摘要：
1. 昨天兩市合計成交金額約為1.2萬億元，連續22個交易日突破萬億大關。過萬億成交額按照證券行業平均淨佣金率萬分之三估算，直接每日給證券行業貢獻約3億元佣金收入。所以上市證券公司三季度業績和ROE可能會迎來比較明顯的提升，證券ETF(512880)也就具備了不錯的投資性價比。
2. 新能車(159806)表現亮眼，上漲了3.43%，汽車ETF(516110)也表現不俗，上漲了3.19%。在《節能與新能源汽車技術路線圖2.0》文件的指引下，越來越多的政策會陸續出台來助力新能源汽車行業的發展，在政策的扶持之下，新能車板塊具有長期投資價值。
3. 芯片ETF(512760)昨日上漲了2.18%。消息面上，近日國資委黨委召開會議指出，要把科技創新擺在更加突出的位置，針對工業母機、高端芯片等加強關鍵核心技術攻關，努力打造原創技術“策源地”，肩負起產業鏈“鏈主”責任。行業基本面來看，在“缺芯”和“國產替代”兩大邏輯支撐之下，芯片ETF(512760)依然值得小夥伴們持續的關注。
4.當前軍工行業正站在供需拐點和成長起點上，“十四五”期間有望成為大行業。主要的邏輯包括以下幾方面：一是需求側的國防預算上行趨勢不變，今年有望保持穩定較快增長;二是供給側產能擴張伴隨業績快速釋放，改革紅利有望驅動軍工上市公司數量增長+質量優化;三是軍工產業外溢效應日趨顯著，逐漸拓展到民用領域的全產業鏈條，成長性有望競相迸發;四是中長期資金話語權逐漸提升，有望使軍工板塊逐漸具備價值投資屬性，進入持續向好階段。
5. 三大電信運營商即將在A股“會師”，有望加速5G通信網絡建設進程。截至6月末，國內5G基站達96.1萬個，1-6月新建19萬個。根據今年新建基站超過70-80萬站的預測，下半年新建5G基站超過50萬站，較2020年下半年的37.2萬站同比增長超50%，是2021年上半年建設量的2-3倍。5G基站在下半年大規模建設有望提升5G基建產業鏈的景氣度，可考慮借道通信ETF(515880)提前佈局未來的5G通信建設行情。
昨天滬深兩市沒能延續昨日的強勢，上證綜指低開低走，盤中一度跌逾1%，午後跌幅有所收窄，一度接近翻紅，尾盤再度下探;深證成指、創業板指午後拉昇走高。截至收盤，A股三大指數漲跌不一，其中上證綜指表現疲軟，小幅下跌了0.57%，深證成指上漲了0.23%，創業板指表現更強一些，上漲了0.92%。個股漲少跌多，板塊方面，銀行保險普遍回調，證券板塊出現了一定的分化，而新能車、芯片、軍工等板塊獲資金青睞。
量能方面，昨天兩市合計成交金額約為1.2萬億元，連續22個交易日突破萬億大關。按照證券行業平均淨佣金率萬分之三估算，直接每日給證券行業貢獻約3億元佣金收入。同時，火熱的股票基金行情，將進一步促使證券公司提升主動管理規模，加速證券公司財富管理業務轉型。所以上市證券公司三季度業績和ROE可能會迎來比較明顯的提升，因此證券ETF(512880)也就具備了不錯的投資性價比。
北向資金方面，全天呈現單邊淨流出態勢，單日罕見淨流出了107.83億元，其中滬股通流出59.94億元，深股通流出47.89億元。昨日一日將本週前三個交易日的累計淨流入全部抹平。
近期北向資金流入流出情況，數據來自於WIND
開啓反彈模式，新能車、芯片紛紛上漲
昨日，以新能車、芯片為代表的的科技板塊紛紛開啓了反彈模式。其中，新能車(159806)表現亮眼，盤中一度漲近5%，最終上漲了3.43%，成交金額為1.1億元。受新能車的帶動，昨天汽車ETF(516110)也表現不俗，上漲了3.19%，成交金額近4500萬元。
新能車ETF(159806)日K線圖，數據來自於WIND
消息面上，昨日商務部發言人表示，鼓勵引導各地通過增加號牌指標、放寬號牌申請條件等措施，減少新能源汽車購買環節的限制，在充電、通行、停車等使用環節為新能源汽車創造更多便利。各地通過多種措施加大在公交、出租、物流配送等公共領域新能源汽車推廣使用的力度。可以看到，在《節能與新能源汽車技術路線圖2.0》文件的指引下，越來越多的政策會陸續出台來助力新能源汽車行業的發展，在政策的扶持之下，新能車板塊具有長期投資價值。
而從行業基本面來看，今年1-7月，我國汽車生產企業新能源汽車銷量147.8萬輛，同比增長2倍，超過2020年全年136.7萬輛的水平，創歷史新高。新能源汽車銷量佔生產企業新車銷量的比重達到10.0%，較去年同期提高6.1個百分點。今年上半年，新能源汽車個人購買的比例超過七成，市場內生動力進一步增強。新能車行業依然維持着高景氣度。從行業發展來看，以特斯拉、造車新勢力、自主品牌頭部企業為代表的國內新能源汽車產銷逐月高增長，未來滲透率有望加速提升。與此同時，大眾、福特等傳統汽車巨頭也在加速轉型電動化，華為、百度、蘋果、小米等科技巨頭紛紛佈局“造車”新戰場，多方入局有望加速汽車行業電動化智能化變革。
不過需要提醒的是，短期上漲過快也會在一定程度上透支板塊未來的估值空間。雖然自8月9日至8月17日期間調整幅度達到了10%，但相較之前3月25日至8月6日超85%的巨大區間漲幅而言，無論是從時間上還是從幅度上來看，後續或將繼續迎來調整。後續可趁新能車(159806)回調時逢低分批的方式進行參與。
