，作為鎳鐵、高冰鎳的生產商和加工商，青山實業存在對沖鎳市場風險的需求，而利用期貨則能夠發揮風險管理的功能。

每日經濟新聞綜合自每經app（記者：蔡鼎）、第一財經、21世紀經濟報道、橙柿互動、中國證券報、公開信息