楠木軒

在拼多多和阿里的問題上,頂級資本們有了分歧

由 哈愛朵 發佈於 財經

©️深響原創 · 作者|蕭拙

又到了頂流機構披露13F報告的時候。

對於喜歡“抄作業”的投資者來説,“股神”巴菲特、各大主權基金、華爾街投行們的持倉和調整情況不容錯過。尤其是在2021年中概互聯網股票承壓的情況下,是趁機抄底還是保持距離,大機構的動作有很高的參考價值。

不過,大機構對於中概股的看法似乎有着明顯分歧,尤其是對於拼多多和阿里巴巴,大佬各有想法。

當然,巴菲特還是那麼風格穩定、持倉集中,但這次也有非常“秀”的操作。

伯克希爾·哈撒韋:微軟收購前買入動視暴雪

伯克希爾·哈撒韋Q4的前八大重倉股沒有變化,依次是是蘋果、美國銀行、美國運通、可口可樂、卡夫亨氏、穆迪、魏瑞森電信、美國合眾銀行。

其中,持有蘋果的股份數量為8.87億股,佔總倉位高達47.6%,期末持股市值為1575億美元。

受到外界最多關注的動作是:巴菲特斥資10億美元買入了動視暴雪的股票,而這一操作發生在微軟宣佈收購計劃之前。

今年1月,微軟宣佈以687億美元的價格收購動視暴雪,這是美國科技史上最大手筆的收購案。動視暴雪股價隨之大漲,今年以來,動視暴雪股價漲超20%。

巴菲特和蓋茨

巴菲特Q4增持幅度最大的是石油公司雪佛龍,持股增幅達33%,雪佛龍升至伯克希爾第九大重倉股。

2020年,雪佛龍大跌30%,該年Q4末,巴菲特抄底近4850萬股雪佛龍股票。2021年,因油價大漲,雪佛龍股價大漲48.25%。今年以來,雪佛龍股價漲超15%。

圖源:whalewisdom,下同

橋水:增持消費股、繼續加倉中概股

相較於2021年Q3,橋水大幅減持了新興市場ETF。寶潔、百事、強生、好市多、可口可樂和麥當勞等美國消費股龍頭獲得不同程度的加倉。

不過,橋水賣出了約220萬股沃爾瑪,減持幅度達43%。

中概股方面,橋水基金創始人瑞·達利歐曾表示過對中國資產的信心。2021年Q4,橋水對拼多多、京東、阿里巴巴等股票的增持比例均在30%左右,阿里巴巴位居橋水第八大重倉股。

蔚來、百度、Bilibili等股票也獲得橋水不同程度的加倉。另外,橋水清倉了亞馬遜、甲骨文、奈飛等多隻個股。

高瓴:減持拼多多、Bilibili,清倉阿里

根據高瓴旗下HHLR Advisor公佈的2021年末美股持倉數據,HHLR Q4大幅加倉理想汽車,增持392萬股至500.73萬股,持有市值達1.6億美元。

理想汽車首次進入HHLR美股持倉的十大重倉股,位居第十。另外,HHLR 對小鵬汽車也增持55萬股至66.7萬股。

增持幅度顯著的還有“東南亞小騰訊”SEA,增持90萬股至123.78萬股。SEA新晉為HHLR第七大重倉股。

HHLR Advisors 最新的前十大重倉股為百濟神州、On 昂跑、傳奇生物、Salesforce、天境生物、京東、SEA、DoorDash、愛奇藝和理想汽車。

但對於其他熱門中概股,高瓴的操作恰好和橋水相反。例如,HHLR在Q4清倉了阿里巴巴和Bilibili,並大幅減持拼多多,其對拼多多的持股量由281萬股減至21.3萬股。

據媒體報道,針對上述中概股的調整,高瓴的解釋為:自2018年起陸續對嗶哩嗶哩、拼多多建倉,截至2021年四季度末,上述兩家公司股價錄得較大漲幅,因此進行了調倉。

高盛:大幅減持阿里巴巴,建倉Rivian

根據披露,高盛Q4的前五大賣出標的分別是:標普500指數ETF看漲期權、阿里巴巴、標普500指數ETF看跌期權、Meta以及安碩羅素2000ETF。

高盛曾在2021年Q3大幅增持阿里巴巴,但在Q4,高盛直接減持了828.75萬股阿里巴巴,減倉幅度為環比下降17%。

高盛Q4的前五大買入標的分別為:特斯拉看跌期權、納指100ETF、支付公司Marqeta、英偉達、軟件公司Procore Technologies。

有意思的是,高盛Q4新建倉了Rivian電動車。2021年11月,Rivian上市後迅速漲至千億市值,但此後波動劇烈。今年以來,Rivian下跌近40%,其最新股價(66.29美元)較179美元的高點已經腰斬。

淡馬錫:狂買拼多多,減持阿里

根據披露,SEA和拼多多位列淡馬錫的前五大買入標的。其中,淡馬錫對拼多多的持股從2.67萬股大增至211萬股。

而對於同屬電商領域的阿里巴巴和京東,淡馬錫也有不同的操作,其對阿里巴巴的持股數由973萬股降至908萬股,新買入了17.4萬股京東股票。

景林:逆勢抄底中概股,第一重倉股受挫

根據著名私募景林的持股數據,其Q4在美股大幅逆勢抄底中概互聯網股票,不僅加倉了拼多多、京東、富途、阿里巴巴、Bilibili、Boss直聘等熱門中概股,甚至直接買入了138.9萬股KWEB。

KWEB是中金公司旗下金瑞基金在美國發行的中國互聯網指數ETF,其前十大成分股依次為騰訊控股、美團-W、百度ADR、阿里巴巴ADR、京東ADR、快手-W、BOSS直聘、攜程ADR、拼多多ADR、貝殼ADR。

此外,景林同樣表現出對新能源汽車股的信心,其在Q4加倉理想汽車70萬股、小鵬汽車8萬股,建倉特斯拉,購入1.4萬股。

Q4,景林清倉了好未來、高途和新東方。2021年Q2、Q3,景林曾逆勢買入中概教育股。

景林海外的前十大美股重倉股分別為Sea、Meta、谷歌、網易、貝殼、中通快遞、拼多多、京東、DoorDash和BOSS直聘。

有着“東南亞小騰訊”之稱的SEA是景林的心頭好,其股價從2020年初的45美元/ADS上漲到了2021年Q4的370美元/ADS附近。但從2021年11月下旬開始,SEA股價不斷下跌,加上近來印度封殺SEA旗下的人氣手遊FreeFire,SEA的股價再度遭遇重挫。

今年以來,SEA跌超33%,相比370美元的高點,其目前股價已經腰斬。