午評:滬指弱勢震盪跌0.63%,地產金融等板塊走弱,新冠藥旅遊股逆市活躍

2月14日早盤,滬指盤中弱勢震盪下探,深成指、創業板指衝高回落均走低;金融、地產等板塊走弱,新冠藥、旅遊等板塊逆市拉昇;兩市半日成交超5600億元,北向資金淨賣出超20億元。

截至午間收盤,滬指跌0.63%報3441.23點,深成指跌0.54%,創業板指跌0.3%;兩市合計成交5653億元,北向資金淨賣出23.52億元。

盤面上看,新冠藥概念爆發,誠達藥業、雅本化學、博騰股份等“20cm”漲停,拓新藥業漲逾15%;嬰童概念、黃金概念、預製菜、體育概念等表現活躍;旅遊、酒店餐飲、影視板塊集體拉昇,釀酒、醫藥、軍工、紡織服裝、汽車、食品飲料等板塊均走強;保險、券商、地產、銀行板塊領跌,電力、鋼鐵、煤炭等板塊均走弱。

中金公司指出,當前成長股調整幅度可能已較大,但短期正面催化劑缺乏背景下投資者風險偏好的調整可能需要時間,中國穩增長還在繼續發力,市場關注點可能會繼續在“穩增長”相關領域;另外,海外市場也在反應全球貨幣收緊的影響,制約全球高估值成長板塊表現。我們判斷要等中國增長預期逐步穩定,海外市場對貨幣收緊的反應到一定程度,市場風格可能會逐步具備回到成長風格的條件,初步預計時間點可能在二季度初左右,後續仍需根據實際進展持續更新。

綜合來看,對中國市場無需過度悲觀,歷史上在市場相對低位、預期偏低的背景下出現超預期的信貸和社融增量,從兩到三個月的週期對市場影響偏積極,如果這些指標具有一定持續性的情況下將更加明顯,前瞻指標改善有利於增長預期的改善。風格方面,“穩增長”仍是未來的階段主線,成長風格大幅殺跌空間可能相對有限,但可能還不着急抄底。

華西證券表示,目前處於反覆磨底期,中長期看處於戰略佈局階段。當前的A股仍處於震盪、反覆磨底期。此次A股高估值景氣賽道的調整,是前期普漲後的一場“倒春寒”,諸多制約A股市場走強的因素需要逐步消化。稍長一些時段來看,A股處於戰略佈局階段。其一,市場情緒經過將近兩個月的釋放,以及短期的暴力宣泄,風險已經得到較充分釋放;其二,中國經濟長期穩健向好趨勢不變,當前正處於寬貨幣向寬信用傳導期,後續穩增長政策有望逐步加力;其三,從上市公司年報預告看,A股企業盈利不乏結構性亮點。配置上,關注兩條投資主線:一是政策“穩增長”配置品種,如“銀行、地產、建材建築”等;二是受益提價(漲價)預期的,“食品飲料、養殖、農產品”等。主題方面,關注“新能源(車)、數字經濟、種業”等。

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