【今日導讀】
即將落地的“碳中和”分支，上汽、長城等紛紛加速佈局相關產業，這家公司產品率先打破國際壟斷；
自下而上挖掘這一訂單與業績最先兑現賽道 未來2-3年國產替代勢必提速；
中國疫苗協會：年底前有望接種近七成國人，明年產能達50億劑；
主產地新一輪環保督察疊加疫情影響 這一有色金屬產量或受大幅衝擊。
【主題詳情】
即將落地的“碳中和”分支，上汽、長城等紛紛加速佈局相關產業，這家公司產品率先打破國際壟斷
財政部等5部門近日下發通知，擬將京滬粵冀豫等地納入燃料電池汽車示範應用城市羣。按照要求，上述地區將把此前報送的相關實施方案進行修改之後在4月30日前上報給5部門，並由專家委員會進行評審後確定最終名單。業內人士預計，示範城市項目最快有望在未來2個月內落地實施。
全球各國為了實現“碳中和”目標，提出了各種應對策略。氫能作為綠色能源頻頻出現在各國發展戰略中。歐盟在歐洲綠色新政在交通運輸行業零排放計劃中提到在航空、航運和重型公路運輸領域，大力推廣氫氣等可持續替代燃料。國內方面，近期各地氫能源發展計劃相繼出台。與此同時，國內車企紛紛練起了“氫”功。繼上汽、海馬、廣汽等車企加速佈局氫燃料電池汽車之後，長城汽車也於日前發佈了氫能戰略，擬挑戰海外巨頭。天風證券認為，在“碳中和”目標的背景下，國內氫能發展將被快速推進，在制氫、加氫及燃料電池車方面均能有所突破，特別是在專用車、公交車及重卡的製造和消費方面能夠有較為突出的表現。
A股上市公司中，動力源推出的氫燃料電池用DC-DC電源、高速電機控制器和全密封液冷充電模塊為行業明星產品。京城股份生產的 35MPa 高壓鋁內膽碳纖維全纏繞複合氣瓶（儲氫氣瓶）已批量應用於氫燃料電池汽車、無人機及燃料電池備用電源領域。厚普股份自主研發的氫燃料電池電動汽車加氫槍與加氫質量流量計等多項氫能加註設備關鍵零部件已率先打破了國際壟斷。
自下而上挖掘這一訂單與業績最先兑現賽道 未來2-3年國產替代勢必提速
國防軍工板塊業績近日集中披露，截止目前多家企業業績亮眼。其中，軍工光電連接器企業中航光電發佈一季度業績預計實現歸母淨利潤6.06-6.55億元，同比增長270%-300%，大超市場普遍預期。今日，中航光電一字板漲停。
軍工電子處於軍工產業最上游，且下游幾乎涵蓋了軍工全部核心領域，是軍工產業風向標，訂單與業績將最先兑現。目前多家核心標的業績預增，軍工板塊高景氣逐步印證。中信證券指出，“十四五”是軍工行業快速發展期，行業投資正轉向以“基本面驅動”為主導，預計今年二季度以及未來2-3年，上游軍工電子公司將持續高增長。信達證券補充，十四五”是信息化建設的關鍵期，我國電子元器件市場超2萬億，但高端品供給長期被美日韓等國外廠家壟斷，未來國產替代勢必提速，“軍轉民”將迎來歷史契機。
A股上市公司中，振華科技是我國軍用領域IGBT核心供應商，據安信證券報告，公司作為集團電子元器件業務的上市平台，目前中國電子和振華集團旗下仍然擁有較多元器件和芯片業務資產有待整合。鴻遠電子是以MLCC為主的電子元器件領先企業，公司自產電子元器件主要為瓷介電容器和直流濾波器等產品，下游集中在以航天、航空、電子信息、兵器等為核心的軍用領域。
主產地新一輪環保督察疊加疫情影響 這一有色金屬產量或受大幅衝擊
受新一輪環保督察影響，雲南箇舊地區錫冶煉廠大部分煙化爐已經在3月底停產。此外，近期瑞麗再次爆發本土疫情，全城已經於3月31日起封城，口岸全部關閉，進一步影響進口錫礦的供應量。瑞麗口岸月度進口錫精礦大約500-600噸左右。當地人士預計，環保督察組將在4月上旬入駐雲南紅河州，督察時間約1個月。後續箇舊地區中小型冶煉廠可能也會停產部分粗煉和精煉設備，以停產10天來計算，預計影響精錫產量約1200噸。
數據顯示，2020年全球錫礦產量為27萬噸，同比下滑8.78%，國內錫礦產量8.1萬噸，同比下滑4.14%。全球錫礦產量連續兩年下滑，而國內錫礦產量連續三年下滑。廣發證券分析指出，供給端，中長期錫礦項目推進速度緩慢，短期存在緬甸疫情等供給端干擾事件影響等因素，供應端壓力較為緩和。需求端，短期下游消費邊際大幅修復，隨着海外疫情的逐步緩解，海外錫消費將有所提振，進一步提高短期錫消費；中長期來看，隨着碳中和相關行業對於錫需求的逐步釋放，精煉錫供需缺口有望持續放大，助推錫價穩步上漲。
A股上市公司中，錫業股份目前擁有錫冶煉產能8萬噸/年、錫材產能4萬噸/年、錫化工產能2.4萬噸/年，公司控制的錫和銦資源儲量位居全球第一。興業礦業子公司銀漫礦業目前具備年生產錫金屬7500噸的生產能力。盛屯礦業礦山主要生產品種包括鋅、銅、鉛、金、鎢、錫等。
中國疫苗協會：年底前有望接種近七成國人，明年產能達50億劑
中國疫苗行業協會會長封多佳披露，明年我國新冠疫苗年產能將達到約50億劑，而在今年底前近7成國人有望陸續進行接種。封多佳則表示，截至目前，我國國產新冠疫苗在國內的使用量超過了1億3千萬劑，而出口數量也超過了1億劑，涉及百餘個國家。
美國哈佛大學醫學院醫療供應鏈專家普拉尚特·亞達夫認為，各國可能有足夠的注射器確保首批疫苗接種，但2021年底或2022年大規模接種疫苗時，注射器供應可能不足，屆時全球疫苗需求量可能超過100億劑。
上市公司中，康德萊主要從事醫用穿刺針、醫用輸注器械、介入器械等醫療器械的研發、生產、銷售和服務，公司的小規格注射器可以用於疫苗注射；三鑫醫療注射類產品目前已達到滿負荷生產，其中疫苗注射器在手訂單數量超過3億支，2020年注射器銷量為4億多支，2021年產能規劃為10億支；天華超淨全資子公司宇壽醫療主要從事一次性自毀式注射器、安全式注射器、高壓式注射器等無菌醫療器械產品的研發、生產和銷售，擁有自主知識產權並於2005年通過WHO認證。