中國經濟網編者按：深交所創業板上市委員會定於8月12日召開2022年第52次上市委員會審議會議，審議深圳市豪恩汽車電子裝備股份有限公司（簡稱“豪恩汽電”）的首發上市申請。
公司擬在深交所創業板發行不超過2,300.00萬股，均為新股發行，本次發行股數佔發行後總股本的比例不低於25%。公司的保薦機構為國信證券股份有限公司，保薦代表人付愛春、朱錦峯。
公司擬募資40,166.00萬元，分別用於汽車智能駕駛感知產品生產項目、研發中心建設項目、深圳市豪恩汽車電子裝備股份有限公司企業信息化建設項目、補充流動資金項目。
豪恩汽電是一家專注於汽車智能駕駛感知系統研發、設計、製造和銷售的企業，主要產品包括車載攝像系統、車載視頻行駛記錄系統和超聲波雷達系統。
截至招股説明書籤署日，深圳市豪恩科技集團股份有限公司（簡稱“豪恩集團”）持有公司3,284.50萬股股份，佔發行前總股本的47.60%，為公司的控股股東。
公司實際控制人為陳清鋒和陳金法。陳清鋒直接持有公司5.51%的股份，並通過公司股東豪恩集團、華恩泰、佳富泰、佳恩泰和佳平泰間接控制公司61.80%的表決權，合計控制公司67.31%的表決權；陳金法直接持有公司9.86%的股份。陳金法先生為陳清鋒的父親，故認定陳清鋒和陳金法為公司的共同實際控制人。
2019年至2021年，豪恩汽電的營業收入分別為63,819.17萬元、71,868.13萬元和98,064.04萬元；淨利潤分別為1,895.52萬元、6,755.37萬元和9,670.16萬元；扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為993.34萬元、6,174.01萬元和8,832.27萬元；經營活動產生的現金流量淨額分別為3,801.80萬元、13,249.02萬元和7,057.13萬元。
上述同期，公司銷售商品、提供勞務收到的現金分別為40,874.59萬元、49,103.91萬元和73,249.38萬元；主營業務收入分別為63,672.61萬元、71,628.49萬元和97,811.05萬元，公司收現比分別為0.64、0.69和0.75。
2022年1-6月，公司實現營業收入50,202.49萬元，同比增長11.78%；公司實現淨利潤4,850.57萬元，同比下降1.13%；扣除非經常性損益後淨利潤4,206.32萬元，同比下降0.81%。
2022年1-9月，公司預計營業收入為73,500.00至81,500.00萬元，較上年同期增長10.05%至22.03%；淨利潤為6,600.00至7,150.00萬元，較上年同期增長8.25%至17.27%；扣除非經常性損益後淨利潤為5,900.00至6,400.00萬元，較上年同期增長10.65%至20.03%。
報告期內，豪恩汽電進行了2次現金分紅，2次分紅金額均為1035.00萬元，合計2070.00萬元。
2019年至2021年，豪恩汽電的綜合毛利率分別為20.41%、22.57%和22.17%，主營業務毛利率分別為20.43%、22.61%和22.25%，整體呈現增長趨勢，同期行業可比公司的主營業務毛利率平均值分別為20.55%、21.95%和21.70%。
2019年至2021年，豪恩汽電的車載攝像系統產能利用率分別為102.44%、89.03%和94.06%，產銷率分別為99.45%、99.11%和100.17%；車載視頻行駛記錄系統的產能利用率分別為80.67%、108.95%和97.86%，產銷率分別為101.68%、98.67%和98.73%；超聲波雷達系統的產能利用率分別為89.26%、92.27%和97.71%，產銷率分別為98.99%、95.23%和100.30%。
2019年至2021年，豪恩汽電的直接材料成本分別為43,830.01萬元、48,940.36萬元和67,451.81萬元，佔同期主營業務成本的比重分別為86.51%、88.29%和88.69%，佔比較高且逐年增長。
