財聯社12月3日訊，進入12月的市場，對漲價信息反應敏鋭。三年來將首次提價的五糧液“帶飛”白酒板塊漲價預期，白酒板塊普漲；造紙企業的一則漲價函也已連續為板塊帶來兩天的行情。對此國聯證券策略團隊表示，全球範圍內，漲價正在從上游傳導至中下游，部分中下游行業或迎來邊際改善機會。
昨晚的一則漲價信息，今天再度引領市場，寧波舟山港股份有限公司近日發佈《寧波舟山港外貿進出口集裝箱港口收費目錄清單（202111版）》，擬對船方20英尺、40英尺的普通重箱、空箱裝卸費上調約10%，該清單從2022年1月1日起執行。
今日，港口股集體走強，板塊領漲。至午間收盤，上港集團、寧波港封住漲停。
今年三季度以來，天價海運費雖“退燒”，但疫情反覆來襲，海運熱度居高不下，近期上海至歐美航線載運率繼續保持接近滿載水平，運價仍呈現高位震盪。SCFI（反映集運和貨代公司訂艙價格）綜合指數又見抬頭趨勢。本次率先調價的寧波舟山港今年完成的集裝箱吞吐量截至11月26日已超去年全年總量。
申萬宏源證券提示，近期港口政策有邊際改善傾向。此前，11月18日，據國務院網站國函〔2021〕115號《國務院關於同意在中國（上海）自由貿易試驗區臨港新片區暫時調整實施有關行政法規規定的批覆》，大連、天津、青島港與上海洋山港區之間的外貿箱的沿海捎帶業務，向外國、香港、澳門特別行政區的國際班輪公司開放。
申萬宏源閆海認為，基於管理制度和港口自動化的背景，對標海外樞紐港口，港口資產是優質的基礎設施資產。
其稱，覆盤歷史，航運景氣度會向港口傳導，寧波舟山港裝卸費調整隻是開端。
論據是壓制港口估值的三大因素已經改變。過去的超前投資在2016年以來沿海港口建設成熟後，呈現新增資本開支投資趨緩的勢頭；港口區域一體化整合也有效遏制惡性競爭；另外，國家發改委對港口的反壟斷調查監管期也已紛紛到期。
本次寧波舟山港目錄價格調整僅限外貿箱，閆海認為，在寧波舟山港調價後，其他港口在外貿箱裝卸費上有希望跟隨，優先推薦PE估值較低，外貿吞吐量排名靠前的集裝箱樞紐港口。
財聯社梳理港口概念股滾動市盈率PE（TTM）較低個股如下。唐山港、上港集團、青島港PE（TTM）估值不足十倍；上港集團、寧波港當前PB也處於歷史最低區間。
