貝殼找房市值突破500億美金，我愛我家還是對手嗎？
文 | Ellie
在貝殼找房登錄美股一週之後，曾經鏈家的死對頭——“A股房產中介第一股”我愛我家發佈了2020年半年報。
上半年，我愛我家實現營業收入39.33億元，較去年同期下降30.75%；營業利潤7259.12萬元，較去年同期下降86.69%；歸屬母公司所有者的淨利潤4041.41萬元，較去年同期下降89.39%。
（製圖：PropTech研習社）
分季度來看，我愛我家在一季度虧損1.63億元的情況下，二季度單季盈利2.04億元最終實現扭虧為盈。
我愛我家上半年財務表現
（來源：公司財報）
截至8月21日收盤，我愛我家的市值為98.9億元，而貝殼找房的市值為459億美元（摺合約3170億人民幣），貝殼盤間市值甚至一度衝過了500億美元。
單單從市值上來看，貝殼找房足足比我愛我家高出了30倍。
上半年，我愛我家二手房業務和新房業務共實現總交易金額(GTV)1600億元。同期，貝殼找房達成了1.33萬億元的平台成交總額（GTV）。從上半年的GTV來看，貝殼找房全平台的GTV是我愛我家的8.3倍。
2年前，在貝殼找房橫空出世之際，58集團曾聯合我愛我家、中原地產、21世紀不動產、麥田房產等多家房產中介共同舉辦真房源“誓師大會”，聯合抵制貝殼找房。
2年後，面對虎視眈眈的貝殼找房，我愛我家也要開始做行業開放平台了。
翻閲了我愛我家的財報後，我們發現兩家曾經的競爭對手，在業務佈局上越來越趨同。
01
發力新房業務
同貝殼找房一樣，新房業務也是我愛我家的重要發力點。在半年報中，“新房業務”一詞共出現24次。
在2019年，我愛我家新房業務不僅增速遠超二手房業務，而且新房業務全年收入已經達到二手房業務的1/3。
（製圖：PropTech研習社）
上半年，我愛我家新房業務實現收入約6.42億元，較去年同期下降14.58%，而二手房業務實現收入約20.93億元，同比下降34.15%。
今年同期，貝殼找房平台上的新房交易量激增，新房業務的營收首次超過二手房業務，佔比超過5成。二季度，貝殼找房新房業務的收入增長更是超過120%。
不同於貝殼找房新房業務已佔據半壁江山，目前我愛我家的第一大收入來源依然是二手房業務，新房業務佔營收比重僅在16%左右。
上半年，我愛我家二手房業務和新房業務共實現總交易金額(GTV)1600億元。同期，貝殼找房達成了1.33萬億元的平台成交總額（GTV），相比上年同期的8900億元增長49.4%。
單從總交易金額(GTV)看來，目前貝殼找房全平台的GTV是我愛我家的8.3倍。在貝殼找房開啓大平台戰略後，我愛我家和貝殼找房的差距越來越大。
值得關注的是，我愛我家的渠道分銷業務選擇在加盟城市南昌作為試點並取得良好收效，南昌新房業務收入已超過去年同期。
財報顯示，2020年上半年南昌新房業務各項指標大幅提升，認購收入同比提升533%，月度店均新增認購套數同比提升118%，門店月均開單率同比提升200%，月度人均新增認購收入同比提升301%。
我愛我家在財報中表示，2020年下半年，公司將在多個重點城市拓展此類業務。
02
我愛我家也要做開放平台？
貝殼找房憑藉平台生態實現了業務規模的迅速成長，大有形成行業壟斷之勢。
我愛我家不甘示弱，也在財報中透露其做平台的野心。
在2019年年度報告中，我愛我家表示“未來五年（2020-2025年），公司將致力於打造成為‘入口級多元一體化居住平台運營商’，滿足客户多樣化、個性化、品質化、便捷化的居住服務需求，推動經紀人職業化進程，從技能到工具全方位賦能經紀人，從而不斷提升客户體驗滿意度，正式進入平台化發展的新徵程。”
（製圖：PropTech研習社）
市面上已經有了市佔率超10%的貝殼找房，我愛我家拿什麼來做平台呢？
財報顯示，我愛我家自1998年開展房地產經紀業務，擁有二十餘年的行業積累與沉澱，門店總數超過3400家，覆蓋北京、杭州、上海、南京、蘇州、天津、太原、南昌、成都、武漢、鄭州、東莞、深圳等國內20個主要一、二線城市，擁有員工近5萬人。
在數據層面，截⾄2020年6⽉30⽇，貝殼找房的樓盤詞典涵蓋了中國33個省約332個城市的超過54.9萬個社區的約2.26億處房產，涉及450萬張景觀圖，480萬棟建築物和1020萬處建築。
而我愛我家也首次在財報中披露自己的“樓盤詞典”。
