經歷了短暫休整期的有色金屬行業捲土重來。
從2.81%到3.51%，近兩個交易日，有色金屬行業漲幅進一步抬升，行業內成份股也是頻現批量漲停。僅從1月21日來看，就有中色股份、廈門鎢業、盛和資源、馳宏鋅鍺、北方稀土、廣晟有色、北礦科技、五礦稀土等8只個股聯袂漲停。
君創基金投資總監商維嶺在接受《證券日報》記者採訪時表示，有色金屬等週期性行業近兩個月波動劇烈。前期出現過集體暴漲，一方面受益於新冠疫苗的推出，另一方面受益於全球央行流動性寬鬆所帶來的基本面邊際改善。市場對經濟復甦回暖預期提升，導致全球生產端進入補庫存週期。與經濟週期關聯度較高的有色品種、大宗商品表現強勁，直接反映到相關的權益市場，相關上市公司股價表現強勁且充分。
可以看到，今年以來處於震盪盤整狀態的有色金屬板塊，依然是A股市場中的一大亮點。在申萬28個一級行業中，今年以來截至1月21日，僅有4個行業期間累計漲幅在10%以上，有色金屬行業就躋身其中，期間累計漲幅達到10.81%。
而從個股角度來看，今年以來截至1月21日，共有10只有色金屬股期間累計漲幅在20%以上，天齊鋰業和盛和資源等兩隻個股期間累計漲幅均超50%，分別為59.66%和53.43%。
而持續上漲過後，紫金礦業最新A股總市值已超過2000億元，達到2154.54億元，華友鈷業最新A股總市值也邁入千億元大關，達到1029.99億元，至此，有色金屬行業千億元以上市值公司增至4家，這4家公司分別為紫金礦業、贛鋒鋰業、洛陽鉬業、華友鈷業。
“市場整體預期今年的大宗商品將有很好的表現，”私募排排網未來星基金經理胡泊在接受《證券日報》記者採訪時表示，“其中有色金屬一方面受益於海外市場整體復甦，美國進入房地產開工週期；另一方面也受益於新能源產業鏈需求強勁，對基本金屬的需求起到了持續拉動作用。因此在雙重因素的共同推動下，有色金屬進入到行業景氣度上升週期。但是我們認為，市場的一致預期和資金溢價都非常明顯，因此需謹慎看待疫情加重之後，導致大宗商品產生劇烈波動的風險。”
持有類似觀點的商維嶺也告訴記者，本輪反彈是補庫存週期帶來的價格提升，屬於整個經濟大週期中的一個環節，後期還要關注製造業及相關消費需求的改善情況，這一點直接決定本輪大宗商品後期的持續性。我們目前認為本輪的有色金屬反彈持續性有待觀察，尤其需要關注半年後下游需求端的真實情況，關注全球央行的貨幣政策變化。建議選擇長期景氣上行的領域中的細分增長賽道，以長週期、可持續、可複製的價值理念為依託，尋找具備投資價值的優質資產進行投資。
在有色金屬行情持續性存在爭議的背景下，資金佈局的分化態勢日趨明顯，《證券日報》記者統計發現，1月21日，有色金屬板塊呈現大單資金淨流入態勢，合計大單資金淨流入40.94億元，有82只成份股實現不同程度的大單資金淨流入，佔比逾六成。其中，14只個股大單資金淨流入在1億元以上，華友鈷業、紫金礦業、格林美、北方稀土、天齊鋰業等5只個股大單資金淨流入均超3億元。與此同時，12只有色金屬股成為大單資金撤離重點，大單資金淨流出金額均在1000萬元以上。
表：1月21日實現上漲的有色金屬股一覽
製表：吳珊
（文章來源：證券日報網）