近日，上市公司和公募基金的三季報雙雙進入密集披露期。基金經理的最新動向，也得以披露。
在能源革命的大背景下，基金經理們不謀而合地在三季報強調要關注碳中和背景下的投資機會。但在具體投資方向上，有基金經理看好能源以及資源類供給側改革下的投資機會，有基金經理更看好光伏、風電等新能源的投資價值，也有基金經理選擇了“左手新能源、右手週期股”的最強配置。
消息面上，10月24日，中共中央、國務院印發《關於完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峯碳中和工作的意見》。作為碳達峯、碳中和“1+N”政策體系中的“1”，《意見》為碳達峯、碳中和這項重大工作進行系統謀劃、總體部署。
受此消息提振，10月25日，新能源、儲能、減碳等多個板塊集體大漲，龍頭股寧德時代、比亞迪股價均創歷史新高。
多位明星基金經理加倉新能源
具體來看，由朱雀基金總經理梁躍軍親自管理的朱雀企業優勝在三季度大幅提高了股票倉位，股票市值佔基金資產淨值比例從二季報的87.04%升至93.57%。梁躍軍在朱雀企業優勝的三季報中寫道，在二季度對持倉結構進行調整之後，三季度抓住7月下旬的調整，提升了產品整體倉位，總體的考慮是立足明年，圍繞雙碳目標在相關產業品種上集中佈局。
相比傳統能源供需偏緊帶來的價格上漲，梁躍軍更看好能源替代帶來的長期投資機會。他認為，能源轉型要“先立後破”、實現平穩替代，避免運動式減碳和“一刀切”；在“破”的過程中不可避免地帶來傳統能源的短期供需錯配和漲價，但“立”比“破”更值得關注，建立綠色能源網是長期的正確方向，帶來確定性的需求增量，所藴含的投資價值遠高於短期的商品價格博弈。
三季報顯示，朱雀企業優勝在三季度大幅加倉了禾望電氣，使其位列第九大重倉股，相比上期的加倉幅度高達315.34%。禾望電氣是一家新能源電氣領域的企業，主要產品包括風電變流器、光伏逆變器、電氣傳動類產品等。
此外，石英股份10月22日晚間披露的三季報顯示，傅鵬博管理的睿遠成長價值基金新進第六大流通股東，三季度末持有石英股份369.17萬股，期末持有市值接近1.44億元。石英股份三季度大漲65.53%，四季度仍延續漲勢，截至10月25日，股價報收50.4元/股，年內漲幅高達116.28%。
而光伏玻璃原片製造商福萊特獲得了廣發基金劉格菘和鄭澄然的青睞。從三季報來看，劉格菘管理的廣發創新升級新進成為福萊特的第六大流通股東，持有1603.19萬股，期末持有市值達到7.4億元；鄭澄然管理的廣發高端製造在二季度末新進成為福萊特的前十大流通股東，三季度又繼續加倉，目前位列福萊特第四大流通股東，期末持有市值達到9.88億元。
有基金大手筆增持傳統週期股
中庚基金明星基金經理丘棟榮也在三季報中強調了碳中和背景下的投資機會，但不同於上述基金經理對新能源的看好，丘棟榮表示自己更看好能源、資源類存量優質資產的投資價值。
丘棟榮表示，三季度重點關注了四大投資機會，其一便是煤炭、能源、資源類公司，這也是三季度增持較多的板塊，配置的邏輯主要在於：
(1)能源、資源的需求長期是持續增長的，短期與地產週期相關度較低，短期甚至呈現需求加速增長的狀況；
(2)供給側改革以來，供給收縮比較嚴重，市場出清比較明顯，真實有效的供給增長非常有限；
(3)中長期來看，環保和碳中和因素影響下，中期的供給約束和邊際成本會上升，導致存量資產價值顯著提升。
三季報顯示，丘棟榮管理的4只基金均在三季度新進陝西煤業，已成為前十大重倉股，且持有比例較高。例如，在中庚價值靈動的持倉中，陝西煤業高居該基金第一大重倉股，佔基金淨值比10.77%，在其餘產品的持倉中也排名前列。另外，丘棟榮在管的個別產品前十大重倉股中還新配置了盛屯礦業、中煤能源等個股。
同泰慧盈和同泰滬深300量化增強兩隻基金則選擇了“左手新能源，右手週期股”的配置。以同泰慧盈為例，該基金前十大重倉股中既有盛新鋰業、天合光能等新能源概念股，也有山西焦煤等傳統能源股。該產品的基金經理認為，全球疫情逐步緩解，但供需缺口延續導致的資源品和上游價格飆升、能源價格高企會延續一段時間。
丘棟榮認為，從市場定價和估值來看，這類公司估值極低、現金流好、資本開支少、分紅收益率較高、現價對應的預期回報率高。
（文章來源：券商中國）