招股書顯示，豪恩汽電的主要原材料為芯片、電容電阻、鏡頭、線材、五金、探芯、PCB板等。受2020年下半年開始的全球芯片供應鏈緊張的影響，疊加公司採購芯片種類變化，豪恩汽電2020年度以及2021年度芯片採購均價大幅增長，漲幅分別為18.24%、12.57%。
2019年至2021年，豪恩汽電向前五名客户的銷售收入分別為36,613.30萬元、42,605.82萬元和54,271.56萬元，佔同期營業收入的比重分別為57.38%、59.30%、55.32%。
豪恩汽電的前五大客户中，新增的公司有六位，其中長城汽車、PO集團、偉速達（中國）汽車安全系統有限公司為2021年新增的前五大客户；Nippon集團和東風日產集團為2020年度新增的前五大客户。
值得注意的是，東風日產集團一躍成為豪恩汽電2020年新增的第一大客户，收入金額達16,682.74萬元。而2019年的第一大客户吉利集團，在2020年成為第二大客户，2021年已不在前五大客户之列。
2019年至2021年各期末，豪恩汽電的資產總額分別為53,833.87萬元、69,807.48萬元和74,743.04萬元，流動資產分別為41,180.41萬元、57,264.34萬元和57,747.96萬元。
其中，公司的貨幣資金餘額分別6,592.30萬元、15,253.93萬元和11,361.60萬元，佔各期末流動資產的比例分別為16.01%、26.64%和19.67%。公司貨幣資金主要由銀行存款和其他貨幣資金構成，其他貨幣資金系開具銀行承兑匯票支付的保證金。
上述各期末，公司的負債總額分別為43,727.71萬元、53,980.95萬元和50,281.35萬元，流動負債分別為42,051.38萬元、51,743.68萬元和46,335.60萬元。
其中，公司的短期借款分別為6,240.00萬元、6,840.00萬元和2,490.00萬元，佔各期末流動負債的比例分別為14.84%、13.22%和5.37%，公司短期借款由保證借款、銀行承兑匯票貼現及抵押借款構成。
2019年至2021年各期末，豪恩汽電的資產負債率分別為81.23%、77.33%和67.27%，同行業可比公司平均值分別為47.16%、37.93%和42.37%；豪恩汽電的流動比率分別為0.98、1.11和1.25，同行業可比公司平均值分別為2.12、2.24和1.95；豪恩汽電的速動比率分別為0.73、0.85和0.88，同行業可比公司平均值分別為1.68、1.76和1.41。
流動比率是流動資產對流動負債的比率，用來衡量企業流動資產在短期債務到期以前，可以變為現金用於償還負債的能力，合理的最低流動比率為2。
速動比率是指企業速動資產與流動負債的比率，用來衡量企業流動資產中易於變現用於償還流動負債的能力，速動比率維持在1較為正常。
2019年至2021年，豪恩汽電的流動比率一直低於1.3，速動比率一直低於0.9，公司償債能力較弱。
2019年至2021年各期末，豪恩汽電的應收票據分別為1,688.79萬元、5,322.29萬元和3,902.20萬元。
上述各期末，公司應收賬款賬面餘額分別為20,373.95萬元、23,224.57萬元和25,954.33萬元，佔營業收入的比例分別為31.92%、32.32%和26.47%，公司的應收賬款計提壞賬準備金額分別為3,252.31萬元、3,353.32萬元和3,487.70萬元，合計10,093.33萬元。
2019年至2021年各期末，豪恩汽電應收賬款單項計提壞賬準備分別為2,348.96萬元、2,298.83萬元和2,296.53萬元，主要系客户北汽銀翔、比速汽車等陷入財務困境。
上述各期末，豪恩汽電逾期應收賬款餘額分別為2,416.23萬元、2,513.95萬元和2,709.54萬元，佔應收賬款的11.86%、10.82%和10.44%。
2019年至2021年各期末，豪恩汽電的應收款項融資分別為4,263.15萬元、2,918.97萬元和2,087.90萬元。
2019年至2021年各期末，豪恩汽電的存貨賬面價值分別為10,348.89萬元、13,382.65萬元和16,992.95萬元，公司存貨主要為庫存商品、原材料、發出商品和在產品。
