港股概念追蹤 | 歐洲天然氣一度暴漲30%！全球LNG供需維持緊平衡 投行看好這些個股(附概念股)

智通財經APP獲悉，6月15日盤後，荷蘭TTF天然氣期貨7月合約一度上漲30%，突破50歐元/兆瓦時，創4月以來新高。消息面上，有媒體報道稱，荷蘭計劃在今年關閉歐洲最大的天然氣田。知情人士稱，荷蘭政府將於10月永久關閉格羅寧根氣田。

近日來，歐洲天然氣價格飆升讓TTF期貨重新奪回市場焦點。6月以來，TTF 7月合約累計最高漲幅已超100%。值得注意的是，今年受累庫存預期以及需求端擔憂的影響，TTF年內一度大跌超70%。

據瞭解，挪威供應端突發停產是刺激歐洲天然氣暴漲的主要因素。日前，殼牌石油挪威公司發佈公告稱，在清洗Nyhamna天然氣加工廠的水基冷卻系統時，意外發現裏面有氫氣形成。因此出於預防的考慮，目前設施中所有的非重要工作已經全部停止。

涉事工廠此前已經處於停產維護的狀態，原本定於6月21日恢復生產，由於最新的變故停產時間延長至7月15日。Nyhamna加工廠負責處理Ormen Lange和Aasta Hansteen天然氣田的產出，每天的出口量能夠達到7980萬立方米。受此影響，這兩個天然氣田也將停產至7月中旬。

同時，挪威的大型石油和天然氣生產廠的停電期延長到7月中。挪威國有的天然氣輸送網絡運營商發佈通知顯示，這輪停電將影響包括Ormen Lange、Nyhamna和Aasta Hansteen三處氣田在內的大廠。值得注意的是，俄羅斯受制裁後，挪威目前已取代俄羅斯，成為歐洲地區最大的天然氣供應國。

此外，天氣因素也正成為左右天然氣價格的因素，持續炎熱的天氣可能會推動製冷需求。有跡象顯示，歐洲迎來熱浪侵襲之際，全球範圍內對天然氣的爭奪正在加劇。隨着北半球進入夏季，高温天氣可能會增加從歐洲到亞洲的製冷需求，進而加劇對LNG的爭奪。相關統計顯示，對那些向歐洲出口LNG的美國供應商而言，夏季時段在亞洲市場更有利可圖。

目前，全球LNG供需仍維持緊平衡態勢，新增產能難以填補需求增長產生的缺口。截至2022年底，全球天然氣液化項目已達49個，有151條大型LNG生產線正在運行，可利用液化能力為4.57億噸/年，較2021年增長3.2%，低於上一年度3.7%的增幅。

有分析指出，今年夏天LNG出口設施的維護工作將非常繁重，這可能會加劇天然氣價格的漲勢。

中信建投研報指出，天然氣市場的頹勢發生改變仍需要時間。天然氣價格最大的拖累就是高企的庫存。天氣仍將是夏季天然氣價格的關鍵週期性驅動因素，2023年夏季是否有極端高温將決定今夏天然氣是否會有一個像樣的反彈。

瑞銀髮布研究報告稱，將新奧能源列為天然氣公用行業首選。同時上調中國燃氣、華潤燃氣等股份2023至25年盈測1%至22%，並指當前板塊平均估值相當於預測今年市盈率8.4倍，低於15.4倍的歷史均值，但今年板塊盈利增長有望達24%。

該行表示，對內地天然氣公用事業股轉持正面態度，預計盈利年均複合增長率將由2022年的負12%，轉升到2022至2025年間的20%，比市場預期高出1%至25%，主要是由於潛在的天然氣價格改革帶來的單位利潤改善，預計單位利潤將由2022年的每立方米0.46元人民幣，在2025年恢復。

相關概念股：

新奧能源(02688)：新奧能源零售天然氣銷量首季同比增長3%，至近月增幅更提升至高單位數。建銀國際預測第二至第四季銷量增長將加快，全年或升9%以上，並將2023至25年盈利預測上調2%。並將評級從“中性”上調至“跑贏大市”，預計低基數及潛在宏觀刺激措施可能會激發未來幾季天然氣需求改善，目標價則由112港元調升至120港元。

華潤燃氣(01193)：2018至2022年間，華潤燃氣售氣量的平均同比增速為13%。惠譽預計，2023年華潤燃氣的售氣量增速將自2022年的5%升至低雙位數，原因在於防疫限制措施解除後該公司的工商業用氣需求反彈。

中國燃氣(00384)：瑞銀上調中國燃氣2023至25年盈測1%至22%，並指當前板塊平均估值相當於預測今年市盈率8.4倍，低於15.4倍的歷史均值，但今年板塊盈利增長有望達24%。