四季報出爐 明星基金經理調倉路徑浮現

　　公募基金2021年四季報披露逐漸進入尾聲，包括華夏、易方達、廣發、興全、中歐、睿遠等基金公司旗下多位明星基金經理的四季度持倉思路浮出水面。

　　已披露的基金四季報中，管理規模超過千億的主動權益類基金經理僅有易方達基金張坤、中歐基金葛蘭兩位，其中葛蘭為四季度新晉。數據顯示，截至去年四季度末，葛蘭旗下所管理的全部基金規模為1103.39億元，較三季度增加了133.38億元。張坤四季度的管理規模為1019.35億元，比三季度末縮水38.13億元。

　　從持倉情況來看，葛蘭在四季度重點佈局了創新藥產業鏈、醫療服務、高質量仿製藥的龍頭企業等方向。她管理的中歐醫療健康混合四季報顯示，截至2021年四季度末，該基金股票倉位為81.47%，環比下降8.15個百分點。前十大重倉股中，藥明康德、泰格醫藥、康龍化成、邁瑞醫療獲大幅加倉；片仔癀、九洲藥業為新進；智飛生物、美迪西退出。葛蘭在四季報中表示，創新藥產業鏈仍是長期最為看好的方向，從國家層面政策的頂層設計到國內企業近年來的創新積累，都使得國內的創新藥產業鏈長期維持在高景氣狀態。

　　張坤管理的易方達藍籌精選去年四季度末股票投資佔基金總資產94.23%，倉位環比略微提升。同時，張坤在四季度加倉了科技等行業，降低了金融、醫藥等行業的配置。重倉股方面，騰訊控股、海康威視、伊利股份獲加倉，平安銀行以及瀘州老窖、貴州茅台等白酒股遭減倉。張坤認為，經過2021年的估值消化後，一部分優質企業估值已具有吸引力，在3至5年內，企業的業績增長大概率會投射到其市值增長中。

　　此外，廣發基金劉格菘、睿遠基金傅鵬博、興全基金謝志宇等多位明星基金經理的調倉情況也於近日披露。

　　劉格菘管理的廣發小盤成長在去年四季度增持了晶澳科技、小康股份等公司，這兩隻個股也分別由三季度末的第9、第7躍升為第1、第3大重倉股。隆基股份、聖邦股份、億緯鋰能、京東方A等公司四季度被劉格菘減持，尤其億緯鋰能和京東方A被大幅減持；傅鵬博管理的睿遠成長價值四季度大幅加倉三安光電，使其位列第一大重倉股；此外，國瓷材料取代新宙邦新入前十大重倉股；同時，該基金小幅減持了立訊精密、東方雨虹、大族激光等個股；謝志宇管理的興全合宜混合(LOF)的前十大重倉股中，海康威視、普洛藥業、海爾智家(港股)消失，快手、聞泰科技新進，其中快手成為第二大重倉股。

　　首份外資公募季報也於近日亮相。貝萊德中國新視野混合基金經理唐華和單秀麗在四季報中表示，基金成立以來，A股市場處於風格切換頻繁、震盪博弈行情。為此，基金採取了較為穩健的建倉策略，整體行業配置較為均衡，主要佈局於食品飲料、消費電子、半導體、醫療服務等，同時也適當佈局了其認為被低估的部分成長類銀行股。

　　值得注意的是，多位新能源領域基金經理均在四季報中提示了投資風險。農銀匯理基金經理趙詣在其管理的農銀新能源主題四季報中表示，光伏行業上游硅料價格開始出現鬆動，其餘環節開始出現價格下跌，從基本面來看，產業各環節間繼續存在博弈情況，考慮到股價已跑在了基本面前面，在估值已經很高的情況下，性價比相對較差，只能以更長的時間維度來選擇具有核心競爭力的企業。華夏基金經理鄭澤鴻也在四季報中表示，新能源短期市場熱度較高，某些環節的公司股價已呈現短期泡沫化傾向，但站在中長期維度，行業仍具備較大投資機會。

（文章來源：經濟參考報）