中金：維持中國海外發展(00688)“跑贏行業”評級 目標價30.68港元

智通財經APP獲悉，中金髮布研究報告稱，預期中海外(00688)上半年核心淨利潤將同比增長9%，收入增長約15%至1019億元人民幣(下同)，核心淨利潤預計增長約9%至206億元，預計公司全年銷售增速可接近15%，年初在手土儲充裕，可足夠約三年半銷售，上半年公司已完成估計全年銷售目標4148億元的50%，相信下半年去化韌性較強，可平穩達成全年銷售目標，維持“跑贏行業”評級及目標價30.68港元。

報告中稱，考慮到公司去年底止已售未結項目平均毛利率達29%，年初至今銷售毛利率向下勢頭明顯放緩，水平仍高於25%，估計中期毛利率仍有望達28%左右，高於大部分同行。公司上半年拿地謹慎，估計至中期扣預負債率相較去年底大致平穩，去年底為53%，淨負債率有望較首季末的40%回落，繼續仍處於三條紅線的綠檔，並預期中期平均融資成本與去年末的3.8%基本持平。