招股書顯示，豪恩汽電存在繳納海關罰款事項和為職工補繳住房公積金事項，另外豪恩汽電作為被告的1起訴訟尚未了結，其中一審判決要求公司向原告支付價款117.19萬元，但豪恩汽電不服一審判決已提起上訴。截至招股説明書籤署之日，該案件尚在二審審理中。
汽車智能駕駛感知系統生產企業衝刺創業板擬募資4.02億元
豪恩汽電是一家專注於汽車智能駕駛感知系統研發、設計、製造和銷售的企業，主要產品包括車載攝像系統、車載視頻行駛記錄系統和超聲波雷達系統，主要產品具有定點性特徵，系根據整車廠商特定車型定向研發和生產而來，能夠為整車廠提供汽車智能駕駛感知系統一站式解決方案。
截至招股説明書籤署日，深圳市豪恩科技集團股份有限公司（簡稱“豪恩集團”）持有公司3,284.50萬股股份，佔發行前總股本的47.60%，為公司的控股股東。
公司實際控制人為陳清鋒和陳金法。陳清鋒直接持有公司5.51%的股份，並通過公司股東豪恩集團、華恩泰、佳富泰、佳恩泰和佳平泰間接控制公司61.80%的表決權，合計控制公司67.31%的表決權；陳金法直接持有公司9.86%的股份。陳金法先生為陳清鋒的父親，故認定陳清鋒和陳金法為公司的共同實際控制人。
公司擬在深交所創業板發行不超過2,300.00萬股，均為新股發行，本次發行股數佔發行後總股本的比例不低於25%。公司的保薦機構為國信證券股份有限公司，保薦代表人付愛春、朱錦峯。
公司擬募資40,166.00萬元，分別用於汽車智能駕駛感知產品生產項目、研發中心建設項目、深圳市豪恩汽車電子裝備股份有限公司企業信息化建設項目、補充流動資金項目。
去年淨利潤9670萬元
2019年至2021年，豪恩汽電的營業收入分別為63,819.17萬元、71,868.13萬元和98,064.04萬元；淨利潤分別為1,895.52萬元、6,755.37萬元和9,670.16萬元；扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為993.34萬元、6,174.01萬元和8,832.27萬元；經營活動產生的現金流量淨額分別為3,801.80萬元、13,249.02萬元和7,057.13萬元。
上述同期，公司銷售商品、提供勞務收到的現金分別為40,874.59萬元、49,103.91萬元和73,249.38萬元；主營業務收入分別為63,672.61萬元、71,628.49萬元和97,811.05萬元，公司收現比分別為0.64、0.69和0.75。
2022年1-6月，公司實現營業收入50,202.49萬元，同比增長11.78%；公司實現淨利潤4,850.57萬元，同比下降1.13%；扣除非經常性損益後淨利潤4,206.32萬元，同比下降0.81%。
2022年1-9月，公司預計營業收入為73,500.00至81,500.00萬元，較上年同期增長10.05%至22.03%；淨利潤為6,600.00至7,150.00萬元，較上年同期增長8.25%至17.27%；扣除非經常性損益後淨利潤為5,900.00至6,400.00萬元，較上年同期增長10.65%至20.03%。
分紅2070萬元
報告期內，豪恩汽電進行了2次現金分紅，2次分紅金額均為1035.00萬元，合計2070.00萬元。
2020年3月20日，第一屆董事會第十五次會議審議通過了《2019年度利潤分配預案》，每10股派發現金股利1.50元（含税）；上述事項於2020年4月1日，經2019年年度股東大會審議通過。
2021年3月19日，公司第二屆董事會召開第四次會議審議通過了《關於公司2020年度利潤分配議案》，向全體股東每10股派發現金股利1.50元（含税）。2021年4月6日，公司召開2021年第二次臨時股東大會會議，審議通過了該議案。
毛利率略高於行業均值
2019年至2021年，豪恩汽電的綜合毛利率分別為20.41%、22.57%和22.17%，主營業務毛利率分別為20.43%、22.61%和22.25%，整體呈現增長趨勢。
