隨着港交所的決定臨近，金融公司在香港上市首個SPAC的競爭升温

據業內人士稱，金融公司正忙於與富有的客户合作，成為首批在香港上市的特殊目的收購公司 (SPAC) 之一，以期預計香港交易及結算所 (HKEX) 會批准空白支票公司。

香港交易所首席執行官尼古拉斯·阿古津（Nicholas Aguzin）週三表示，將在 45 天的諮詢期於週日結束後不久就 SPAC 做出決定，暗示首次上市可能很快就會發生。新加坡交易所允許 SPAC 從 9 月 3 日開始上市，就在該交易所宣佈已結束有關該主題的諮詢一天後。

根據 Refinitiv 的數據，SPAC 一直是自 2020 年初以來最熱門的籌款趨勢之一，去年籌集了近 810 億美元，今年截至 10 月 28 日籌集了 1390 億美元。

貝克麥堅時資本律師事務所合夥人維多利亞勞埃德表示：“一些金融機構和SPAC發起人在準備對諮詢文件的回應的同時，也在準備SPAC，其願景是成為首批在香港上市的公司之一。”市場實踐。 “人們對在香港證券交易所上市的 SPAC 產生了濃厚的興趣，”勞埃德説。

SPACS 沒有任何現有業務，而是為了在有限的時間內（通常是 18 到 24 個月）籌集資金和購買資產而創建的。目前，大部分 SPAC 都在美國上市，但英國、馬來西亞和新加坡已引入規則變更以競爭此類上市。

根據香港交易所 9 月宣佈的擬議規則，SPAC 將有兩年時間宣佈交易，並且必須在其成立後的 36 個月內完成。香港只允許籌集至少 10 億港元（1.28 億美元）的大型 SPAC 在其主板上市，這是所有交易所中的最高要求。

香港提議的規則禁止 SPAC 的零售交易，只有擁有 800 萬港元資產的專業投資者才能交易 SPAC，直到他們完成與符合正常 IPO 要求的公司的合併。

SPACs上市改革在得到政府的支持後快速推進。在幾位本地大亨在美國上市其空白支票公司之後，財政司司長陳茂波於 3 月敦促香港交易所對 SPAC 上市進行研究。

為推動香港成為國際金融中心而委任其董事會成員的金融發展局（FSDC）已全力支持港交所的建議。

FSDC 在一份聲明中説：“鑑於全球範圍內的興趣激增，引入 SPAC 被認為對城市的投資生態系統和資本市場很有價值。”

曾幫助鄭志剛和李澤楷等香港大亨在美國上市的瑞銀表示，如果引入相同的制度，其部分客户將有興趣在香港籌集資金.

“香港絕對可以吸引 SPAC 上市，因為它是中國大陸企業籌集資金的成熟國際金融中心，”瑞銀副董事長兼大中華區全球銀行業務負責人約翰·李（ John Lee）在接受《華盛頓郵報》電話採訪時表示。

約翰以美國常見的潛在集體訴訟風險為例説，雖然香港的 SPAC 法規似乎比美國的法規更嚴格，但還有其他考慮因素，包括不同的法律制度和風險。

瑞銀亞洲股票資本市場聯席主管 Selina Cheung 表示，任何高增長公司都適合通過 SPAC 上市。

“SPAC上市為估值和上市提供了更多確定性。它不需要像傳統的 IPO 那樣經歷營銷過程，”她説。根據港交所的數據，雖然美國有數百家 SPAC，但只有 20 家總部位於香港，5 家位於中國大陸。“隨着中國最新監管要求收緊對數據敏感公司在海外上市的限制，內地 SPAC 將發現很難在美國上市，”畢馬威中國資本市場諮詢集團合夥人劉路易表示，並補充説他們仍然可以在香港上市，“因為它是中國的一部分”。

他説，市場參與者發現港交所提出的一些要求，例如要求至少一名 SPAC 發起人獲得證監會發牌的要求，限制了合格發起人的人數，他們已要求將其輕鬆。

“即使香港批准該制度，由於香港設定了更高的門檻，這裏的 SPAC 上市數量仍將低於美國，”