財報顯示，我愛我家的門店覆蓋7萬多個社區，囊括到25萬餘張景觀圖、110多萬棟建築物。
我愛我家大數據統計結果，目前公司系統在錄房源量突破2000萬套，累計提供超1000萬人次交易服務，目前每年以超130萬人次的速度遞增。
然而，這個“樓盤詞典”從數據量來看遠不及貝殼找房。
03
上半年研發投入超2019年全年
加快數字化佈局
同貝殼找房一樣，我愛我家也非常重視研發投入。
我愛我家在財報中表示公司正在打造“數字化愛家”，構建安全、開放的數據資源平台。
上半年，圍繞“數字化轉型” 戰略，我愛我家落地了哪些“ 數字化工具”？
（1）我愛我家APP上線智能房源實時服務以及二手房、租房個性化推薦，該功能上線後，日均貢獻8000餘次點擊量。
（2）陸續在天津、太原投產房屋估價工具，通過大數據算法對買賣房源進行精確估價，為客户購買房產或業主委託房產，提供合理的價格參考，該功能上線後日均使用頻次達到1448次。
（3）對小區測評報告模型進行了優化升級，截至6月底，已為全國3387個小區建立了測評報告。
（4）我愛我家加盟門店業務管理後台系統也已經上線。
（5）公司投產的樹懶經紀人工具，通過社區裂變營銷的方式，將經紀人朋友圈中零散的、線下的客户行為，優化為體系化、可追蹤、數據化的營銷行為，實現經紀人和店東用户的低成本增長，功能上線後，已累計增長外部用户1.6萬， DAU超過6000人，後期將平台能力投放給行業合作伙伴，推動平台協作進程。
樹懶經紀人小程序
此外，我愛我家繼續佈局VR 技術及其衍生應用場景。在財報中，“VR”一詞共出現了19次，足以看出我愛我家對VR的重視。
截至6月底，我愛我家官網在線房源中VR房源佔比超過33%，相比普通房源，VR房源平均日訪問量提高27%，用户平均留存時長提升1.4倍；VR房源帶看量達到普通房源帶看量的1.5倍。月均VR帶看訂單達到13萬單，達到總帶看訂單的59%。
同貝殼找房一樣，我愛我家也上線了VR裝修功能，截至6月底，我愛我家平台上一鍵換裝渲染量達到28萬套。
我愛我家的數字化佈局亦可從其研發費用上得到印證。
上半年，我愛我家研發投入達8834.6萬元，較期初增長78.57%。這一數字已經超過2019年全年。而在2019年，我愛我家研發投入總金額高達7933萬元，較2018年同期增長27%。
財報表示，上半年我愛我家開發支出增加系我愛我家房地產經紀業務系統研發投入增加所致。
截至目前，我愛我家在全國擁有IT技術人員700餘人，其中，總部的IT技術人員達到 486人，佔總部總人數的73%。上半年，我愛我家IT 團隊新增82 人。
而截⾄2020年6⽉30⽇，貝殼找房擁有3080名專業研發⼈員。研發支出方面，2020年一季度貝殼找房的研發費用達4.5億元，這個數字也超過2019年全年的3.12億元。
04
相寓半年減少2.3萬套房源
啓動首期員工持股計劃
貝殼找房在IPO時，左暉作為董事長的另一家獨角獸——長租公寓品牌自如並沒有被裝進來。
而我愛我家旗下的長租公寓品牌相寓則是公司營業收入的重要組成部分。2018年以來，相寓對我愛我家的營收貢獻超過15%。
上半年，相寓實現收入約7.31億元，同比下降15.05%，新增服務客户22.59萬人次，截至6月30日，相寓全國在管房源規模25.3萬套。
對比以往財報數據，PropTech研習社發現自2019年起，我愛我家一直在縮減相寓規模。2019年，“相寓”全年累計減少2.7萬套，2020年上半年，相寓規模繼續縮減，較2019年底足足減少了2.3萬套。
我愛我家在財報中稱，為應對疫情影響，公司主動收縮不良庫存，清退租金價格與市場水平偏離較大的在管房源。
此外，為了充分調動城市公司基層業務骨幹和管理人員的積極性，我愛我家於2020年4月啓動了首期員工持股計劃。
首期員工持股計劃參加對象為368 名城市公司業務骨幹和管理人員，籌集資金總額為 3680 萬元，其中包含員工自籌資金 1840 萬元以及公司提取並分配的 2019 年度激勵基金 1840 萬元。截至目前，公司首期員工持股計劃已完成股票購買。
佈局新房，加大研發，設立開放平台……在貝殼找房500億美元市值的刺激下，我愛我家走上了一條相似的道路。但僅從市值看，我愛我家距離貝殼找房還有3000多億的差距，這中間的差距，我愛我家要花多久才能追上呢？