一則振奮人心的消息，讓芯片股狂歡了。雖然無實質性的利好，但如此大規模的爆發行情，足以看出當下的資金為全面退出，只不過變得急躁。滬指全天窄幅震盪漲0.27%，創業板指強勢反彈，科技股熱度繼續升温，科創50指數收漲4.77%，半導體芯片股全天大漲上演漲停潮。截至收盤，滬指漲0.27%，報收3525點；深成指漲1.23%，報收14472點；創業板指漲2.01%，報收3188點。
數據顯示，北向資金全天淨買入15.94億元，終結連續3日淨賣出；其中滬股通淨賣出13.54億元，深股通淨買入29.47億元。
用一則詩詞來形容，大致能清楚這次美聯儲議息會議的意義：“在宴會漸入佳境時拿走酒杯”，酒醒時分，美聯儲長期寬鬆預期、“再通脹交易”都結束了。
正如鮑威爾説，“你可以把這個會議看作是討論什麼時候開始討論縮減的討論 … 經濟仍在復甦，並將繼續復甦，但是還沒有達到目標，因此也無法確定什麼時候縮減。我們將持續討論，並在實際縮減前提前給出預告” 。
但美聯儲給出了實際的行動和態度。18名美聯儲官員中，7人預期2022年開始加息，比上次增加3人；13年預期2023年開始加息，比上次增加6人。整體上看，絕大部分官員認為2023年至少加息一次，同時大部分官員認為2023年加息至少兩次。一句話，該來的總是要來的（縮表、加息），這是最關鍵的。
對於A股，全球縮減的門已經打開，美元指數逐步反彈將是緩慢的過程，人民幣的貶值壓力逐步加大和全球風險偏好的回落，A股調整仍在路上，但沒有系統性風險。預計調整時間不遲於7月初，謹慎追漲，耐心等待。
2、好賽道+好生意+差競爭的光伏硅料價格的飆漲讓其成為這一輪行業供需矛盾的觸發點。
去年，多晶硅料價格最低僅有5.6萬元/噸，不過就在上週，硅料散單成交最高價觸及22.5萬元/噸，漲幅近三倍。與此同時，去年以來，光伏行業百億元級別的擴產計劃頻頻登場，行業“水桶腰”的格局愈發明顯，中游的硅片、電池、組件產能遠高於硅料產能及終端需求，大舉擴產看似行業繁榮向上，但也透出非理性的氣息。
隨着4月份光伏玻璃價格的大幅走低，一定程度上減輕了組件製造商的成本壓力，組件開工率有所提升，然而，正是此時，硅片、電池等環節大幅提價，繼續把壓力向組件端傳導，面對上游的不斷擠壓，6月以來，組件排產環比再度下滑。
4月份以來，光伏玻璃價格經歷了斷崖式下跌，而從硅料到組件，產業鏈價格壓力繼續傳導，一旦終端需求不濟，行業崩潰風險仍然存在。在此背景下，一個高景氣度的賽道，出現了非理性的產業鏈競爭格局，作為行業龍頭的隆基股份如何勝出了。在一個類似“囚徒困境”的環境中，垂直一體化佈局的基本邏輯是企業為了保障自身供應鏈的安全，亦或者是為了吃幹榨盡全產業鏈的利潤。足以看出，很早就佈局一體化的隆基股份，無疑在這次“內卷”中受損較小，而且是未來更大的贏家。
3、隆基股份，市值劍指多少？其實，無需更多的判斷，兩句話大致説清楚邏輯了：一是，隆基股份一體化佈局更加完善，並且一體化競爭力有望全方位領先行業。長期積累的研發實力及行業經驗，證明公司在管理、創新、運營的優秀。已成為國內硅片及組件雙龍頭。公司積極佈局新電池技術，將始終保持在電池片端的技術領先。二是，每一輪行業的變局和困境，都是龍頭獲得更多競爭優勢的時機窗口，亙古不變。
基於此，對於隆基股份的未來大致沒有大的誤差，只是能到達什麼層次的問題。寧德時代突破萬億市值會帶來一些啓發。在常年由金融、白酒、互聯網統御的中國企業市值版圖中，寧德時代是第一家來自工業、製造業的萬億級硬科技公司。所以，4000億的隆基股份是否有萬億的可能，這才是最根本的。
隆基股份早期在單晶硅片與多晶硅片的路徑上，堅決地選擇了單晶硅片路線，主要由於單晶硅片轉化效率更高，在有限的土地上發揮最大效應，同時單晶硅片薄片化潛力更大，在硅料佔硅片成本近67%的情況下，薄片化可以降低成本。在2014年末切入組件市場，打開單晶硅片需求上限，隨後一併切入電池片環節，成功完成一體化戰略。在光伏平價化的趨勢下，成本控制的能力是非常重要的，公司一體化的戰略將會持續降低成本。
機構預計2025年全球裝機量將達350GW，組件環節市場規模可達3958億元，預計隆基股份組件市佔率可達40%，硅片市佔率可達50%，貢獻利潤208億元。在碳中和清潔能源大趨勢之下，萬億市值不是夢。
4、風險提示通脹壓力；美元指數暴漲；流動性收緊。