“消費金融第一股”的爭奪開始進入白熱化。
近日，招商銀行公佈《第十一屆董事會第二十二次會議決議公告》顯示，該次會議審議通過了《關於招聯IPO及收購招商永隆所持招聯股權的議案》，同意啓動招聯消費金融有限公司上市研究工作，具體上市方案成熟後再行提交董事會審議。
中關村互聯網金融研究院首席研究員董希淼對時代財經分析表示，消費金融公司通過公開上市，可以直接補充資本，增強資本實力，降低資金成本。一方面，這將有助於提升穩健發展的能力，更好地防範金融風險；另一方面，也可以更好地支持業務發展，提升普惠金融服務的可持續性。
獲招行增持，招聯金融確認IPO
對於此次IPO，時代財經聯繫招聯金融，相關人士予以確認並表示，“目前公司正在就上市計劃進行籌劃，並根據實際情況開展上市相關工作。具體情況可參見後續相關公告文件。”
公開資料顯示，招聯金融是經中國銀保監會批准、由招商銀行與中國聯通共同發起組建，原始註冊資本為20億元，經過增資後目前註冊資本為38.6896億元。招聯金融是我國第一家在《內地與香港關於建立更緊密經貿關係的安排》（CEPA）框架下成立的消費金融公司。
目前，招聯金融股東共有3個，分別為中國聯通持股50.00%、招商銀行持股24.15%及招商銀行全資子公司招商永隆銀行持股25.85%。3月19日晚，招商銀行還同時宣佈，將收購招商永隆銀行所持的招聯金融25.85%股權。這意味着，未來招商銀行將直接持有招聯金融50%股權。
時代財經查閲中國聯通披露的相關財報數據，2020年招聯金融營業收入為128.16億元，同比增長19.33%；淨利潤為16.68億元，同比增長13.78%；總資產為1083.11億元，淨資產為110.28億元。
董希淼表示，消費金融公司通過公開上市，將可以直接補充資本，增強資本實力，降低資金成本，一方面有助於提升穩健發展的能力，更好地防範金融風險；另一方面，可以更好地支持業務發展，提升普惠金融服務的可持續性。
消費金融前三強均衝擊“第一股”
作為國內消費金融的前三甲，捷信、馬上消費、招聯金融無不致力於衝擊“消費金融第一股”。
前年，“消費金融第一股”有望花落捷信。當年7月份，捷信集團在港交所披露了招股書。根據招股書內容顯示，中國是捷信的主要市場。截至2019年3月末，捷信集團客户貸款總額達到209.05億歐元，中國佔比超過6成。
從產品類別來看，捷信集團主要提供銷售點貸款（消費分期）、現金貸款和循環貸款，其中，現金貸是業務重心，佔有率也在逐年提升。截至2019年3月底，銷售點貸款、現金貸款、循環貸款分別佔貸款總額的24.1%、70.5%、3.0%。
但在前年年底，捷信宣佈不再推進在香港聯合交易所的全球上市進程，其認為在此階段上市並不符合捷信集團的最佳利益。在招聯金融確認啓動上市研究後，捷信相關品牌人員向時代財經表示，目前捷信並沒有最新的IPO進展。
而馬上消費則在2020年9月份傳出了上市的消息。去年9月，銀保監會官網發佈了《重慶銀保監局關於馬上消費金融股份有限公司首次發行A股股票並上市的批覆》的公告。
根據馬上消費的官網介紹，公司於2015年6月正式開業，於2016、2017、2018年分別完成三次增資擴股，註冊資本金達40億元。股東包括重慶百貨大樓股份有限公司（600729.SH）、北京中關村科金技術有限公司、物美科技集團有限公司、重慶銀行股份有限公司(01963.HK)、陽光財產保險股份有限公司、浙江中國小商品城集團股份有限公司(600415.SH)等。
雖然成立時間並不長，但馬上消費的發展速度驚人。根據公司官網的資料介紹，目前，公司註冊用户突破1億，累計發放貸款超過4000億元，累計納税近30億元，創造就業崗位2000餘個。
今年1月8日，重慶銀保監局發佈馬上消金輔導備案信息公示，馬上消金已與中信建投、中金簽訂了輔導協議，其上市工作正穩步推進中。
巨頭進場，降低資金成本更迫切
儘管消費金融領域曾經相對“小眾”，但其展現出來的巨大市場規模和發展潛力吸引了眾多互聯網巨頭的佈局，這一領域的競爭愈發激烈。
2020年，平安消金、小米消金、陽光消金、螞蟻消金等6家消金公司牌照陸續獲批。2020年9月30日，銀保監會一天之內同意唯品會、江蘇銀行兩家公司籌建消費金融公司。
“發達國家發展經驗表明，一國經濟在走向成熟的過程中，居民消費的數量和質量的提高將成為經濟增長和結構升級的重要推動力。”董希淼向時代財經分析認為，世界主要經濟體的居民消費對於GDP的貢獻長期在50%以上，美國接近70%。特別是當前，在全球經濟增長疲軟和疫情衝擊等背景下，中國居民消費將成為主導今後較長時期經濟增長的持續動力，並由此推動經濟加快轉型，助力轉變經濟增長方式，加快“雙循環”發展格局形成。
董希淼介紹，消費作為我國經濟增長主動力作用進一步鞏固，2019年最終消費支出對國內生產總值增長的貢獻率為57.8%，高於資本形成總額26.6個百分點。在這樣的背景下，如何更好地推動居民消費意願和消費能力持續提高、消費需求和消費結構不斷優化，顯得尤為重要，而消費金融正好可以大顯身手。
在我國，消費金融公司自2009年誕生以來，到目前已有27家開業。董希淼認為，作為消費金融的重要供給主體，消費金融公司為擴大內需、提振消費作出了積極貢獻。但消費金融公司不能吸收公眾存款，負債來源狹窄，資本補充渠道不暢，資金成本較高，一定程度上影響了服務實體經濟的能力和意願，也不利於自身健康可持續發展。
由於資金成本較高和主要服務長尾客户等特點，與銀行消費信貸產品相比，消費金融公司產品定價略高。董希淼認為，如果能夠降低資金成本，推動消費金融公司在產品和服務定價上更優惠，將有助於更好地發揮其機制靈活、客户下沉等特點，在推動居民消費升級、“雙循環”發展新格局形成等方面發揮更大的作用。
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