3月24日，備受市場關注的2022年首單公募REITs——華夏中國交建REIT（場內簡稱：中交REIT 代碼：508018）披露基金合同、招募説明書和詢價公告。根據相關資料，中交REIT將於2022年3月29日的9:00-15:00進行詢價，詢價區間為8.467元/份—10.067元/份，並將通過網下詢價最終確定基金份額的認購價格。
中交REIT將採用向戰略投資者定向配售（戰略配售）、向符合條件的網下投資者詢價配售（網下發售）、向公眾投資者公開發售（公眾發售）相結合的方式進行發售。網下發售通過上交所“REITs詢價與認購系統”實施；公眾發售通過上交所場內證券經營機構、基金管理人及其委託的場外基金銷售機構實施；戰略配售通過基金管理人實施。
資料顯示，中國證監會准予中交REIT發售的基金份額總額為10億份，初始戰略配售基金份額數量為7.5億份，佔發售份額總數的比例為75%。其中，原始權益人或其同一控制下的關聯方擬認購數量為2億份，佔發售份額總數的比例為20%；其他戰略投資者擬認購數量為5.5億份，佔發售份額總數的比例為55%。網下發售的初始基金份額數量為1.75億份，佔發售份額總數的比例為17.50%，佔扣除向戰略投資者配售部分後發售數量的比例為70%。公眾投資者認購的初始基金份額數量為0.75億份，佔發售份額總數的比例為7.5%，佔扣除向戰略投資者配售部分後發售數量的比例為30%。最終戰略配售、網下發售及公眾投資者發售的基金份額數量將根據回撥情況（如有）確定。
公募REITs的核心競爭力離不開底層資產的優質價值。中交REIT的底層基礎資產為湖北省境內武漢至深圳高速公路嘉魚至通城段項目。武深高速是串聯我國中部和南部區域的運輸大通道，沿線人口眾多、經濟發達，路網通行需求旺盛，服務於“十四五”規劃中提出的“中部發展戰略”，對促進武漢城市圈經濟一體化和沿線經濟社會協調發展意義重大。其中，嘉通高速所在的南北大通道重要性強但通道相對狹窄，在D字形區域內，武深高速較京港澳高速在通行距離、通行時間、綜合通行成本、通行體驗上更具有比較優勢，將帶動該項目交通量和經營效益持續提升。公開數據顯示，2020年疫情後，嘉通高速的通行量迅速恢復，2021年全年通行費收入相比2019年的年均複合增長率為7.30%，未來增長潛力良好。此外，嘉通高速貨車通行量佔比約50%，貨車通行費收入佔比達到了總收費收入的79%以上，不僅可對沖節假日免費政策影響，貨車較高的單車收費也帶來更高的經營收益。中交REIT在運作過程中，可根據高速公路的經營情況，將90%以上合併後基金年度可供分配金額以現金形式分配給投資者。
中交REIT是首單央企高速公路REITs項目，項目發起人中國交通建設股份有限公司（以下簡稱中國交建），是少數幾家具有全國性路產佈局的企業之一，優質資產儲備豐厚，也是我國最大的高速公路投資商、基建領域的排頭兵。項目底層資產運營方、主要原始權益人中交投資是中國交建全資控股公司，該公司在高速公路領域已有十五年投資建設運營經驗。中國交建控股股東中國交通建設集團是國務院國資委控股的超大型央企，是世界領先的港口、公路和橋樑建設企業，在交通基建方面擁有超過百年的豐富經驗，2021年在美國《財富》雜誌世界500強中排名第61。
公開資料顯示，中國交建承建了港珠澳大橋、上海洋山港、長江口航道整治、京新高速、蒙內鐵路等一大批技術難度高、社會影響大的超級工程。截至2021年6月末，中國交建已通車運營高速公路項目42個（包含參股項目），其中控股項目累積投資金額1,844.03億元；在建特許經營權項目（未包含境外收購的特許經營項目）總投資概算3,701.07億元，豐富的資產儲備，可持續擴募優質資產。特別值得一提的是，中交REIT為中國交建旗下高速公路資產的唯一上市平台，具有極高戰略價值，發展潛力巨大。此外，中交REIT的ABS管理人是行業頭部券商中信證券，中信證券在類REITs領域擁有豐富的承做及發行經驗，是中國權益類REITs業務領航者。中交REIT基金管理人華夏基金也具備豐富的REITs研究經驗，強強聯合，將為中交REIT成立後的高效平穩運行提供強有力支持。
今年以來市場行情頻繁震盪，公募REITs作為一種與股債相關度較低、有望獲得穩定現金分紅的投資品種，未來將成為投資者資產配置的重要一環，中交REIT作為2022年首單公募REITs、首單央企高速公募REITs，必將吸引更多市場關注。