上述同期，同行業可比公司的主營業務毛利率平均值分別為20.55%、21.95%和21.70%。
2019年至2021年，豪恩汽電的車載攝像系統產能利用率分別為102.44%、89.03%和94.06%，產銷率分別為99.45%、99.11%和100.17%；車載視頻行駛記錄系統的產能利用率分別為80.67%、108.95%和97.86%，產銷率分別為101.68%、98.67%和98.73%；超聲波雷達系統的產能利用率分別為89.26%、92.27%和97.71%，產銷率分別為98.99%、95.23%和100.30%。
原材料佔成本超八成
2019年至2021年，豪恩汽電的直接材料成本分別為43,830.01萬元、48,940.36萬元和67,451.81萬元，佔同期主營業務成本的比重分別為86.51%、88.29%和88.69%，佔比較高且逐年增長。
招股書顯示，豪恩汽電的主要原材料為芯片、電容電阻、鏡頭、線材、五金、探芯、PCB板等。受2020年下半年開始的全球芯片供應鏈緊張的影響，疊加公司採購芯片種類變化，豪恩汽電2020年度以及2021年度芯片採購均價大幅增長，漲幅分別為18.24%、12.57%。
客户集中度較高
2019年至2021年，豪恩汽電向前五名客户的銷售收入分別為36,613.30萬元、42,605.82萬元和54,271.56萬元，佔同期營業收入的比重分別為57.38%、59.30%、55.32%。
豪恩汽電的前五大客户中，新增的公司有六位，其中長城汽車、PO集團、偉速達（中國）汽車安全系統有限公司為2021年新增的前五大客户；Nippon集團和東風日產集團為2020年度新增的前五大客户。
值得注意的是，東風日產集團一躍成為豪恩汽電2020年新增的第一大客户，收入金額達16,682.74萬元。而2019年的第一大客户吉利集團，在2020年成為第二大客户，2021年已不在前五大客户之列。
2021年末總資產7.47億元、總負債5.02億元
2019年至2021年各期末，豪恩汽電的資產總額分別為53,833.87萬元、69,807.48萬元和74,743.04萬元，流動資產分別為41,180.41萬元、57,264.34萬元和57,747.96萬元。
其中，公司的貨幣資金餘額分別6,592.30萬元、15,253.93萬元和11,361.60萬元，佔各期末流動資產的比例分別為16.01%、26.64%和19.67%。公司貨幣資金主要由銀行存款和其他貨幣資金構成，其他貨幣資金系開具銀行承兑匯票支付的保證金。
上述各期末，公司的負債總額分別為43,727.71萬元、53,980.95萬元和50,281.35萬元，流動負債分別為42,051.38萬元、51,743.68萬元和46,335.60萬元。
其中，公司的短期借款分別為6,240.00萬元、6,840.00萬元和2,490.00萬元，佔各期末流動負債的比例分別為14.84%、13.22%和5.37%，公司短期借款由保證借款、銀行承兑匯票貼現及抵押借款構成。
償債指標弱於同行
2019年至2021年各期末，豪恩汽電的資產負債率分別為81.23%、77.33%和67.27%，同行業可比公司平均值分別為47.16%、37.93%和42.37%；豪恩汽電的流動比率分別為0.98、1.11和1.25，同行業可比公司平均值分別為2.12、2.24和1.95；豪恩汽電的速動比率分別為0.73、0.85和0.88，同行業可比公司平均值分別為1.68、1.76和1.41。
流動比率是流動資產對流動負債的比率，用來衡量企業流動資產在短期債務到期以前，可以變為現金用於償還負債的能力，合理的最低流動比率為2。
速動比率是指企業速動資產與流動負債的比率，用來衡量企業流動資產中易於變現用於償還流動負債的能力，速動比率維持在1較為正常。
2019年至2021年，豪恩汽電的流動比率一直低於1.3，速動比率一直低於0.9，公司償債能力較弱。
去年末應收賬款2.6億元
2019年至2021年各期末，豪恩汽電的應收票據分別為1,688.79萬元、5,322.29萬元和3,902.20萬元。
