“非標”年報被問詢！歡瑞世紀虧損5.5億 造假“前科”影響難消

2019年歡瑞世紀IP儲備數量減少，藝人經紀業務收入下滑幅度較大，影視劇及衍生品業務收入也大幅向下。同時，歡瑞世紀經營活動產生的現金流量淨額已持續多年為負，應收賬款規模較大且佔公司總資產比例較高

《投資時報》研究員 餘飛

伴隨行業下行、供過於求等問題的爆發，前些年熱火朝天的影視行業，在市場狂歡和資金追捧後留下了一地雞毛。歡瑞世紀聯合股份有限公司自然難獨善其身。

據歡瑞世紀日前發佈的年報顯示，2019年該公司公司經營業績全面下滑。其中，2019年營業收入實現5.4億元，同比下滑 59.35%，歸屬於上市公司股東的淨利潤為-5.51億元，同比下滑269.79%。

業績下行背後，該公司各業務板塊“後繼乏力”的趨勢也開始顯現。《投資時報》研究員注意到，2019年歡瑞世紀IP儲備數量減少，藝人經紀業務收入下滑幅度較大，影視劇及衍生品業務收入也大幅向下。

經營方面出現的問題也體現在財務數據上，歡瑞世紀經營活動產生的現金流量淨額已持續多年為負，現金流狀況趨於緊張，應收賬款規模較大且佔公司總資產比例較高。

值得關注的是，這樣一份“不及格”的業績答卷，也被審計機構出具了非標準審計意見。而且，由於去年歡瑞世紀因“財務造假”遭到證監會的處罰，讓這次的年報披露數據更為市場所關注。

日前，深交所向歡瑞世紀下發年報問詢函，要求該公司對持續經營能力、經營情況和財報數據的合理性等一系列問題進行解釋。

“非標”年報問題多

歡瑞世紀是一家致力於電影電視劇投資、製作、發行以及相關產業發展的公司，以影視行業的“造星工廠”而知名，其於2016年通過借殼星美聯合上市。該公司曾創造過《古劍奇譚》《麻雀》《大唐榮耀》等熱播劇，也捧紅了李易峯、楊冪、楊洋、楊紫等明星。

然而，歡瑞世紀在造星方面的成功，卻沒有體現在公司運營上。伴隨着旗下明星的流失，歡瑞世紀的業務也深受影響。

2019年，該公司影視劇開機拍攝數量大幅下滑。2018年，歡瑞世紀開機拍攝劇目共8部約326集，到2019年開機拍攝的影視劇只剩3部約166集。另外，作為“造星工廠”，歡瑞世紀2019年藝人經紀業務收入的下滑幅度亦高達42.17%。

業務低迷下，該公司財務數據也惹出疑慮。

據年報披露，在公司取得發行許可證的影視劇數量和實現全網首播的影視劇數量與2018年相比差異不大的前提下，其報告期內實現的營業收入和淨利潤均較2018年大幅下滑。

此外，歡瑞世紀在IP儲備方面的數據也有蹊蹺。2018年報中，該公司披露擁有《喜歡你》等5部劇本以及《盜墓筆記》《琉璃美人煞》等近30部小説的影視劇改編權。但根據2019年年報，截至2019年末，該公司只剩《喜歡你》等7部劇本和小説的影視劇改編權。

對於歡瑞世紀經營現狀，深交所在年報問詢函中要求該公司詳細説明營業收入和淨利潤大幅下滑的原因及合理性，以及2019年拍攝劇目及劇集數量較2018年大幅減少的原因，並進一步分析説明“公司持續經營能力是否存在重大負面影響”。

針對對下滑的業績和IP儲備數量的變化，問詢函也要求該公司説明相關原因和合理性，並説明IP儲備事項是否對公司生產經營產生重大影響，是否存在相關訴訟等。

同樣需引起重視的，還有該公司持續多年為負的經營活動現金淨流量。在問詢函中，深交所要求公司結合行業經營模式、可比公司情況、公司生產經營情況等，分析經營活動現金流多年為負的原因及合理性。

歡瑞世紀近四年經營活動產生的現金流量淨額情況

對此，深交所要求該公司結合業務模式以及同行業可比公司情況，詳細説明公司應收賬款規模較大且佔公司總資產比例較高的原因，並及時揭示潛在的風險。同時，結合壞賬準備計提政策以及期後回款情況，對比分析同行業公司壞賬計提政策，並分析説明報告期末公司應收賬款壞賬準備計提的充分性。

值得關注的是，該公司年報審計機構中天運會計師事務所之所以出具“非標意見”，針對的正是應收賬款的壞賬準備。

截至2019年12月31日，歡瑞世紀公司合併財務報表中電視劇《天下長安》應收賬款賬面餘額為4.41億元，歡瑞世紀公司管理層按照賬齡組合計量預期信用損失計提壞賬準備，該筆應收賬款計提的壞賬準備期末餘額為1.82億元。

但由於《天下長安》在2018年存在未按計劃檔期播出且至今仍未播出，審計在實施了必要的核查程序後仍無法獲取充分、適當的審計證據，因此無法確定是否有必要對《天下長安》相關應收賬款的壞賬準備作出調整。

對此，深交所在問詢函中要求上市公司補充説明該應收賬款的壞賬計提是否充分，壞賬計提是否反映該筆應收賬款整體質量、期後的回款情況，並要求年審會計師對該筆交易的真實性核查所實施的審計程序以及獲取的審計證據。