除了新能車之外，昨日芯片也有不錯的漲幅，芯片ETF(512760)昨日上漲了2.18%，成交金額為5.94億元。消息面上，近日國資委黨委召開會議指出，要把科技創新擺在更加突出的位置，推動中央企業主動融入國家基礎研究、應用基礎研究創新體系，針對工業母機、高端芯片、新材料、新能源汽車等加強關鍵核心技術攻關，努力打造原創技術“策源地”，肩負起產業鏈“鏈主”責任，開展補鏈強鏈專項行動，加強上下游產業協同，積極帶動中小微企業發展。
芯片ETF(512760)日K線圖，數據來自於WIND
從行業基本面來看，芯片行業目前的缺芯情況還未結束，芯片交貨週期(從訂購半導體到交貨的時間差)也在不斷拉長。據海納國際集團的最新研究表明，7月份芯片的交貨週期環比6月增加了8天多，現已達到20.2周，這是該公司自2017年開始跟蹤相關數據以來最長的等待時間。除了缺芯之外，國產芯片需求還有國產替代需求的巨大支撐。在“缺芯”和“國產替代”兩大邏輯支撐之下，芯片ETF(512760)依然值得小夥伴們持續的關注。
昨日軍工板塊再次上漲，軍工ETF(512660)收漲2.04%。
來源：Wind
軍工是高景氣成長行業中前期滯漲方向，年初至今指數漲幅僅4.66%，嚴重落後于軍工今年盈利增長預期，雖然近期積累了一定的漲幅，但也仍離一季度高點比較遠。 軍工板塊近期的基本面情況也是可圈可點。我們在此前的文章《為什麼提示新能車和芯片的短期風險，卻推薦關注軍工?》中也提過推薦軍工板塊的原因，近3-5年軍工板塊的武器列裝行情是由基本面推動的業績行情;其次截至8月13日，軍工板塊已有14家上市公司發佈了2021半年度報告，其中13家上市公司歸母淨利潤均實現同比增長或扭虧，顯示出軍工行業在上半年景氣度持續提升。此外，考慮到上半年一般為軍工行業淡季，隨着下半年相對旺季產能及訂單的逐步釋放，預計業績還將持續提升。
更長遠來看，中信建投軍工團隊認為，當前軍工行業正站在供需拐點和成長起點上，“十四五”期間有望成為大行業。主要的邏輯包括以下幾方面：一是需求側的國防預算上行趨勢不變，今年有望保持穩定較快增長;二是供給側產能擴張伴隨業績快速釋放，改革紅利有望驅動軍工上市公司數量增長+質量優化，以及研究可視度和關注度的持續提升;三是軍工產業外溢效應日趨顯著，逐漸拓展到民用領域的全產業鏈條，成長性有望競相迸發;四是中長期資金話語權逐漸提升，有望使軍工板塊逐漸具備價值投資屬性，進入持續向好階段。
再來關注一條通信板塊的喜事。中國電信明日將在A股上市。此外8月18日，證監會官網披露了中國移動的招股説明書。據招股書，中國移動擬公開發行A股股份數量不超過9.65億股，將於上海證券交易所掛牌上市。如果中國移動順利“回A”，三大電信運營商將在A股“會師”，有望加速5G通信網絡建設進程。通信板塊受此影響集體翻紅慶祝，通信ETF(515880)收漲1.16%。
我們此前在《低估值板塊有哪些?》中也提到過，通信板塊是值得投資的低估值板塊。通信板塊的安全邊際相對比較高。作為高科技板塊中少有的低估值行業，通信ETF(515880)跟蹤的中證全指通信設備指數(931160)當前PE估值32.88倍，位於歷史的6.25%分位。去年底和今年初，主要是由於5G基站的建設不達市場預期， 通信行業持續跌殺了一波。
展望下半年，中信建投通信團隊認為，5G基站建設量同比環比均大幅提升，行業景氣度有望恢復。截至6月末，國內5G基站達96.1萬個，1-6月新建19萬個。根據今年新建基站超過70-80萬站的預測，下半年新建5G基站超過50萬站，較2020年下半年的37.2萬站同比增長超50%，是2021年上半年建設量的2-3倍。5G基站在下半年大規模建設有望提升5G基建產業鏈的景氣度，可考慮借道通信ETF(515880)提前佈局未來的5G通信建設行情。
風險提示：
投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資並不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬於較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高於混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產投資於科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。
文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。
以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，並根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。