大和：玖龍紙業降至持有評級 目標價13港元
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客户端 大和發佈研究報告，將玖龍紙業（02689）評級由“跑贏大市”降至“持有”，目標價13港元。
報告中稱，玖紙新資本開支計劃長遠屬正面，確保增長不受干擾，欣賞管理層的決斷。不過，新投資或意味行業現時OCC廢紙短缺或差過管理層預期。考慮2021財年上半年盈利能力或已見頂，2022-23財年盈利可見度低，及近期股價上升，該行認為是鎖定利潤的時機。
該行表示，集團沒重大資產負債表風險，但利潤率預計進一步受壓。該行輕微下調玖紙2021財年每股核心盈測1%，並大幅下調2022至2023財年每股核心盈測9%至24%，以反映毛利率承壓及財務成本上升。
責任編輯：李雙雙