上述各期末，公司應收賬款賬面餘額分別為20,373.95萬元、23,224.57萬元和25,954.33萬元，佔營業收入的比例分別為31.92%、32.32%和26.47%，公司的應收賬款計提壞賬準備金額分別為3,252.31萬元、3,353.32萬元和3,487.70萬元，合計10,093.33萬元。
2019年至2021年各期末，豪恩汽電應收賬款單項計提壞賬準備分別為2,348.96萬元、2,298.83萬元和2,296.53萬元，主要系客户北汽銀翔、比速汽車等陷入財務困境。
上述各期末，豪恩汽電逾期應收賬款餘額分別為2,416.23萬元、2,513.95萬元和2,709.54萬元，佔應收賬款的11.86%、10.82%和10.44%。
2019年至2021年各期末，豪恩汽電的應收款項融資分別為4,263.15萬元、2,918.97萬元和2,087.90萬元。
存貨增長較快
2019年至2021年各期末，豪恩汽電的存貨賬面價值分別為10,348.89萬元、13,382.65萬元和16,992.95萬元，公司存貨主要為庫存商品、原材料、發出商品和在產品。
存2起違法違規事項和1宗未決訴訟
招股書顯示，豪恩汽電存在繳納海關罰款事項和為職工補繳住房公積金事項。
（一）繳納海關罰款事項
公司在2016年7月30日至2019年7月29日期間的海關申報中因漏報運雜費導致漏繳税款13.72萬元，並因此於2019年12月25日被中華人民共和國觀瀾海關出具瀾關緝字[2019]004號《行政處罰決定書》。《行政處罰決定書》記載對當事人漏報運雜費的行為，根據《中華人民共和國行政處罰法》第二十七條第一款第（四）項及《中華人民共和國海關行政處罰實施條例》第十五條第（四）項之規定，決定：科處罰款2.06萬元。公司已在收到《行政處罰決定書》後及時、足額繳納了前述罰款。
（二）為職工補繳住房公積金事項
報告期內，公司不存在被深圳市住房公積金管理中心行政處罰的記錄，但存在以下為員工補繳公積金事項：
公司報告期內收到兩份深圳市住房公積金管理中心下發的《責令限期繳存決定書》，記載責令公司為兩位職工分別補繳1.0441萬元和1.0057萬元住房公積金。公司已在決定書載明的期限內全額補繳上述公積金，並取得深圳市住房公積金管理中心出具的《單位住房公積金繳存證明補充説明》。
報告期內，豪恩汽電作為被告的1起訴訟尚未了結，其中一審判決要求公司向原告支付價款1,171,865.77元，但豪恩汽電不服一審判決已提起上訴。截至招股説明書籤署之日，該案件尚在二審審理中。
案件概況如下：
2018年4月豪恩汽電與深圳市迪慶實業有限公司（下稱迪慶實業或原告）簽訂採購合同。2018年6月和8月，豪恩汽電向原告下達採購訂單，但未明確具體提貨時間。原告接收訂單備料生產，並在2018年9月至12月期間多次催促公司提貨，但豪恩汽電均未明確提貨時間。
2018年12月30日，豪恩汽電向原告發出《律師函》要求原告在收到《律師函》後一個工作日內交付未交付的貨物，否則豪恩汽電將不再接收未交付的貨物。此後，豪恩汽電以原告未在通知期間交付貨物為由要求解除合同，被告則要求豪恩汽電提貨並交付貨款。因此原告以豪恩汽電為被告提起訴訟，要求判決：（1）豪恩汽電提取貨物並支付貨款1,188,033.38元；（2）豪恩汽電自2019年4月15日起以1,188,033.38元為基數按照年利率6%支付貨款利息直至還清之日止：（3）豪恩汽電支付原告律師費183,432.35元。
深圳市龍華區人民法院2019年10月24日受理該案件（案號為粵0309民初12771號），並於2020年8月8日作出判決：豪恩汽電於判決生效後5日內向原告支付價款1,171,865.77元，豪恩汽電於判決生效後10日內提走貨品和物料，駁回原告的其他訴訟請求。
豪恩汽電對一審判決不服，向深圳市中級人民法院提起上訴，深圳市中級人民法院受理並立案（案號（2021）粵03民終8560號）。截至招股説明書籤署日，該案件二審尚在審理中。公司就該或有事項已計提預計負債127.00萬元。