“烏俄衝突”擾亂債市 傳德銀(DB.US)價值15億美元CMBS已被迫推遲發行

智通財經APP獲悉，由於市場疲軟，與德意志銀行(DB.US)位於曼哈頓的新總部有關的價值近15億美元的單一商業房地產抵押貸款債券（CMBS）上週被推遲發行。

據Janus Henderson美國證券化產品投資主管John Kerschner稱，新加坡主權財富基金GIC Pte和阿聯酋阿布扎比投資局(Abu Dhabi Investment Authority)是該筆商業房產抵押債券的舉薦方。據瞭解，這是美國市場上最新一筆被推遲的債市交易，主要原因在於俄羅斯入侵烏克蘭的時間導致債券收益率的大幅波動，市場上的借貸成本變得越來越難以預測。

此外，據相關承銷商稱，週一約有10家公司推遲了投資級債券的發行。Stone Harbor Investment Partners和摩根大通的研究報告都指出，單一商業房產抵押貸款債券將從目前的市面上消失。"有傳言稱，其他CMBS的交易以及包括資產擔保證券(ABS)等在內的其他證券化市場的交易也將被暫停，" 摩根大通分析師John Sim表示。

有了解德意志銀行的人士表示，交易將在條件好轉時完成，德意志銀行方面則拒絕置評。

據悉，上週四，房利美(Fannie Mae)推遲了高級抵押債券的發售。同時，在俄羅斯入侵烏克蘭之後，ABS的風險溢價已經擴大。此外，一年來，證券化債券的息差一直在擴大。而由於投資者越來越擔心美聯儲加息和通脹將損害消費，因此，出售此類債券的過程已放緩。